格隆汇9月1日｜蔚来汽车(9866.HK)今日宣布推出9月限时购车优惠政策，2023年9月1日至9月30日期间支付定金购买蔚来新车的用户，提车后可获赠万元购车礼包，包括30张换电体验券、2000元车商城抵用券、价值4560元的NOP+1年免费使用权和10000购车积分。置换优惠方面，9月1日至9月30日期间支付定金购买蔚来新车，并通过蔚来App-以旧换新置换非蔚来品牌旧车的用户，提车后可获赠30000积分。

格隆汇9月1日｜安信证券发布研究报告称，维持阿里巴巴“买入-A”评级，预计FY2024/25收入同比增长12.1%/11.5%，调整后EBITA为1775/2086亿元，目标价144港元。公司1QFY24总收入同比+13.9%至2342亿元，调整后归属普通股东净利润同比+42.7%至447亿元，均好于机构一致预期。阿里今年以来执行的用户聚焦策略已初见成效，核心电商业务正逐步复苏，同时在降本增效举措驱动下不断优化运营效率，多个业务条线利润率均有显著改善，此外有序推动各个业务集团上市有助于激发组织活力，推动业务敏捷度。

格隆汇9月1日｜交银国际发表研究报告指，华润置地上半年业绩表现坚韧，优于同行的销售执行力，该行维持“买入”评级，目标价维持在42.82港元，较资产净值折让25%。报告指，2023上半年业绩稳定。总收入小幅上升0.1%至730亿元，毛利率下降1.3个百分点至25.7%，仍远高于行业平均水平的10-20%。核心利润同比增长10.9%至112.7亿元，若剔除并购带来之负商誉会计影响，该行估算核心利润约为88亿元，稍低于该行预期。集团各线业务表现领先行业。该行预计全年合同销售可达3600-4000亿元。

格隆汇9月1日｜交银国际发表研究报告指，随着订单恢复，该行预计投资者对申洲国际的情绪将会改善，将目标价上调3.9%，由91.9港元升至95.5港元，重申“买入”评级。报告指，2023年上半年销售及净利润同比下降15%及10%。去库存结束后订单恢复，预计第四季订单同比增长低双位数，可持续性取决于零售端。毛利率从第一季的20%提高到第二季的24%，并且随着下半年利用率上升，毛利率有望继续改善。

格隆汇9月1日｜摩根大通发表报告指，海尔智家第二季盈利同比升至12.6%，大致符合预期，管理层认为虽然下半年宏观环境仍具挑战，但是公司已增强的商业模式和在数字化的投资，将有助维持销售稳定增长及改善利润率。该行持相似观点，并将公司H股目标价由31港元上调6.5%至33港元，评级“增持”。摩通表示，在海外市场竞争放缓、美国市场需求恢复，以及卡萨帝改革后维持双位数增长下，海尔智家仍是该行在2024年的首选，但因为美国渠道进货及本土冷气销售增长较慢等短期不利因素，预期公司股价未来一季将会横行。

格隆汇9月1日｜台湾加权指数收盘上涨10.43点，涨幅0.06%，报16644.94点。

格隆汇9月1日｜海通国际发研报指，蔚来2Q23实现营收87.7亿，同比-14.4%，环比-17.8%；毛利率1.0%，同比-12pcts，环比-0.5pcts，毛利率下行由于汽车交付量减少和低毛利的二手车销占比增加。该行指，考虑到1H23交付不及预期，销售优化效果将于Q4显现，该行下调公司2023年交付量预测至17.6万辆(下调3%)，预测公司2023-25年营收为613.2亿/956.3亿/1,435.8亿元(下调2%/3%/3%)。参考国内外领先造车新势力估值水平，给予2023年2.3xEV/Sales，对应目标价95.51港元，维持“优于大市”评级。

格隆汇9月1日｜星展发表报告指，智能手机市场下行，不过小米集团在欧洲、中东及拉丁美洲的市场占有率进一步上升，其中欧洲及中东排名第二，拉丁美洲排第三，预期全年可以保持市场份额，跑赢其他Andriod手机生产商同业。该行预期小米整体毛利率由去年的17%，改善至2025年的21%，受惠高毛利率的互联网服务贡献增加，由去年的10%增加至2025年的12%。星展表示将小米今明两年的盈利预测，分别上调18%及10%，以反映各项业务毛利率改善，维持买入评级，目标价由13港元上调至18港元。

格隆汇9月1日｜国盛证券发布研究报告称，维持阜博集团“买入”评级，预计2023-25年实现营收20.04/30.06/37.57亿港元。2023H1公司实现营收10.03亿港元，同比增长80.31%;调整后净利润0.58亿港元，同比增长16.06%。另期内实现调整后EBITDA1.81亿港元，同比增长38.87%。阜博订阅服务与增值服务均实现高增长，国内外市场全面发力。此外，公司作为数字内容资产保护和交易头部企业，已在该方向展开积极部署，将持续为内容创意提供高效保护，助力创作者更高效便捷地进行数字内容创作，数字内容的量增将为公司开辟更广阔的市场空间。

格隆汇9月1日｜交银国际发表研究报告，基于2023年0.93倍市净率，将中国财险目标价从8.5港元上调24%至10.5港元，评级从“中性”上调至“买入”。报告指，集团上半年净利润同比增长5.4%，基本符合市场预期。综合成本率95.8%，同比略升0.1个百分点，表现好于同业，也好于该行和市场预期。车险综合成本率同比上升0.9个百分点，而且仍保持准备金释放的空间。年初以来大灾带来损失影响有限，公司有信心实现将商业非车险综合成本率控制在100%以内的目标。公司承保表现优异，投资收益表现稳健，未年化总投资收益率2.6%，高于同业，同比略降0.1个百分点。该行上调中国财险全年承保利润预测，上调2023年净利润4%，预计2023年净利润同比增10.6%，预计股本回报率(ROE)有望保持在13%。

格隆汇9月1日｜交银国际发表研究报告指，龙源电力目前估值已低于宣布回A前7倍预测市盈率，相信已充分反映对收购母公司资产较预期缓慢。该行将公司估值标准由2023年10倍预测市盈率下调至8.4倍，目标价下调19%至8.57港元，原为10.62港元。该行认为，目前在公司自建项目及有效控制营运成本推动业绩下，带动内生增长，进而提升估值，此次中报或将成为市场情绪从过度悲观过渡至理性的开始，维持“买入”评级。报告指，公司中期盈利同比增长19%至50.3亿元，优于市场预期的中高单位数增长。该行预计2023年公司能完成5.5吉瓦的的新增装机。

格隆汇9月1日｜方正证券发布研究报告称，维持阜博集团“推荐”评级，预计2023-25年营收为20/28/37亿元，对应归母净利润1.1/2.1/3.4亿元(此前为2023/24年归母净利润为0.49/1.35亿元)，主要由于其提升盈利进展加快。8月28日，公司发布2023年中报，收入10亿港元，同比增长80.3%，归母净利润0.29亿港元，同增23.3%，各分部业务稳定健康增长。此外，截至报告期末公司内容客户达216个，平台客户137个，期内与火山引擎达成了深度合作，同时积极探索web3.0、AIGC领域的业务应用，该行预计公司在数字确权方面的能力将助力其在相关前沿领域的拓展。