格隆汇10月26日丨大摩发布研报，国药控股(1099.HK)公布第三季业绩后，调低2021-24年盈利预测1-5%，但2025-30年预测数字则调升3-8％，目标价由原来的32港元下调约6%至30港元，评级维持“增持”。大摩解释，调整国药盈测主要反映较低的药品分销销售额、较低的毛利率和较高的医疗器械分销额(尤其是往后数年业务)，同时为了支持医疗器械业务发展，预计公司需要提高营运资本金。国药控股截至今年9月底止九个月，录得营业总收入录得3812.85亿人民币，按年增长16.4%；归属于母公司所有者净利润约57.01亿人民币，按年增近15%。每股盈利为1.83人民币。该股现报18.92港元，总市值590亿港元。

格隆汇10月26日丨瑞信发研报指，中兴(0763.HK)第三季收入按年升14%至308亿元人民币，胜该行预期；纯利按年升108%至18亿元人民币，高于其指引的中位数，高于该行原先预期32%，主因毛利率上升等。毛利率按年升8.1个百分点至38%，胜预期，受惠自家设计芯片及竞争放缓下，销售均价及成本结构改善。报告料中兴下半年可录强劲双位数按半年增长，因三大电讯商仅完成其总年度资本开支预算的37%。该行料末季中兴电讯商服务按季进一步增长25%，受惠项目付运及收入确认入账。整体第四季毛利率料维持高位。瑞信上调中兴2021至2023年各年每股盈测分别14%、9%及3%，H股目标价由31.6港元升至34.4港元，相当于明年预测市盈率15.4倍，评级“跑赢大市”。该股现报25.4港元，总市值1179亿港元。

格隆汇10月26日丨摩根士丹利发表报告，汇丰控股(0005.HK)今年第三季业绩优预期，同时宣布进行20亿美元股份回购，决定上调对其目标价，由48港元升至50港元，维持“与大市同步”评级。该行表示，上调汇控今明两年每股盈利预测各7.5%及4.2%，受惠于今年信贷减值情况及英国净利息收入表现。又指，汇控股价有短期因素支撑，包括规模高于大摩预期的股份回购，以及预期英伦银行于11月4日的货币政策会议中加息，两者均为显著的短期催化剂。该股现报47.3港元，总市值9815.62亿港元。

格隆汇10月26日丨野村发表研究报告，首予阅文集团(0772.HK)“买入”评级，目标价75港元，指其文学业务全价值链具实力，涵盖IP生产至商业化。阅文于2018年收购新丽传媒，以将高质素IP商业化，转化成多种娱乐产品，包括电影、电视剧及其他。腾讯强劲内容生产生态圈进一步支持阅文，涵盖游戏开发、漫画，以及动漫产品。因此，报告称，阅文晋身综合平台，以培养及变现成功IP，为未来多年持续收入及纯利增长铺路。

格隆汇10月26日丨花旗发表报告指，近期与高伟电子(1415.HK)管理层作出了讨论，并进行行业调查。该行认为，高伟在前镜头模组的领导地位，应可受惠苹果公司(AAPL.US)明年的新一轮升级周期，因此重申集团股份“买入”评级，目标价由7港元升至9港元，明年及2023年盈利预测调升4%至6%，并展开90日正面催化剂观察。花旗表示，苏大维格科技(300331.SZ)披露与高伟电子合营的更新，将会聚焦于飞时测距(ToF)扩散器、VR及AR光学零件等。而合营总资本为5,000万元人民币，高伟占40%，预期集团快将分享更多合营的研发方向。该股现报5.7港元，总市值约48亿港元。

格隆汇10月26日丨中金发表研究报告，首予海伦司(9869.HK)跑赢行业评级，目标价24港元。报告称，公司是内地领先酒吧经营商，特别受年轻一代欢迎；料其今年每股盈利4分人民币，明年料达55分人民币，2020至2022年间年均复合增长率料达216%。作为快速增长酒吧行业中的领导，具经营规模，公司正快速扩张。报告认为，公司应以明年预测市盈率37倍为估值基础，目标市值达304亿港元。

格隆汇10月26日丨摩根士丹利研报指，相信华润啤酒(0291.HK)未来60天股价将上升，料发生概率70%至80%，予其“增持”评级及目标价78港元。该行指，华润啤酒近期股价经调整后，认为价值正显现，相信调整已大致反映行业于今年第三季销量按年下跌6%。又指内地啤酒行业或潜在加价，将可成催化剂，并认为华润啤酒现价仅相当于2022年预测市盈率29倍，料其2021年至2023年每股盈利复合增长率33%，认为其估值吸引。该股现报61.75港元，总市值2003.3亿港元。

格隆汇10月26日丨摩通发表研究报告指出，永达汽车(3669.HK)第三季业绩一如预期强劲，印证了该行看法，认为在第二季由于晶片供应短缺而导致生产中断的情况下，估计高档汽车经销商的利润持续上升，并预期晶片短缺情况于年底或明年首季才会慢慢缓和。该行上调其2021及2022财年的盈利预测，分别上调9%及3%，以反映第三季强劲的表现，并将其目标价由18港元升至19港元，维持“增持”评级。该股现报12.8港元，总市值253.4亿港元。

格隆汇10月26日丨瑞银发表报告指，永达汽车(3669.HK)今年第三季收入按年下跌4%，持续经营业务纯利按年增加39.3%至6.11亿元人民币，胜市场预期。该行称，永达汽车作为国内保时捷销量最多的经销商，将能在明年起受惠于新款Macan系列，预料明年永达汽车高档车毛利率达到3.5%，并预料宝马的新车销售毛利率保持健康水平，预计永达汽车在2020至2025年间的盈利复合年增长率达20%。该行将永达汽车目标价由19港元上调至19.5港元，维持评级“买入”。

格隆汇10月26日丨瑞银发表报告，指李宁(2331.HK)第三季销售好于预期，有信心看到品牌将提升和利润率扩张。由于李宁第三季强劲的销售表现和近期股价回调，瑞银预计市场对该股会有积极的反应。将公司目标价由109.9港元上调至112.8港元，维持“买入”评级。该股现报93.15港元，总市值2324.93亿港元。

格隆汇10月26日丨瑞银发表研究报告指，快手(1024.HK)第三季每日活跃用户(DAU)及每月活跃用户(MAU)增长表现符合预期，预期下半年业绩表现将较上半年改善。由于教育及游戏领域的营销减少及监管因素，广告加载率提升可能会抵销千次显示费用(eCPM)较低的影响，将2021年GMV预测维持在6,640亿元人民币不变，认为快手估值具有吸引力，相当于2022年预测市销率3倍，而同业平均为约4倍，予“买入”评级，目标价由104港元提升至140港元。该股现报108.1港元，总市值4522.3亿港元。

格隆汇10月26日丨美银证券发表研究报告指出，招商证券(6099.HK)第三季纯利28亿元人民币，按年倒退6%；首九个月经调整营运溢利按年增长21%，至190亿元人民币。由于投资收益增加，该行将招商证券的每股盈测上调2%，将其H股目标价由16.6港元微升至16.7港元，同时重申对其H股“买入”评级。该股现报12.7港元，总市值1104.46亿港元。