格隆汇9月14日｜大和发布研究报告称，基于2024年24倍市盈率，重申快手目标价95港元，予“买入”评级。集团管理层出席该行一个科技会议，今年第二季流量增长强劲，广告负载为9%，有充足的上升空间，认为短期内无需迫切增加广告负载，以避免影响用户体验。该行预测，集团2023年经调整净利润率将大幅改善12个百分点，成为少数盈利预测明显上调的公司之一。

格隆汇9月14日｜高盛发表报告指，早前友邦保险的代表与投资者会面，投资者关注焦点是内地业务，以及访港内地旅客业务的更新，特别来内地相关产品组合前景及利润率表现，公司强调焦点在于经销团队，以及与银行伙伴的合作，因为可以接触较大量高端客户。 该行认为，友邦进一步扩充银保业务，可能令利润率受压，不过部分银行客户基础庞大，例如邮储银行有3000万至4000万高端客户，让友邦的产品有很大增长空间。旗下可扣税退休产品亦针对富裕客户，虽然利润率相对较低，但有35%销售来自新客户。以往保障型产品的销售，较多来自新销售代理，随着公司计划招聘人手及扩充网络，料过去三年因疫情致附加保障销售增长多于新生意的趋势将会逆转。该行对友邦维持“买入”评级，维持目标价101港元。

格隆汇9月14日｜花旗近日发表报告表示，由于市场不确定性持续，中国石油和天然气板块成为相对安全的“避风港”，料行业可得益于较高的盈利可见度、强劲的资产负债表及现金流。该行仍认为中国油气行业在今年下半年仍将是投资者相对更安全的“避风港”。该行料昆仑能源、中石油及中石化炼化工程在未来三月份提高派息率的机会较大。在人民币贬值下，该行料中石油和中海油服是主要受益者，行业首选为中石油、中海油服和昆仑能源。

格隆汇9月14日｜浦银国际发布研究报告称，维持阿里巴巴“买入”评级，目标价118港元，看好其今年以来在组织架构变革方面的决心，有望重新激发业务活力。该行指，过去几年，阿里巴巴业务面临不少挑战，除反垄断外，核心电商业务不断受到拼多多以及短视频直播带货的冲击，此前被寄予厚望的云业务也因客户调整逐渐失速。阿里巴巴急需一场变革才能给市场带来新的希望，在现在时点来判断管理层更替具体能带来多少改变，或许为时尚早，但至少“变化”确实是市场希望看到的，这使阿里巴巴有望从“价值股”重回“成长股”。目前看来这项长期的变革正在有序推进。

格隆汇9月14日｜中信证券发表研究报告指出，7月以来内地房地产政策明显放松，认房不认贷落地、存量按揭利率下调、 多地放松限购，行业正从周期底部向新发展模式转变。行业短期机会在于政策放松后的需求复苏，中长期机会来自城中村改造和保障房建设带来的增量业务。该行认为，房地产企业唯有持续发展，才能解决问题，持续获取优质土地，推进库存换牌提质的企业，未来收入和盈利能力弹性更大，在行业新发展模式中取得先机。该行推荐华润置地、上海临港、天健集团，华发股份、越秀地产、滨江集团及城建发展等公司。港股内房股中，该行予华润置地、越秀地产、龙湖集团及绿城中国“买入”评级。

格隆汇9月14日｜锦欣生殖8月29日发布业绩报告：2023H1实现营收13.34亿元(+17.2%)，实现归母净利润2.24亿元 (+17.6%)。开源证券9月4日发布点评研报称： 锦欣生殖上半年正常化利润已完成2023年5亿目标的一半，维持2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为3.61/4.98/6.46 亿元，EPS分别为0.14/0.20/0.26元，当前股价对应PE分别为 30.2/21.9/16.8倍，公司聚焦IVF主业，生殖+妇儿协同明显，维持“买入”评级。 锦欣生殖各地区ARS业务恢复较好，整体盈利能力提升。2023年上半年毛利率同比提示僧1.51pct，费率整体相对稳定，归母净利率提升0.05pct。 行业扩容奠基长期增长，内生恢复、产能/业务/外延扩张促进短期增长。长期来看，政策、技术带来的市场扩容是锦欣生殖保持较好增长的奠基石，辅助生殖项目纳入医保促进渗透率加速提升，提升人群对辅助生殖的认知，同时推动IVF的主流人群年龄至三代试管使用率明显更高的35岁，目前公司已经获得第三代牌照，该优势在后续会逐步放大。短期来看，促进公司业绩增长的驱动力包括：内生恢复(疫情影响消除/武汉恢复ARS业务/老挝试营业促进收入增长，美国盈利能力快速恢复/武汉减亏促进利润增长)+产能扩张(深圳医院拟2024Q2搬迁/美国持续招募医生)+业务扩张(香港冻卵业务快速增长)+外延加速(积极主动寻找国内和东南亚并购机会)。

格隆汇9月14日｜中金发表报告指，阿里巴巴近期在商家端更新广告产品、举办业务和产品生态交流会，淘宝天猫确认用户为先的流量分配和商家选拔机制，希望商家围绕消费者服务展开竞争。该行认为集团选择将用户行为指标，作为商家选拔和流量分配机制，是更客观的激励方式，有利服务较好的商家脱颖而出。该行维持阿里巴巴收入及盈利预测，维持“跑赢行业”评级，目标价为137港元。

格隆汇9月14日｜摩根大通发表研究报告指出，中国体育用品股上半年业绩符合预期或胜预期，安踏、李宁及特步国际的总销售额增长处于中十位数，跑赢中国消费行业8%，但盈利增长分化，安踏及特步分别增长32%及13%，李宁则跌3%。该行称，内需行业选择偏好体育用品，主要的潜在驱动因素包括疫情后健康意识增强、本土品牌自豪感的持续趋势，以及政府政策支持。而在中国体育用品股中，该行首选安踏。摩根大通对安踏、李宁、特步国际评级均为“增持”评级，目标价分别为152港元、70港元和11.4港元。

格隆汇9月14日｜高盛近日发表报告表示，本周二与李宁管理层进行投资者会议，就市场最关心的近期业务趋势方面，李宁管理层指8月份线下销售额按年录增长，尽管仍处于单位数增长水平，相信是基数较7月份为高；公司本季以来线下零售折扣按年仍保持低个位数改善。长期展望方面，李宁管理层重申销售年复合增长率目标为15至20%，这得益于门店扩张、营运效率提高，但平均售价涨幅较少，料处于低个位数。高盛表示，重申对李宁“买入”评级及目标价58港元，指其属中国领先体育用品企业，去年市场份额为9.4%。

格隆汇9月14日｜百胜中国持续拉升，涨6.18%，报439.8港元，总市值约1825亿港元。百胜中国今日在全球投资者日活动宣布将启动RGM2.0战略，将战略重点转向增长。此外，公司公布未来三年的发展目标，包括2026年将达到20000家门店，同时力争在2024至2026年三年间，系统销售额和经营利润实现高单位数至双位数的年均复合增长，每股盈利实现双位数年均复合增长。

格隆汇9月14日｜同程旅行宣布将于10月3日至4日在海南海口举办海口同程音乐生活节。本次音乐生活节将于15日正式开票，许巍、赵泳鑫、鹿先森等明星加盟。现场设有各类餐饮美食区、特色市集区以及游戏互动区，带给乐迷们更加丰富的综合玩乐体验。 海口同程音乐生活节由海口市旅游和文化广电体育局指导，同程旅行主办，致力于打造具有生命力、影响力、创造力的原创音乐生活节IP，帮助海口加快构建“多维一体”的旅游文化新发展格局，并为中国旅行者提供更加丰富的文旅消费产品。

格隆汇9月14日｜瑞银发表报告指，本港银行上调拆息按揭计划锁息上限，将会令楼价进一步下跌，假设在人口流入增加、推动住宅租金上升10%，明年利率没有下调，维持目前的实质按揭成本下，本港住宅楼价需要下跌20%，租金回报才可以由3%提升至4.13%，该行的计算亦显示，实质按揭成本需要下跌0.75个百分点，明年住宅楼价才会持平。 在市场气氛审慎下，该行预期低负债比率的发展商，例如长实及信和置业，以及执行派息政策的业主如领展、九龙仓置业将会跑赢大市。该行并提到，新鸿基地产周一股价跌近一成，主因集团目标将2024财年派息比率由60%降低至40-50%，令市场失望，但该行认为此举合理，因在加息环境下，可预留更多现金，为资产负债表管理提供弹性。

格隆汇9月14日｜同程旅行今日正式推出国际接送机服务，以满足日渐旺盛的出境游市场需求。目前，同程旅行国际接送机服务首批已开通36个国家，用户可在世界70多个城市的近百个机场享受到这项服务。用户在预订国际机票等出境游产品时，可根据实际需要选择所到城市的接送机服务。