格隆汇8月12日｜大和发表研报指，香港中华煤气2024至2026年股息回报率预测达5.5%，水平不算太差，但考虑到其去杠杆化进展缓慢，相信上调派息机会不大，将煤气列为最不受青睐的的本地公用股。不过该行预期，整个香港公用事业行业将受惠于经济衰退风险预期及日元套息交易平仓的宏观趋势，因此将香港中华煤气的投资评级从“持有”升至“跑赢大市”，预期随着内地业务复苏，相信煤气可实现现有派息承诺，目标价从6.2港元上调至6.9港元，并因应财务成本预期下降，将2024至2026年每股盈利预测上调1%至2%。公用股中大和较看好电能实业，今年股息率预测达5.2%，预料电能将可受惠于减息周期下的息差扩张，给予“买入”评级。大和亦看好长江基建集团，同予“买入”评级。

格隆汇8月12日｜大和发表研究报告指，太平洋航运中期业绩表现令人失望，上半年核心盈利按年下跌42%，主要受到租赁成本上升的拖累，相应将2024至2026年每股盈利预期下调20%至35%，评级由“买入”下调至“持有”，目标价由3港元降至2.25港元。太平洋航运下半年已锁定的小灵便型及超灵便型干散货船合约日数为约60%及82%，等价期租金(TCE)为12,640及12,670美元，较上半年低7.7%及高7.3%。该行相信小灵便型业务更能受惠于第三季谷物收成季节，因此下半年小灵便型业务利润空间或较上半年改善，而超灵便型改善空间则有限。该行又指，现价约3.5%的股息回报率及年内4,000万美元股份回购计划，对公司的股价支持作用有限，但考虑到今年资本开支不少及财务状况稳健，认为太平洋航运有潜力派发特别股息，将成为股价催化剂。

格隆汇8月12日｜大和发表报告指，受惠于Brukinsa的强劲销售，百济神州第二季营收按年增长56%至9.29亿美元，较市场预测高出16%。大和将百济神州2024至2026年营收预测上调13至16%，主要受Brukinsa销售预测上调影响。此外，该行将其目标价由155港元调高至162港元，评级“买入”。

格隆汇8月12日｜里昂发表报告指，信达生物公布第二季产品销售按年升50%至逾20亿美元，胜市场预期，受惠于达伯舒销售及创新药有利环境。该行对公司往后季度销售展望有信心，未来催化剂包括减肥药玛仕度肽、氟泽雷塞及他雷替尼新药上市申请在明年上半年前获批。该行上调对信达生物今年至2026年收入预测3.4%至4.8%，上调对公司明年及2026年盈利预测3%及2.5%，目标价由58.1港元升至59.9港元，维持“跑赢大市”评级。该行继续偏好该股作为内地领先减肥药概念股，以及在新产品周期下2027年达致内地销售额200亿元的目标。

格隆汇8月12日｜摩根士丹利发表研报指，虽然中芯国际的利用率正迅速复苏，惟公司仍在努力应对折旧增加及晶圆价格竞争加剧的问题。大摩指，中芯今年第三季度营收指引为按季增长13%至15%，分别超出该行及市场预期的6%及5%；毛利率指引为18%至20%，同样超出预期。该行假设中芯今年下半年利润率有所改善，故将其2024财年全年毛利率预期修正为15.8%。 大摩预计，中芯成熟节点供应过剩情况将持续至2025年，而且智能手机、汽车、工业的晶圆需求于今年第四季度可能出现疲弱，故预计在积极的行业产能及定价策略推出后，12吋晶圆产品的价格或会受到侵蚀。大摩亦认为，中芯75亿美元的年度资本开支计划不会出现改变，且今年折旧开支料大幅增加30%，对毛利率产生负面影响。该行预计，中芯的一般及行政开支(G&A)仍将持续高企，且导致2025财年营业利润率增长受到限制。故该行将中芯的目标价由13.8港元上调至14.7港元，维持“减持”评级。

格隆汇8月12日｜瑞银发表研究报告表示，中芯国际次季的收入及销售均胜公司指引，指公司自2023年中已在成熟晶圆代工领域中跑嬴同业，第三季的收入指引为按季增长13%至15%，及毛利率扩张至介乎18%至20%。该行认为，主要动力包括由于地缘政治因素下，持续的本土化为公司在消费电子产品及智能手机中提供增长机会、更有利的定价环境、在产能扩充的支持下，12吋出货量不断增加。该行指，目前第四季的展望偏向产能利用率将维持稳定。消费电子产品和智能型手机可能会受季节性而放缓，但公司可以透过新的增长产品来维持产能利用率。瑞银在公司次季业绩后，上调今明两年的经营利润预测至各8.42亿美元及15.77亿美元，受累被美国列入实体清单带来的经营不确定性，维持“沽售”评级，H股目标价由13港元升至14港元。

格隆汇8月12日｜摩根士丹利发表报告指，华虹半导体第二季业绩符合预期，营收为4.79亿美元，按季增长4%，按年减少24%；毛利率为10.5%，符合指引；整体产能利用率达到98%，明显好过第一季的92%。该行将其目标价由28港元降至26港元，评级“增持”。大摩指，华虹管理层在业绩会议中分享了公司在第二季中国市场收入贡献达到81%，与该行观点一致，即华虹受惠于中国半导体本地化需求，同时公司预期长远有70%的收入来自中国市场，30%来自全球市场。另外，无锡九厂建设进展迅速，目标是年底前让生产线准备好试产，并在明年首季开始释放产能。

格隆汇8月12日｜星展的研究报告指，统一企业中国上半年盈利按年升10%符合市场预期及胜该行预期，升幅受惠于因为原材料成本下降、生产效率改善以及更好的产品组合而导致毛利率扩张2.7个百分点。该行料，因为销售增长持续复苏，下半年盈利按年升7%。星展上调今明两年的收入增长预测17%，重申“买入”评级，将目标价由6.5港元升至7.9港元。该行料，公司即饮饮品的销售增长持续胜过其即食食品的增长，指户外消费在下半年复苏，而公司目前正积极扩充其销售渠道。反观，即食食品或继续在餐饮渠道面对温和压力。该行料即饮饮品及即食食品的2023年至2025年的收入复合年均成长率分别为7%及1.5%。

格隆汇8月12日｜摩根士丹利发表研究报告指，太平洋航运上半年业绩表现逊预期，基础溢利录4400万美元，仅达到该行全年预测的29%及市场普遍预期全年表现的30 %；派息比率约50%，则符预期。大摩解释，中期表现逊色主要由于期内短期租赁成本较高所致，相应将2024至2026年各年经常性净利润预测分别下调13%、7%及5%，以反映超灵便型干散货船等价期租金(TCE)预期下降，并将目标价从2.96港元下调至2.76港元，维持“增持”评级。该行指出，公司持续回购股份，反映出管理层对经营前景充满信心，预期符合预期的股东回报将为估值提供一定支持。且过去三个月股价累计回调约28%，中绩逊预期或属市场预期之内。

格隆汇8月12日｜知行汽车科技(1274.HK)午后进一步拉升，一度涨超15%至23.85港元。消息面上，公司午间公告，董事会拟行使其于根据股东于2024年6月20日举行的公司股东周年大会上通过的特别决议案授予董事会的一般授权项下的权力，以购回公司H股(H股)。于2024年8月6日，董事会决议行使股份购回授权，拟动用的资金上限为人民币1亿元，并视乎市况不时在公开市场上购回H股(建议股份购回)。

格隆汇8月12日｜星展发表报告下调对国泰航空的目标价，由12港元降至10.8港元，对应12个月预测每股EBITDA 4.8倍，低于原来的5.1倍，维持“买入”评级。该行认为国泰目前的4.2倍预测企业价值倍数(EV/EBITDA)不昂贵，在有希望的盈利展望下，股价仍为疫前五年平均值低1.5个标准差。超预期的重新派息安排亦显示集团对业务复苏动力的信心，亦应视为价值重估催化剂。该行相信，在有利供需动能支撑下，公司短期将继续录得高于疫前的盈利能力，尤其在长途航线，其竞争对手增加载客量能力不如国泰。该行对国泰的盈利预测大致维持，载客能力增长及载客率预测下调，由具韧性的乘客及货运平均收入比率所抵销。

格隆汇8月12日｜里昂发表研究报告指，中芯国际第二季净利较市场预测高出68%，而公司对第三季的收入及利润指引同样胜市场预期。该行表示，中芯受惠于消费性电子产品复苏、补货需求及国内寻求替代品，并得益于其在中国的独特地位。该行分别上调集团2024至26年的盈测41%、18%及7%，H股目标价由18.6港元上调至20.9港元，续予“跑赢大市”评级。