全球视野, 下注中国
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2025-07-14 06:43 星期一
2024-01-22 13:40
研报掘金｜中金：予招行H股目标价35.35港元 维持“跑赢行业”评级
格隆汇1月22日｜中金发表报告指，招商银行发布2023年业绩快报，预告全年营收按年降低1.64%、净利润按年增长6.22%，营收略超市场预期，主要由于其他非息收入高增。上季不良率环比降低1个基点至 0.95%，拨备覆盖率按季降低13.1个百分点至437.7%。其中，上季单季度营收、利润增长速度与首三季大体保持平稳。公司全年ROE降低0.84个百分点至16.22%，该行预计仍保持在可比同业前列。中金指，目前公司A股动态股息率为6.5%，认为目前估值已充分反映投资者对短期业绩下行的担忧，稳定的盈利能力和高股息回报有望吸引中长期配置资金从而夯实估值底部。因此维持盈利预测与估值不变。该行对招行H股目标价35.35港元，维持“跑赢行业”评级。
SH 招商银行 HK 招商银行
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2024-01-22 13:33
研报掘金｜中金：维持华润置地“跑赢行业”评级 目标价43.5港元
格隆汇1月22日｜中金发表报告指，基于资源、模式、公司治理等全方位优势，华润置地能在现阶段从容应对外部逆风落于预期之内。然而该行认为华润投资价值的内核，是具备在传统开发行业长期式微时破茧成蝶的可能，这是值得投资者长期选择的主要理由。该行维持对华润置地的“跑赢行业”评级，目标价为43.5港元。公司交易于5.1倍2024年市盈率。即便不考虑模式叠代所对应的估值重塑，公司现已被显著低估。
HK 华润置地
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2024-01-22 13:19
恒生科技指数跌超3%
格隆汇1月22日｜港股进一步走弱，恒生科技指数跌幅扩大至超3%，恒指跌2.3%。
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2024-01-22 13:19
大行评级｜交银国际：内险寿险负债端强劲、财险分化 估值修复仍待市场稳定
格隆汇1月22日｜交银国际发表研究报告指，2023年5家上市寿险公司合计保费年增4.9%，12月份寿险保费表现分化，整体增长稳定。2023年寿险负债端增长强劲，预期太保和平安新业务价值增长领先同业。2023年财险三大龙头公司车险增长接近，非车保费增速分化。众安2023年保费增速符合预期。该行维持保险业同步评级。该行预期上市中资寿险公司2023年新业务价值年增18%，2024年同比持平，寿险新业务价值在高基数上增速放缓，寿险业负债端仍处于转型过程中；10年期公债收益率呈下行走势，资产端仍面临投资压力。年初以来，H股寿险公司股价跌幅超过10%。市场情绪可能偏悲观，有估值修复空间。
HK 中国太保 HK 中国平安 HK 众安在线
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2024-01-22 13:17
东方甄选出海或与TikTok合作
格隆汇1月22日｜据南都，对于出海业务，临时股东大会透露，在海外供应链方面可能会与TikTok进行合作。记者查询获悉，东方甄选的招聘页面显示，在招职位中包括东方甄选TikTok海外店铺运营、东方甄选内容运营经理[TikTok]、东方甄选商务经理[TikTok]等。其中东方甄选商务经理[TikTok]的工作内容包括，负责海外业务的供应商资源开发及管理，优化采购流程，给公司提供建设性意见，集和分析供应商信息及采购市场趋势，落实供应商开发和供应商过程控制管理工作并制定有效的采购策略，建立稳定的供货渠道，不断开拓开发新品牌新品类等。
HK 东方甄选
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2024-01-22 13:14
大行评级｜大摩：下调海通证券目标价至3.15港元 下调2023-25年盈测
格隆汇1月22日｜摩根士丹利发表报告，将海通证券去年经纪费收入预测小幅上调3%，估计利息收入则上调2%，并下调投资收入14%，主要是预料市场下跌出现波动。该行表示，将海通证券去年、今年及明年营运支出预测分别上调5%、4%及3%，主要是成本控制效用较预期慢。整体而言，该行表示，将海通证券去年、今年及明年利润预测分别下调14.7%、7.3%及7.3%，并将其目标价由3.52港元下调至3.15港元，其评级为“减持”。
SH 海通证券 HK 海通证券
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2024-01-22 13:04
研报掘金｜中金：恢复覆盖并予比亚迪“跑赢行业”评级 目标价266港元
格隆汇1月22日｜中金发表报告指，作为中国龙头车企，比亚迪正持续拓展全球电动汽车及智能汽车业务，恢复覆盖该公司并给予“跑赢行业”评级，H股目标价266港元，对应2024年预测市盈率约17倍。该行表示，比亚迪在产品升级、智能汽车业务发展及海外市场扩张等领域正迎来转型机遇，看好其增长潜力，预测2023至2025年每股盈利将达到10.43元、13.51元及17.05元，年均复合增长率为27.9%。
SZ 比亚迪 HK 比亚迪股份
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2024-01-22 12:00
港股午评：恒指大跌2%刷新阶段新低 科技股、金融股领跌大市
格隆汇1月22日｜港股上午盘三大指数呈现高开低走行情，行业板块尽数下跌，市场情绪十分低迷。截止午盘，恒指、国指均大跌近2%，恒指一度下破15000点，恒生科技指数大跌2.46%，三者齐刷调整低位。
盘面上， 大型科技股集体下跌大市承压明显，美团跌5%，百度跌超3%，腾讯、网易、京东、阿里巴巴皆下跌；大金融股(银行、保险、券商)纷纷走低，中国银河、中金公司领跌；去年12月各线城市商品住宅销售价格环比下降，内房股与物管股跌幅明显，绿城中国、华润置地跌幅居前；国内餐饮业重回存量竞争阶段，餐饮股走低，苹果概念股、黄金股、军工股、手游股、汽车股、香港本地股等纷纷下跌。
另一方面，家电股部分上涨，海信家电逆势上涨超2%，细价股再度逆势活跃，近50只个股涨幅超5%，华星控股复牌大涨逾68%。
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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2024-01-22 11:59
图解丨易方达基金萧楠四季度新进中芯国际、大幅加仓长城汽车、陕西煤业，减持快手1396万股
格隆汇1月22日｜易方达基金经理萧楠最新管理规模为379.85亿元，相比上季度的430.2亿元缩水50.35亿元。从旗下所管产品重仓股持股变化来看，萧楠在去年三季度大幅加仓的快手四季度被大幅减持1396万股，大幅加仓长城汽车4589.45万股、陕西煤业2074万股，新进中芯国际2428.6万股。
在四季报中，萧楠表示承认当前市场悲观预期的合理性，但也应当对经济运行的复杂性有清醒的认知。坚信经济的周期性、市场的复杂性，以至于他们必须要顶住压力，做出逆向投资。因此，萧楠在四季度选择在悲观情绪中加大对顺周期品类的配置，增持工程机械等行业，同时增持了半导体、船运等产业周期和经济周期错位的品种，对冲顺周期品类的风险暴露。
SH 中芯国际 SH 长城汽车 SH 陕西煤业 HK 快手-W
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2024-01-22 11:53
万科美元债下跌
格隆汇1月22日｜万科企业2025年5月到期、3.15%债券每1美元跌2.7美分至77.2美分，势创去年10月27日以来最大跌幅。
SZ 万科A HK 万科企业
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2024-01-22 11:34
格隆汇1月22日｜离岸人民币香港银行同业隔夜HIBOR涨145个基点至4.95045%，创2023年9月26日以来新高。
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2024-01-22 11:30
大行评级｜瑞银：下调内地三大航空目标价 下调今年盈测
格隆汇1月22日｜瑞银发表报告指，今年内地航空业前景，聚焦于国际航班复苏，预期今年第二季开始，出境交通需求释放，供应瓶颈缓和，不过境内交通需求可能较预期疲弱，主要受累于本土休闲需求放缓、高铁造成竞争等，相信在境内业务方面，三大航空股中国国航、东方航空及南方航空，较春秋航空面对较大的票价压力。春秋航空仍为该行的行业首选，主要受惠公司在日本及韩国航线有较多业务，而这些航线今年将会强劲复苏，盈利能力亦改善。瑞银对内地三大航空维持保守看法，并将今年每股盈利预测下调1%至5%，认为三间公司的境内业务表现有下调风险，当中将东航目标价由2.42港元下调至2.13港元；国航目标价由5.1港元下调至4.6港元，两者评级均为“沽售”；南航目标价由5.1港元下调至3.6港元，评级“中性”。
HK 中国国航 HK 中国东方航空股份 HK 中国南方航空股份 SH 春秋航空
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2024-01-22 11:27
恒指、国指双双跌超2% 恒指跌破15000点
格隆汇1月22日｜港股指数加速下跌，香港恒生指数、国企指数跌幅扩大至超2%，恒指失守万五关口，恒生科技指数大跌近3%，三大指数再度刷新调整低价。
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2024-01-22 11:22
大行评级｜瑞银：上调泡泡玛特、名创优品目标价 评级“买入”
格隆汇1月22日｜瑞银发表研究报告指，中国消费企业正透过拓展知识产权(IP)及并购发展，并通过社交媒体来宣传东亚文化，建立全球品牌形象，看好泡泡玛特、名创优品、海尔、科沃斯及公牛集团在海外市场的扩张，同予“买入”评级，并列为首选股，预计该五家公司在2023至2025年间收入和利润增幅将介乎5%至49%。 该行目前对泡泡玛特及名创优品2023至2025年每股盈利预测，较市场预期高出约1%至6%，其中泡泡玛特盈利上调1%、7%及9%，目标价由26港元升至28.5港元；名创优品盈利则上调3%、3%及4%，将名创优品目标价亦升至28.5美元。瑞银又指，中国企业拥有高效的供应链，部分企业正致力向消费者提供具差异化产品及多渠道营销，逐步演变为潮流引领者，海外市场拓展及业务增长加快，将直接支持盈利及估值提升。
HK 泡泡玛特 HK 名创优品
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2024-01-22 11:16
大行评级｜高盛：予百威亚太目标价19港元 评级“买入”
格隆汇1月22日｜高盛发表报告指，百威亚太将于2月底公布去年第四季业绩，料其毛利率将持续扩张。该行考虑到集团高端及超高端细分市场的强劲增长和中国市场的较低基数，料将推动第四季销售均价强劲增长。撇除并购等影响，该行预计集团去年第四季内生收入增长为5.3%，正常化EBITDA增长20%。该行认为，公司股价已经反映出中国市场近期销量疲弱的情况，目标价19港元，评级“买入”。
HK 百威亚太
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