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2025-05-29 15:42 星期四
2023-12-18 11:23
格隆汇12月18日｜南下资金净买入港股超30亿港元。
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2023-12-18 11:16
研报掘金｜国泰君安：首予新东方“增持”评级 有望进入快速增长阶段
格隆汇12月18日｜国泰君安发表报告指出，首次覆盖新东方，认为教培行业竞争格局大幅改善，率先完成合规化龙头有望加速抢占份额，预计公司2024至2026财年的非通用会计准则(Non-GAAP)净利润分别为5.03亿、6.86亿及8.44亿美元，每股盈利分别料23、33及43美仙，给予“增持”评级。该行认为，新东方业务条线梳理完毕，经营效率大幅提升，公司有望进入快速增长阶段。至于海外疫情影响弱化后，留学市场快速回暖，2021及2022年出国留学人数按年增15%及27%，新东方有望利用地面资源加速渗透，并进一步提升客单。
此外，该行指素质教育愈发受重视，市场规模快速增长，新东方率先聚焦语言能力培训/脑力思维/机械人等方向，通过素质教育成长中心落地，目前已成体系。而东方甄选在今年7月明确跨平台及独立APP战略后稳住基本盘，加上12月上线文旅产品及抖音开发下载端口，有望进一步提升商品交易总额(GMV)规模。
US 新东方 HK 新东方-S
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2023-12-18 11:11
大行评级｜大摩：维持滔搏“增持”评级 目标价下调至8.1港元
格隆汇12月18日｜大摩发表评级报告指，滔搏截至11月止财季销售增长低十位数，符合预期。高十位数零售渠道上升，意味着批发销售录得低十位数跌幅。该行指，集团或在2024财年上半年恢复净开店，并于2025财年继续扩张。同时，该行相信，集团销售于2024财年滞后，2025财年销售增长很大程度上与领先国产品牌相符，这意味着当行业需求转强，集团股票或会重估。该行将集团在2024财年销售预测下调4%，2025年及2026年则各下调6%，同时将2024年至26年毛利率预测上调0.8个百分点至1.5个百分点，而2024年至26年纯利预测下调5%至6%。该行并将滔搏目标价由8.5港元下调至8.1港元，维持“增持”评级。
HK 滔搏
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2023-12-18 11:11
格隆汇12月18日｜南下资金净买入港股超20亿港元。
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2023-12-18 11:10
赣锋锂业：目前以半固态电池为主 后续将与赛力斯合作
格隆汇12月18日｜据一财，近日，蔚来汽车创始人、CEO李斌进行了一场“电动车1000公里真实续航挑战”直播，他驾驶着搭载150度电池包的蔚来ET7，从上海出发进行续航实测。公开资料显示，蔚来150度电池包于2021年的NIODay上发布，其采用固液混动电解质，属于半固态电池。因此，这一直播举动也再度引发了资本市场对于固态和半固态电池的讨论。对此，赣锋锂业表示，目前公司主要以半固态电池为主，由于这种电池的结构特性，作为负极材料的金属锂成本较高，达到近100多万元一吨，因此成本高难以避免。对方还表示，如果有车企相应配置这种电池，公司也有望增加相应产能。在电池方面，公司之前与东风汽车合作，后续还将与赛力斯合作。
US 蔚来 HK 蔚来-SW SZ 赣锋锂业 HK 赣锋锂业
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2023-12-18 11:07
大行评级｜高盛：维持港交所“买入”评级 目标价351港元
格隆汇12月18日｜高盛发表研究报告指，港交所集团行政总裁欧冠升已通知董事会他在明年5月任期结束后将不会寻求连任。董事会宣布，任命陈翊庭为下一任行政总裁，任期三年至2027年5月23日。另外，董事会宣布任命姚嘉仁为副行政总裁，自2024年5月24日起生效。他将继续担任港交所联席营运总监。除此任命外，他将继续担任联交所及期交所的行政总裁。该行认为，董事会决定从内部任命行政总裁，已实现业务和策略的连续性，从而确保港交所可平稳过渡，并相信可确保维持策略及将干扰降到最低，因为自今年初以来，陈翊庭和姚嘉仁一直担任联席营运总监。陈翊庭的任期同样为三年。该行维持港交所的“买入”评级，目标价351港元。
HK 香港交易所
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2023-12-18 11:07
港股异动丨海运股集体上涨，海丰国际大涨近11%，四大航运公司“暂停”红海航线
格隆汇12月18日｜港股海运港口股集体上涨，其中，海丰国际涨近11%，中远海控、太平洋航运涨超5%，中远海能涨超4%，东方海外国际、中国通商集团涨超2%。中国外运涨近2%。
伊朗支持的也门胡塞武装对红海海峡商船发动袭击后，具商业战略性的曼德海峡面临导弹威胁，航运巨头马士基(Maersk)和赫伯罗特(Hapag-Lloyd)都在上周五(12月15日)暂停了所有红海航班。周六，地中海航运公司(Mediterranean Shipping Company)和法国达飞海运集团(CMA CGM)也加入暂停行列。集运指数(欧线)期货全部合约均涨停。
分析人士指出，新一轮巴以冲突爆发以来，胡塞武装以“支持巴勒斯坦”为由对以色列频繁发动导弹和无人机攻击，并在红海连续袭击“关联以色列”的船只。红海水域的紧张局势意味着巴以冲突外溢风险加剧，已波及国际海运。
不过也有观点认为，胡塞武装的袭击只针对个别国家，对国际海运的总体影响相对有限。埃及阿拉伯科技与海运学院经济学教授瓦利德·扎赫兰说，胡塞武装的主要目标是以色列商船，而不是其他国家的船只。
HK 海丰国际 HK 中远海控 HK 太平洋航运 HK 中远海能
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研报掘金｜中金：维持滔搏“跑赢行业”评级 下调目标价至7.29港元
格隆汇12月18日｜中金发表报告指，随着消费者对公司销售品牌认可度好转，滔搏2024财年第三财季滔搏零售及批发业务总销售金额在去年的低基数下增长10至20%低段。疫情后客流逐步复苏，公司回归零售主业，零售业务销售额按年增长10至20%高段。得益于公司持续深耕私域社群、加强全域经营，在线线下渠道销售额均有双位数按年增长，主要为同店销售增长带动。
此外，第三财季公司直营门店毛销售面积按季增长0.5%，为2023财年首季以来首次门店毛销售面积的环比增长。虽然毛销售面积按年仍有1.7%下滑，但下滑幅度自2023财年第四财季以来持续收窄。剔除adidas中国品牌矩阵调整的短期因素后，11月末公司店铺总数较8月有所增长。管理层预计2024财年下半年公司店铺总数及销售面积在剔除短期因素后均有望实现按年增长。考虑行业竞争加剧，中金下调公司2024和2025财年每股盈利预测3%及5%至0.37及0.42元，维持“跑赢行业”评级。因行业估值中枢有所回落，下调目标价13%至7.29港元。
HK 滔搏
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2023-12-18 11:01
美国对冲基金Elliott就LME司法覆核判决提起上诉
格隆汇12月18日｜港交所公布，有关涉及附属公司的法律程序，其全资附属公司伦敦金属交易所(LME)和LME Clear在原告人美国对冲基金Elliott及Jane Street分别提出的申索中成为被告人。这些申索试图挑战LME所作出的有关取消原告人声称于2022年3月8日英国时间零时零分或之后执行的镍合约交易的决定。法院于2023年11月29日就司法覆核作出判决，被告人获法院判全面胜诉。此公告指出，Elliott申请并获批准就该判决向英国上诉法院提出上诉，上诉聆讯的时间现在尚未确定。LME和LME Clear认为该上诉毫无法律依据并将积极抗辩。
HK 香港交易所
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2023-12-18 10:45
研报掘金｜中金：维持特步国际“跑赢行业”评级 目标价5.69港元
格隆汇12月18日｜中金发表报告指，集团进一步收购专业运动板块中国区营运权及索康尼相关IP，完善跑步赛道布局，管理层预计该等交易有望于2024年1月1日或之前完成。报告提到，截至今年6月底，索康尼及迈乐在中国内地分别有80及5家店。管理层计划继续加快索康尼及迈乐的开店步伐和精细化营运，预计年末索康尼门店有望突破110家，2024年索康尼预计将实现逾50%收入增长。
报告指，据Euromonitor，今年中国运动鞋市场规模达2241亿元，2018至2023年年均复合增长率约8.1%。Euromonitor预计中国运动鞋市场规模2028年有望以7.8%的年均复合增长率增至3258亿元。该行认为在该市场的较快增长下，特步主品牌及索康尼在大众市场及中高端市场的协同配合有望带动公司实现高质量增长。该行维持公司2023/24年每股盈测0.39元及0.48元不变，目前股价对应2023/24年预测市盈率10倍及8倍，维持“跑赢行业”评级，惟考虑近期行业估值回落，目标价为5.69港元。
HK 特步国际
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2023-12-18 10:42
研报掘金｜国泰君安：首予中国有色矿业“增持”评级 目标价5.77港元
格隆汇12月18日｜国泰君安首次覆盖中国有色矿业，予“增持”评级，目标价5.77港元。报告指，公司布局非洲铜钴资源，具有采选冶一体化产业链，随着铜价上行，公司自有矿产量释放，业绩将持续改善，预测公司2023至2025年每股盈利分别为0.64、0.70及0.76元。报告指，截至2022年底，公司铜资源量约597.68万吨，钴资源量17.95万吨，矿山铜金属产量约15万吨，公司同时具备火法及湿法冶炼产能，铜产品产量约52万吨。未来随着公司谦比希东南矿体产量提升，以及多个矿山项目稳步推进，铜矿自给率增加，降本增效下，公司盈利能力有望增强。此外，报告指，随着美国通胀逐渐回落，市场预期美联储将于2024年开启降息周期，流动性或逐渐改善。在金融属性和商品属性共同助力下，铜价或迎来上行，行业内公司将受益。
HK 中国有色矿业
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2023-12-18 10:39
中泰证券：首予理想汽车买入评级 公司利润释放有望加速
格隆汇12月18日｜中泰证券发研报称，首予理想汽车(2015.HK)买入评级，预计对应23-25年营收为1220/2313/3003亿元，增速为+169%/+90%/+30%；实现归母净利润85.5/151.4/218.2亿元，同比增速分别+525%/+77%/+44%，截至2023年12月15日收盘价计算，公司当前市值为2962亿港元，对应2023-2025年PE分别为31.5X、17.8X、12.3X。受益于公司持续完善产品布局+精准的用户需求把握能力，公司利润释放有望加速。
HK 理想汽车-W
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2023-12-18 10:39
大摩：降蒙牛目标价至35港元 下调盈测
格隆汇12月18日｜大摩发表报告，将蒙牛乳业(2319.HK)目标价由40港元下调至35港元，评级增持。该行将蒙牛今年至后年的每股盈测分别下调7%、7%和6%，以反映冰淇淋和其他乳制品销售低于预期，以及将今年的销售预测下调2%。报告指，考虑到明年持续疲软的消费情绪，将蒙牛明年和后年的销售预测各下调4%。最新预计蒙牛今年的总销售额增长率为6%，明年为7%，后年为8%。至于毛利率和营业利润率的预测基本不变。
HK 蒙牛乳业
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2023-12-18 10:23
港股煤炭股走高 蒙古焦煤涨超7%
格隆汇12月18日｜蒙古焦煤涨超7%，兖矿能源涨超2%，中煤能源、中国神华均涨超1%。
HK 蒙古能源 HK 兖矿能源
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2023-12-18 10:18
港股异动丨小鹏汽车一度跌近7%创近2个月新低，遭阿里减持
格隆汇12月18日｜小鹏汽车-W(9868.HK)今早跳空下跌，盘初一度跌近7%至55.15港元，股价创10月24日以来新低。上周五美股市场小鹏汽车(XPEV.US)收跌7.5%报14.47美元，折算成港股市场价格为56.48港元/股。美国证券交易委员会(SEC)公告显示，其股东计划出售2500万份小鹏ADR。
阿里巴巴附属公司淘宝中国控股将出售小鹏2500万份ADR，每一份代表两股A类普通股，总价值3.91亿美元。出售日期为12月15日左右。公告显示，将出售的证券是在2019年9月12日作为IPO前投资所购得的。
阿里巴巴集团相关负责人表示：“我们根据自身的资本管理目标，出售了所持的部小鹏股份，持股由10.2%降至7.5%，仍然是小鹏第二大股东。”
HK 小鹏汽车-W
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