格隆汇2月17日丨高盛发表报告指，渣打集团(2888.HK)去年第四季的拨备令税前盈利表现逊预期，但被更高的资本回报及有形股本回报率(ROTE)目标所抵销。而集团撇除借方评价调整(DVA)的基础税前盈利为6.62亿美元，较市场预期低，主要由于较高的信用减值。 该行表示将渣打今年至2026年每股盈利预测上调3%至4%，以反映更佳的净息差指引及股份回购较高，该行维持对渣打集团“中性”投资评级，目标价由79港元升至81港元。

格隆汇2月17日丨大和发表研究报告指，由于呷哺呷哺(0520.HK)的同店销售(SSS)稳健复苏趋势和资产组合有改善，料将迎来市场对其盈利预测上调，该行重申其“买入”评级，目标价由7.5港元上调至11港元。 该行表示，预期集团今年第二至四季度较低的比较基数为盈利意外上行奠定了基础，这主要是由于其资产组合重组、成本控制和效率优化后的餐厅盈利能力得到复苏。去年由于与疫情相关影响，该行预计集团去年的净亏损将会扩大，但将2023至24年的每股盈测上调19%至62%，以反映对今年销售复苏更为乐观、利润率假设和税收抵免收益。

格隆汇2月17日丨摩根士丹利发表研究报告指出，基于药明生物(2269.HK)最近发布盈警，该行对公司于2022至2025财年的收入预测下调约1%，但对长远收入预测上调2%至7%，以反映近日从公司方面了解到旗下项目近期进展后，预料其合同生产(CMO)业务的贡献会更强劲。 此外，该行对药明生物今明两年毛利率预测，下调至44.5%及45%，预期利用率下降及海外产能令毛利受压。惟预期在利用率复苏的情况下，公司长远毛利率将恢复并稳定在46%至47%水平。 该行另对药明生物于2022至2025财年的每股盈利预测分别下调1%至4%，但长远年度则上调4%至14%。目标价由119.25港元微降至119港元，评级“增持”。

格隆汇2月17日丨摩根士丹利发表报告表示，宏观环境持续改善，推动渣打集团(2888.HK)管理层提出更高的指引以及资本回报较快。该行表示，将渣打集团目标价由69.3港元上调至79.7港元，重申“增持”评级。 该行表示，将渣打今年及明年盈利预测分别上调2.9%及0.3%，主要是今年受惠于坏帐拨备(ECL)较低；并认为较高派息率及股票回购有助提高中期的股本回报率(RoE)，并预料渣打今年、明年有形股东权益回报(RoTE)分别可达9.8%及11.3%。

格隆汇2月17日丨大和发表研究报告指，汽车之家(2518.HK)去年第四季度业绩令人惊喜，媒体服务收入及非公认会计准则净利润率高于预期，认为今年下半年收入有潜在提升空间，可能会引发重新评级；而短期催化剂包括政策支持及未来几个月将举行的北京及上海车展。 大和预计汽车之家今年首季非通用会计准则净利润率增长0.4个百分点至30%，全年料增长0.5个百分点至31.8%，将今明两年每股盈利预测上调3%至4%，重申“买入”评级，目标价从87港元上调至91港元。

格隆汇2月17日丨联想集团公布2022/23财年第三财季(2022年10-12月)业绩：第三财季，联想集团ISG业务实现营收203亿人民币，同比提升48%，连续第三个季度创历史新高。运营利润实现3.1亿人民币，猛增156%，同样创造历史新高。细分业务中，联想服务器成为全球第三大服务器提供商，季度营收同比增长35%。高利润、高研发密度的软件业务营收同比增长52%，存储业务营收更实现同比增长345%，均创历史新高。 Gartner的分析机构数据显示，据预测到2025年，全球服务器市场规模将达到1350亿美元，边缘计算设备市场将达到370亿美元，而存储设备市场将突破350亿美元。随着云计算市场的进一步细分，行业云将成为云计算领域的下一个主场，到2027年，超过50%的企业将使用行业云平台来加速其业务计划。 联想集团表示，正在全面强化其产品组合，加大对创新技术的投入，特别是在人工智能、边缘计算和混合云等领域。与此同时，ISG业务在规模与利润上的平衡性优势将进一步发挥，实现保持业内最快增长速度，最终实现成为全球最大的端到端基础设施解决方案提供商的目标。

格隆汇2月17日丨大和发表报告指，因新冠疫情，导致九毛九(9922.HK)经营去杠杆化的影响大于预期。尽管市场普遍对中国重新开放具有高beta的公司变得更加积极，但认为公司盈利下行风险仍然存在。 该行维持对九毛九低于市场普遍预期的2022至2024年盈利预测，将2022财年每股盈测下调50%，惟将目标价由18港元上调至21.4港元，维持“跑赢大市”评级。

格隆汇2月17日丨摩根大通发表报告，认为新地(0016.HK)将于下周公布的2023财年中期盈利将如预期般下跌，但估计下半财年的合约销售指引将会正面。 该行提到，集团有健全的资产负债表、强劲现金流，加上现时将焦点放于执行而非扩张上，相信其进行集资的风险有限。 摩通上调新地股份目标价至131港元，评级维持“增持”，预期集团将继续受惠于住宅市场复苏。

格隆汇2月17日丨里昂发表报告指，对保诚(2378.HK)而言，2023年是复苏之年，主要是内地重开令内地客户业务(MCV)回归；又指公司下周将迎来新一任行政总裁，并期待未来数月或有新措施推出。该行预期公司今年及明年的新业务利润(NBP)增长16%及27%，将其目标价由135港元上调至153港元，重申评级“买入”。

格隆汇2月17日丨希慎兴业午间发布截至2022年底的全年业绩。2022年，该公司写字楼及商铺业务组合承租率分别为90%及99%，营业额同比下降4.1%至34.6亿港元；基本溢利同比下降8.6%至21.3亿港元，超过20.7亿港元的预期；全年净亏损11.6亿港元。

格隆汇2月17日丨大和发表报告指，理文造纸(2314.HK)发盈警，料去年盈利按年下跌60%，主要由于收入及毛利率均录得按年倒退。虽然今年下游需求料将逐步改善，但该行相信市场已完全反映有关的潜在反弹，因集团股价已由去年11月的低位回升超过四成，现时估值相当于今年市盈率7倍，为过去五年的平均。 该行表示，将理文造纸投资评级由“跑赢大市”降至“持有”，目标价由3.5港元下调至3.3港元，又将对其2022年至2024年盈利预测调低17%至30%，反映销量假设降低。该行认为，集团今年或面对数个挑战，可能影响复苏，包括供需动态恶化，及来自进口包装纸的竞争。

格隆汇2月17日丨大和发表研究报告指出，玖纸(2689.HK)早前发盈警，预期2023财年上半年录得亏损约12.5亿至14.5亿元人民币。该行预期公司2023财年上半年的每吨净亏损为169元人民币，较2022财年上半年的每吨净利润304元人民币和2022财年下半年的每吨净利润58元人民币大幅下降。该行相信公司将于今财年首季继续录得净亏损，要至次季才有潜在转机。 该行指出，玖纸股价去年曾升超过50%后在10月底触底，相信重新开放的乐观情绪已完全反映在股价中，该行对其持负面看法，主要由于今年供需情况恶化。又认为玖纸供过于求的情况是近期关键问题，另对其2024至2025财年盈利预测各下调7%至32%，目标价由5.6港元下调至5.5港元，评级由“跑赢大市”一举降至“跑输大市”。