全球视野, 下注中国
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2025-06-09 15:40 星期一
2023-02-13 07:22
中信建投：关注车载以太网芯片赛道
格隆汇2月13日丨中信建投研报指出，随着汽车向新四化发展，摄像头、激光雷达等传感器数量不断增加，车载数据量激增，传统CAN总线数据传输在成本、性能上较难满足需求。而车载以太网不仅能够支持较高的速率传输，具有大带宽、低延时、低电磁干扰等优点，而且对链路连接形式有归一性，使整车链接种类降低、成本降低，可广泛应用于娱乐、ADAS、车联网等系统中，取代传统总线技术的趋势越来越明显，车载以太网芯片需求量也将随之快速提升。根据以太网联盟和中国汽车技术研究中心有限公司的预测，未来智能汽车单车以太网端口将超过100个，2021年-2025年车载以太网物理层芯片出货量将呈10倍数量级的增长，2025年中国车载以太网物理层芯片搭载量将超过2.9亿片。车载以太网芯片市场前景广阔，建议持续关注车载网络转向域控制和集中控制背景下，车载以太网物理层芯片市场规模激增的投资机遇。
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2023-02-13 07:21
多地重大项目投资清单出炉 总投资额达21.5万亿元
格隆汇2月13日丨今年以来，各地发力扩大投资。据梳理，截至2月12日，多地发布了2023年重大项目投资清单，总投资额合计达21.5万亿元。从投资项目清单来看，新老基建投资共同发力，涵盖基础设施、人工智能、信息智能、新材料等领域。
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2023-02-13 07:21
规模年均增长超50% 智算为人工智能夯实“算力底座”
格隆汇2月13日丨从人脸识别、智能语音播报，到自动驾驶、工业数字孪生，看得见的智慧应用背后，是看不见的智能算力在支撑。根据相关统计和测算，目前全国超过30个城市在建或筹建智算中心，未来5年我国智能算力规模年复合增长率将达52.3%。智算中心的创新发展，将进一步为人工智能夯实“算力底座”，成为带动人工智能及相关产业快速发展的新引擎。
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2023-02-13 07:05
经济日报：与中国经济“脱钩”是可怕的错误想法
格隆汇2月13日丨经济日报刊文称，美国商务部公布的最新数据显示，2022年美中之间的商品贸易总额增至6906亿美元，超过2018年的纪录，创历史新高。同时，美国对华商品贸易逆差扩大8%，达到3829亿美元，仅次于2018年4194亿美元的最高纪录。这再次表明，市场规律不以人的意志为转移。美国一些政客和媒体虽极力渲染“脱钩断链”，但显然，企业和消费者对此并不买账。一些人鼓噪对华“脱钩”为何总是事与愿违？从中美经贸关系看，两国经贸合作是基于比较优势和市场选择形成的结构高度互补、利益深度交融的互利共赢关系。美一些人执迷于为“脱钩”造势，却忽视和违逆经济全球化发展大势。美国一些人力图“脱钩”，最终受损的只会是自己。
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2023-02-13 07:05
证券日报头版评论：1月份信贷实现“开门红”，“拼经济”意志已传递给银行和市场
格隆汇2月13日丨证券日报头版评论称，全国多地新春“第一会”释放出的“开年就是开工、开工就要实干”的信号，旨在强调政策要靠前发力，推动形成更多实物工作量，确保和力争今年首季度经济的“开门稳”。数据显示，1月份，制造业采购经理指数(PMI)为50.1%，重返扩张区间，供需两端同步改善，企业信心明显增强，制造业景气水平亦明显回升。信贷的“开门红”，社融规模的超预期，都为经济内生融资需求的回升开了一个好头。随着消费需求的持续恢复，金融对经济增长的支持动力强势充沛，企业内生动力持续释放，中国经济逐渐重启并加速复苏，完全可期。
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2023-02-13 07:03
万科方面人士：深圳地铁未在提前确定的增发对象之列，主要受再融资规则所限
格隆汇2月13日丨据证券日报，从金额上看，此次万科拟募资不超过150亿元，为（“第三支箭”以来）目前房企定增方案募资金额之最。万科方面人士解释称：“深圳地铁此次未在提前确定的增发对象之列，主要受再融资规则所限。据悉，根据2020年起实施的《上市公司非公开发行股票实施细则》，不是控股股东的第一大股东，不属于董事会可提前确定的发行对象。因此，深圳地铁作为万科第一大股东但非控股股东，即使有心参与此次定增，也无法在当前阶段就被提前确定为发行对象。”
SZ 万科A
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2023-02-13 07:03
“第三支箭”落地后房企融资动起来
格隆汇2月13日丨据证券日报，得益于去年年底证监会出台调整优化房企股权融资五项措施，多家房企推出定增方案。据Wind资讯数据统计，截至2月12日晚间，按照申万2021行业分类，已有万科、保利发展、招商蛇口等16家A股上市房企发布定增预案，预计总募集资金不超过573.15亿元。其中，万科、保利发展、华发股份分别以150亿元、125亿元、60亿元位居前三，外高桥、荣盛发展、大名城等公司募资上限不低于30亿元。
SZ 万科A SH 保利发展
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2023-02-13 07:02
多家航司重启“抢人”模式，有岗位报名者数以千计
格隆汇2月13日丨据证券日报，从去年10月份开始，首都航空、南方航空、吉祥航空、厦门航空、海南航空等多家航司就已经开启“抢人”模式。除乘务员、安全员、地面保障服务人员等热门岗位外，部分航司招聘还涉及外语特长乘务员、航材工程师、航空医师等岗位。春秋航空方面表示：“此次招聘根据公司航线运力的恢复情况开展，其中仅乘务员、安全员岗位就已吸引2000余人网上报名。”
SH 南方航空 SH 吉祥航空
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2023-02-13 06:20
音频丨格隆汇2.13盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇2月13日丨国际要闻：
1、本周大事提醒；
2、鹰风阵阵打压乐观情绪 标普纳指创今年最差周表现；
3、美、布两油上周均涨超8% 俄罗斯3月起每日减产50万桶；
4、OPEC+代表称不会因俄罗斯减产而增加供应；
5、美国周二公布CPI 首次每年调整CPI权重 租金权重上升最多；
6、俄外交部副部长：俄罗斯准备好与乌克兰进行无条件谈判；
7、新兴市场货币贬值浪潮刚刚开始；
8、特斯拉将Model Y高性能版价格再度上调500美元至5.849万美元；
9、Meta正在筹划新一轮裁员；
10、福特汽车与宁德时代据悉将在美国密歇根州建35亿美元磷酸铁锂电池工厂；
大中华区要闻：
1、中国1月新增人民币贷款创记录，M2增速创6年新高；
2、北交所融资融券交易业务将于2月13日正式启动；
3、景林Q4美股持仓：拼多多成为新晋第一大重仓，清仓苹果、谷歌；
4、证监会同意“基金E账户”APP公开试运行 已在各大手机应用商店上架；
5、杭州召开平台经济健康高质量发展座谈会；
6、国家新闻出版署：2月份87款游戏获批 腾讯、网易等在列；
7、两家头部光伏企业上调光伏电池报价，机构：产业链持续涨价或难持续；
8、南宁房贷年龄期限可延长至80岁？多家银行：确有其事；
9、1月中国汽车经销商库存系数为1.8；
10、耀才证券2月16日起关停内地居民港美股账户；
11、本周解禁市值超430亿元 道通科技解禁71.72亿元居首；
12、南下资金连续3日净卖出美团 累计超36亿港元；
13、均瑶健康：上调“味动力”品牌部分产品价格，幅度约为3%—6%不等；
14、领展上市后首次供股 筹集188亿港元 折让近三成；
15、首款国产3CL新冠药先诺欣今起陆续供应医院；
16、万科A：拟定增募资不超过150亿元；
17、贵州茅台：茅台集团公司、茅台技术开发公司今日合计增持公司15.45万股；
18、恒瑞医药：与美国Treeline公司签署SHR2554授权许可协议；
19、峆一药业今日申购。
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2023-02-13 06:16
A股IPO动态：峆一药业今日申购
格隆汇2月13日丨峆一药业今日申购，今天没有新股上市。
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2023-02-13 00:58
联发科1月营收同比腰斩 与市场预期的中国手机市场重返增长截然相反
格隆汇2月13日丨天风国际分析师郭明錤最新表示，联发科公布1月营收为新台币223.83亿元（环比-42.1%、同比-48.5%），与市场预期的1月份中国手机市场重返同比增长趋势截然相反，有关调查与评论如下：
1. 中国市场手机在1月前3周出货同比关键在于2023年农历过年/中国旺季较早，而非需求改善。若以农历过年期间比较，中国手机出货在2023年约同比下滑8–10%。
2. 联发科在2023年上半年手机芯片出货将同比下降30–40%，最快须至2023年第四季度才能恢复同比增长，预计2024年增速仍不及2020–2022年。
3. 联发科在2022年、2021年与2020年的农历过年月营收分别是400.29亿元(2月)(环比-8%、同比23%)、325.53亿元(2月)(环比-7.9%、同比78.7%)、与198.18亿元(1月)(环比-10.3%、同比22%)，故联发科2023年1月营收显著下降的原因不仅是农历过年导致工作天数少，主因是安卓手机/处理器面临结构性衰退。
4. 联发科的手机芯片出货预计在2023年上半年同比下降30–40%。故即便2023年第二季度营收可望环比上升，但因2023年第二季度将同比下降30–40%，故仍无法断定该公司恢复增长。
5. 联发科的手机芯片出货在2023年第二季度能环比增长的原因是假设安卓手机需求在2023年第三季度可能将略为改善。即便此假设成真，但目前预期改善有限，故联发科的2023年第三季度手机芯片出货的环比增速将放缓，且2023年第三季度手机芯片出货仍将持续同比下降 (约20%)。
6. 联发科的季度营收终将可恢复环比与同比均成长，但若新业务没有显著增长，仅靠既有产品无法恢复到2020–2022年高速增长，不利PE/估值。
7. 近期市场传言，有特定中国品牌在农历过年后增加2023年联发科芯片订单。我的最新调查指出，仅1–2家品牌增加约5%订单，且以中低阶芯片为主。就手机出货计划而言，此种增加幅度实在可以忽略不计，且目前增加订单的品牌客户仍不改对未来市场的保守看法。
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2023-02-12 22:18
比亚迪郑州电池生产线项目环评公示 计划投资80亿
格隆汇2月12日丨郑州航空港经济综合实验区网站发布《关于受理和拟批复郑州弗迪电池有限公司新型动力电池生产线建设项目环境影响评价文件的公示》。根据公示，该项目选址位于志洋路以南、豫州大道以东、鸿泽路以北、兖州路以西地块，计划投资80亿元，总建筑面积约115万平方米，项目建成后将形成40Gwh的动力生产规模。据天眼查，郑州弗迪电池有限公司为比亚迪的全资孙公司。
SZ 比亚迪 HK 比亚迪股份
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招商证券：政策环境与项目经济性总体向好 2023年光伏行业需求有望维持高增
格隆汇2月12日丨招商证券研报称，2022年全球光伏需求旺盛，全年全球新增装机约250GW，同比增长45%。展望2023年：一方面，基于对供需关系的判断，招商证券认为虽然硅价短期大幅反弹但年内仍有较大下行的空间；另一方面，除个别地区外，全球光伏政策环境边际好转。在原材料降本与政策护航的共同作用下，光伏项目经济性有保证进而带动需求增长，行业景气度仍处在上行阶段。综合考虑，预计2023年全球光伏新增装机规模有望达到330-350GW，同比增长32%~40%。
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2023-02-12 21:41
董承非：今年市场一定会比去年好很多，但赚快钱的人可能失望
格隆汇2月12日丨据澎湃，在今日的一场路演中，睿郡资产管理合伙人、首席研究官董承非透露，2023年经济将会缓慢复苏，市场表现毋庸置疑一定会比去年好很多，但如果寄希望于短期内快速上涨，这样的期望会落空。董承非认为，市场不会出现像2009年V型的、大的反转态势。首先，外部环境相对比较恶劣。其次，虽然政策可能很积极，但是从近期的很多表态上来讲，还是要兼顾速度和质量。第三，从微观层面观察，居民更多的依然还是在配置低风险资产。
在当前时点，董承非选择根据产品具有的安全边际，适时增加权益配置比例。董承非透露，配置风格方面将采用大盘价值+小盘成长。
大盘股方面，将高分红率的大盘价值股作为基础配置，保守配置为组合提供基础收益。“我要求这些股票有三个特点，第一分红收益率高。第二，没有放杠杆，它的经营杠杆没有什么经营杠杆，资产负债表非常地强壮。第三，经营稳定性比较高，离宏观经济越远越好。”董承非举例称，运营商股就是这样的股票，“这是一个非常保守的底仓配置，预期也不高，但实际上我5月份配置后远超我的预期。”
董承非认为，在今后很长一段时间，这些板块都属于低风险资金(如银行理财、保险资金)的稀缺标的，大盘价值股可能会面临一些重估的机会。
小盘股方面，董承非会选择优质的小盘成长股、特别是小盘科技股作为“奇兵”，作为弹性配置。他说，自己近期研究的公司，大部分可能是市值在500亿以下，甚至有些是几十亿市值的公司。“我押注小盘成长股成为市场未来的主线。”他坦言，自己个人研究的精力，目前基本都放在了科技板块。
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2023-02-12 21:25
韵达快递：近期网传“2000多个网点关闭”、“公司要倒闭”等皆为不实内容
格隆汇2月12日丨韵达快递官微表示，网传2000多个网点关闭为不实内容。据最新统计，韵达一级网点比去年同期新增了100多个，揽派末端新增了1万多个，韵达网络快递服务从县级全面覆盖向乡镇地区不断延伸。至于“客服不受理”、“营收不盈利”、“公司要倒闭”等等，皆为不实之词。
SZ 韵达股份
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