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2025-05-19 01:52 星期一
2023-01-19 13:01
大行评级 | 大和：上调快手-W(1024.HK)今明两年盈利预测 重申买入评级
格隆汇1月19日丨大和发表研究报告指，料快手-W(1024.HK)去年第四季业绩将属意料之中，可能略好于预期，又认为用户增长和参与度将保持积极趋势，预计日活跃用户数量和平均用户花费时间分别达到3.66亿和130分钟的历史新高。
该行表示，预计快手旗下电子商务，将实现9,000亿元人民币的年度GMV目标，这意味着2022年第四季度的GMV按年增长逾30%。惟快手管理层指出，由于新冠确诊病例激增引起的物流问题，去年12月中旬的订单退货或取消数量短暂增加，对收入产生了轻微的负面影响。另一方面，主要由快手电商驱动的闭环广告继续表现良好，该行认为其实力足以抵销外部广告的持续疲软。
该行上调快手2023至2024年的盈测22至74%，以反映中国重新开放后对广告及电商业务的正面影响，重申对其“买入”评级，目标价由90港元上调至92港元，相当预测市销率3倍。
HK 快手-W
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2023-01-19 12:56
大行评级 | 中金：维持快手-W(1024.HK)跑赢行业评级 目标价93港元
格隆汇1月19日丨中金发表报告，维持快手-W(1024.HK)“跑赢行业”评级，目标价93港元。该行预计快手将于3月下旬发布去年第四季业绩，预计收入按年增长12%至 273.7亿元人民币(下同)，市场预期为269.1亿元；Non-IFRS净亏损料为3.21亿元，按季收窄3.51亿元，市场预期亏损3.47亿元。
报告指，去年第四季受世界杯、电商大促等事件带动，快手用户表现较好，根据QuestMobile，季内快手日活跃用户数及人均单日使用时长分别按季增1.5%和2.3%。中金预计快手整体日活跃用户数按季增1%至3.67亿人，人均单日使用时长130分钟，用户流量水平有望再创新高。
HK 快手-W
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2023-01-19 12:54
大行评级 | 高盛：维持快手-W(1024.HK)买入评级 目标价升至96港元
格隆汇1月19日丨高盛发表报告，预测快手-W(1024.HK)去年第四季收入将按年增长11%至270.99亿人民币。展望快手今年第二季至下半年，对数字广告行业的看法将逐渐转为积极，因为在广泛的宏观和消费环境复苏推动下，快手将成为变现效率提升的主要受惠者之一。而电商成品成交金额增长步入正轨，去年第四季料按年增长30%，该行料全年达9,000亿人民币，相信今年将持续势头。
高盛表示，将快手目标价由93港元升至96港元，相当预测2025财年市盈率20倍，维持“买入”评级。
HK 快手-W
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2023-01-19 12:50
大行评级 | 麦格理：上调安踏体育目标价至147港元 维持跑赢大市评级
格隆汇1月19日丨麦格理发表报告表示，安踏体育(2020.HK)昨(18日)宣布有关管理层的人事调动公告，并在今年2月1日起生效。该行表示，作为一间上市公司，是次人事调动是经过深思熟虑且改善公司治理的举措，并相信内部晋升可以鼓励公司内部职场具有发展空间，并有助公司与全球同行步伐一致。
该行表示，安踏盈利预测维持不变，并将其目标价由123港元上调至147港元，相当于综合预测市盈率31倍，因对其盈利预测延伸至2024年，维持“跑赢大市”评级。
HK 安踏体育
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2023-01-19 12:48
大行评级 | 高盛：料香港2023财年楼价再跌10%，发展商中看好长实集团
格隆汇1月19日丨高盛发表研究报告指，香港去年住宅楼价累计下跌15%，成交量亦下滑37%，内地开放边境以及美联储加息即将结束的预期，正在提升行业复苏的希望。从2022年10月底的水平来看，发展商的股价平均上涨34%，而当时的估值正处于历史最低水平。然而，反弹幅度仍落后于恒生指数的47%增幅。发展商中，提供更高股息收益率或杠杆率更高的公司表现较好，新世界发展(0017.HK)、恒地(0012.HK)和嘉里(0683.HK)的涨幅高于长实集团(1113.HK)、新地(0016.HK)和信置(0083.HK)。
该行表示，由于负担能力减弱，香港对楼市的需求相对供应较弱。边境开放可能会为香港带来额外的需求，但由于高昂的印花税仍然存在，且按揭利率在未来3到6个月内仍将上扬，因此料利好因素将缓慢累积。该行认为，房地产行业周期长，一年的调整不足以让实体市场见底，相信随着经济前景改善及开放边境，加上股市复苏带来的财富效应，料2023财年的楼价将再下调10%(原预测跌15%)，而2024至25财年则各升4%(原预测为持平)。
HK 长实集团 HK 新世界发展
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2023-01-19 12:40
石四药集团：多索茶碱已获国家药监局批准成为在上市制剂使用的原料药
格隆汇1月19日丨石四药集团在港交所公告，集团多索茶碱已获国家药品监督管理局批准登记成为在上市制剂使用的原料药。多索茶碱主要用于治疗支气管哮喘、慢性喘息性支气管炎及其他支气管痉孪引起的呼吸困难。集团共有96个产品进入国家基本药品目录。当中，新产品拉考沙胺注射液(20ml:0.2g)首次获纳入国家基本药品目录中协定期内谈判药品部分。
HK 石四药集团
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2023-01-19 12:35
大行评级 | 高盛：上调百威亚太、青岛啤酒、华润啤酒目标价，评级维持买入
格隆汇1月19日丨高盛发表报告，上调华润啤酒(0291.HK)目标价，由73港元上调至80港元，维持“买入”评级，并列该股入“确信买入名单”。该行亦维持对百威亚太(1876.HK)及青岛啤酒(0168.HK)“买入”评级，目标价分别上调至29港元及107港元，之前为26港元及94港元。
该行继续预期啤酒股受惠中国经济重启，渠道复苏亦将释放强劲的高端产品销量增长，推动毛利率上行，同时遇到成本缓解。纵使该行计入近期内地新冠疫情对去年第四季业绩预测的影响，该行视去年第四季为业界低谷，并在今年首季按季改善，第二季受惠低基数。该行亦预期酒价持续上调及产品组合升级，促使该行预期啤酒商产品平均售价将按年升4%至7%。
HK 华润啤酒 HK 百威亚太 HK 青岛啤酒股份
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2023-01-19 12:32
李家超：希望用快速检测替代新冠核酸检测
格隆汇1月19日丨据香港电台网站消息，在立法会特首答问会上，针对个别检测站排长龙，市民担心北上前无法完成核酸检测的问题，香港特区行政长官李家超回应，个人目标是过关不用做核酸检测，以快测取代，更希望连快测也不用做。
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2023-01-19 12:31
大行评级 | 麦格理：首予邮储银行(1658.HK)跑赢大市评级 目标价6.12港元
格隆汇1月19日丨麦格理发表研究报告，首予邮储银行(1658.HK)“跑赢大市”评级，目标价6.12港元。报告相信邮储行快将迎来估值重评，即使相较同业，邮储行在按揭重新定价上受影响程度最大，报告料其经调整股本回报率在去年的10.8%见底，至2025年将反弹至11.9%，受惠农村地区中小企贷款及银保渠道强劲增长。报告料在调整剩余储备后，邮储行现估值吸引。
麦格理称，内银板块首选中行(3988.HK) ，但认为邮储行在中国“共同富裕”倡议下有独特机遇，在投资者找寻农村消费主题敞口下，可视邮储银行为核心持仓。
HK 邮储银行
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2023-01-19 12:25
大行评级 | 麦格理：上调新东方-S港股、美股目标价，评级维持跑赢大市
格隆汇1月19日丨麦格理发表研究报告指，新东方-S(9901.HK)的新业务在学习中心规模上实现逾一成利润率，上半年收入按年增长262.7%至21亿元人民币；纯利录5.853亿元人民币。以人民币计算，集团管理层对第三季的收入增长指引为24至27%。该行维持集团港股及美股的“跑赢大市”评级，港股目标价由30港元上调至40港元，美股则由38.3美元上调至51美元。
该行表示，将集团2023年的非通用会计准则净收入预测调整为下跌10.6%，又将2024及25财年分别调整为增加14.1%及13.2%，原因是新东方在线(1797.HK)的净利润贡献和盈利能力增加导致少数股权减少。
HK 新东方-S
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2023-01-19 12:10
内房股走强，龙光集团涨4%
格隆汇1月19日丨中骏集团、龙光集团涨4%，融信中国、时代中国、雅居乐涨超3%，旭辉控股、中国海外宏洋、绿城中国、碧桂园、中国金茂、禹洲集团涨超2%。日前，国务院副总理刘鹤在达沃斯峰会上再次强调，房地产业是中国国民经济的支柱产业。从未来看，中国仍处于城市化较快发展阶段，巨大的需求潜力将为房地产业发展提供有力支撑。
HK 中骏集团控股 HK 龙光集团
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2023-01-19 12:04
港股午评：恒指跌0.03% 科技股跌幅居前 腾讯逆市上涨创7个月新高
格隆汇1月19日丨港股三大指数午间集体收跌，恒指跌0.03%，恒生科技指数跌1.13%，国指跌0.23%。大市成交额为508亿港元。
盘面上，大型科技股多数下跌，快手遭股东减持跌5%，百度、网易、哔哩哔哩跌2%，阿里巴巴跌1%，腾讯逆市涨0.63%创7个月新高。煤炭股、石油股、银行股、风电股、互联网医疗股等多股走弱。
另外，CRO板块涨幅居前；高盛上调多只体育用品股目标价，体育用品股普涨；春节将至，啤酒股、旅游股等消费股活跃；乐华娱乐首日上市涨40%。
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数 HK 恒生中国企业指数
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2023-01-19 11:56
港股CRO板块集体上涨
格隆汇1月19日丨泰格医药、药明康德、康龙化成涨超4%，凯莱英涨超3%，昭衍新药、药明生物涨超2%。
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2023-01-19 11:43
格隆汇1月19日丨港股低开高走，恒指转涨，恒生科技指数跌幅收窄至1%。
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2023-01-19 11:39
大行评级 | 富瑞：上调新东方-S(9901.HK)目标价至50港元 评级“买入”
格隆汇1月19日丨富瑞发报告指，质素教育(EQO)产品是教育行业的重要新驱动力。随着今年冬季学期真正开始EQO，相信产品周期正刚刚开始。该行预计，EQO将拥有比课后辅导(AST)更好的竞争环境。该行将新东方-S(9901.HK)目标价由上调至42港元上调至50港元，评级为“买入”。该行表示，削弱AST行业的是在线上大型课堂产品。这些课程可容纳600至1,000名学生上课，并让TMT公司进入教育行业。由于大班很容易扩大规模，TMT公司在广告和提供免费试用上投入了大量资金，最终导致行业的投入资本回报率崩溃。富瑞相信，EQO的本质不是讲座，而是教师和学生之间的双向互动，根据估计，逾90%的教育机构的EQO以线下小班形式进行。该股现报33.4港元，总市值568亿港元。
HK 新东方-S
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