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2025-07-21 16:52 星期一
2020-07-14 14:45
大行评级 | 花旗：下调莎莎国际目标价至0.96港元 评级“沽售”
格隆汇7月14日丨花旗将莎莎国际(0178.HK)目标价由1港元下调至0.96港元，维持“沽售”评级。花旗表示，受近期公共卫生事件影响，花旗对公司2021年的销售前景持较为悲观的态度，但港澳地区的消费情绪有所改善；目前该公司表示由于库存清理缓慢而导致毛利率承压，花旗预计公司全年毛利率缩减幅度小于第一季度；因此将公司毛利率预测降低，预计下跌至34.1%；同时莎莎短期内将进一步关闭10家门店，预计租金成本将降低30-40%。该股现报1.24港元，最新总市值38亿港元。
HK 莎莎国际
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2020-07-14 14:38
光大证券：阿里巴巴行业核心地位无法撼动，流量平台自建电商无一成功
格隆汇7月14日丨光大证券在13日发布《忘记“至暗时刻”，拥抱“王者归来”》称，今年以来阿里股价涨幅远远落后于行业平均，反映了市场对阿里在各条战线上竞争格局的担忧。但光大证券认为，市场与舆论对阿里各个方向的担忧或许并不存在，公司在核心电商领域的竞争壁垒仍然不可撼动。
电商平台的竞争优势从来就不是流量生产，而是高效的流量变现效率。电商平台需要投入大量资源进行基础设施建设，包括风控、客服、供应链等后台体系的建设的难度远高于前台流量运营。历史经验已经表明，流量平台自建电商从来就没成功过。
光大证券认为，市场与舆论对阿里的担忧或许过于悲观，公司在核心电商领域的竞争壁垒仍然不可撼动，阿里云、盒马、闲鱼、淘宝直播等阿里巴巴的新兴业务线，也正陆续获得突破。
HK 阿里巴巴-SW US 阿里巴巴
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2020-07-14 14:25
大行评级 | 花旗：上调理文造纸目标价至6.5港元 评级“买入”
格隆汇7月14日丨花旗将理文造纸(2314.HK)目标价由5.5港元上调至6.5港元，评级由“沽售”升至“买入”。花旗称，自3月以来，理文造纸股价下跌了24%，今年的市盈率估值为5.5倍，对投资者而言具有吸引力。花旗认为，理文造纸将在8月4日发布第二季度业绩，预测在2019年盈利暴跌33%后，上半年的盈利将同比增长3%至17.3亿港元。该股现报4.79港元，最新总市值208亿港元。
HK 理文造纸
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2020-07-14 14:15
大行评级 | 中金：首予百威亚太“跑赢行业”评级 目标价28.8港元
格隆汇7月14日丨中金发研报称，考虑到百威亚太(1876.HK)在亚太高端市场的领先地位，以及其中长期稳健增长能力，首次覆盖给予“跑赢行业”评级，目标价为28.8港元。该股现报24港元，最新总市值3178亿港元。
HK 百威亚太
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2020-07-14 14:06
大行评级 | 国盛证券：予阿里巴巴-SW目标价299港元 评级“买入”
格隆汇7月14日丨国盛证券预计阿里巴巴(9988.HK)于2021、2022及2023财年收入达到6525亿、8024及9490亿元人民币，核心电商和阿里云的三年收入复合增长率各达21%和43%；未来三个财年非通用会计准则的净利润预测达1681亿、2045亿及2411亿人民币，国盛证券予阿里巴巴目标价299港元，维持“买入”评级。该股现报239港元，最新总市值51293亿港元。
HK 阿里巴巴-SW
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2020-07-14 13:58
大行评级 | 野村：维持莎莎“减持”评级 目标价1.08港元
格隆汇7月14日丨野村发研报指，莎莎国际(0178.HK)2021财年首季港澳地区业务同店销售按年下跌71.9％，预计2021财年香港业务无明显复苏。该行维持其“减持”评级，以及目标价1.08港元。该股现报1.24港元，最新总市值38亿港元。
HK 莎莎国际
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2020-07-14 13:55
港股异动丨体育用品股午后跌幅扩大 特步和李宁均被机构唱空
格隆汇7月14日丨体育用品股午后跌幅扩大，特步国际跌超7%领跌，李宁跌逾5%。招银国际认为，受到疫情影响，特步作为二线品牌，估计业务要更多时间回复，加上短务短期缺乏催化剂，故削2020至2022年每股盈利预测13至27%，评级由“买入”降至“持有”，目标价由2.9港元降至2.7港元。瑞信则将李宁评级由“跑赢大市”下调至“中性”，维持其27港元目标价。瑞信称李宁线上服装价格在公共卫生事件后出现了大幅度下降，线上服装均价已从1月最后一周的351元人民币，下降到6月第一周的232元人民币，下降了34％。
HK 李宁 HK 特步国际
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2020-07-14 13:45
大行评级 | 大和：升腾讯目标价至610港元 料次季手游劲升
格隆汇7月14日丨大和发研报指，腾讯(0700.HK)手游强劲增长可延续至第二季度，且其线上广告占有率将进一步扩大，故上调其目标价18％至610港元。大和预期，腾讯第二季度手游收入将按年增长42％至316亿元人民币，并认为现有游戏和新游戏的更新支持了其增长潜力。该行指，虽然流量减少或导致游戏和教育方面的广告支出下降，但第二季度社交广告的增长仍保持乐观。大和把腾讯手游2021年至2022年的盈利预测上调7％和11％。该股现报523.5港元，最新总市值50021亿港元。
HK 腾讯控股
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2020-07-14 13:38
港股异动丨香港本地餐饮股下挫 香港禁夜间堂食
格隆汇7月14日丨香港本地餐饮股下挫，太兴集团跌逾4%，大家乐集团和翠华控股跌约3%。香港特区政府明日起收紧多项防疫措施，餐饮业每晚6时至翌日早上5点不准堂食只能外卖，暂时为期7天。食物及卫生局局长陈肇始在一个电台节目表示，若疫情恶化，有可能要求餐饮业全日都只准外卖。
HK 太兴集团 HK 大家乐集团
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2020-07-14 13:36
大行评级 | 中金：上调颐海国际目标价93.6％至115港元 评级“优于大市”
格隆汇7月14日丨中金发研报预计颐海国际(1579.HK)上半年净利润按年增长40％，主要由于第三方复合调味品和方便食品增速超预期，故大幅上调公司目标价93.6％至115港元，维持“优于大市”评级。该股现报97港元，跌6.82%，最新总市值1015亿港元。
HK 颐海国际
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2020-07-14 13:28
大行评级 | 大和：料新华保险(1336.HK)下半年新业务价值将录高于同业的增长
格隆汇7月14日丨大和发研报认为，新华保险(1336.HK)是近期国债收益率正常化及股市上升的主要受惠者，预料在未来几个月，国债收益率将进一步恢复，内地保险企业的收益率将继续增长。随着市场将注意力转向保费和新业务价值增长，公司将获得最大的收益。此外，公司的新业务价值利润率回升，将推动其于下半年的新业务价值录得高于同业的增长。该股现报32.5港元，最新总市值1013亿港元。
HK 新华保险
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2020-07-14 13:19
大行评级 | 花旗：澳门放宽对广东疫情隔离措施 料刺激澳门赌收
格隆汇7月14日丨花旗发表报告指出，澳门宣布中国内地所有居民到访不需14天观察，且广东省也对从澳门入境的人员亦不再实行集中14天观察，这将有助刺激澳门博彩业总收入。花旗长期首选股维持金沙中国(1928.HK)和银河娱乐(0027.HK)。花旗表示，虽然个人和团体旅游签注尚未放开，但相信有一部分广东省的访客可以通过其他签注进入澳门参与博彩，如果最终广东与澳门之间旅行限制完全解除，那么博彩收入将会有极大的增长，预料国庆黄金周期间内地游客安全的旅行目的地选择有限，澳门可能会比往年更加受益。
HK 金沙中国有限公司 HK 银河娱乐
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2020-07-14 13:15
港股异动 | 李氏大药厂(0950.HK)大涨逾18% 获投行唱好
格隆汇7月14日丨李氏大药厂(0950.HK)现报6.4港元，涨幅18.3%，最新总市值37.64亿港元。公司昨日公告称，7月11日全资附属公司李氏香港已于三个月内完成吸入系统的Staccato®洛沙平（ADASUVE®）关键第三期临床试验的患者入组程序，临床数据第一期结果预期于年内8月公佈。摩根士丹利认为，公司在研产品线丰富，将推动2021年及以后的业绩增长，加上日前宣布考虑分拆眼科药品开发业务COPFL上市，有望释放价值，将其评级升至增持，目标价由5港元上调至8港元。
HK 李氏大药厂
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2020-07-14 13:03
大行评级 | 富瑞：广东放宽从澳门入境隔离措施 首选金沙中国(1928.HK)
格隆汇7月14日丨富瑞发研报指，7月15日起，澳门及广东政府对从粤澳口岸进入广东省人士不再实行集中隔离14天医学观察，此举属正面的惊喜，认为可能是边境重新开放的渐进步骤，相信将提高访澳旅客量及博彩公司盈利能力。该行认为，自由行签证仍可能会暂停，对澳门博彩股的首选仍是美国上市的金沙集团，以及金沙中国(1928.HK)，主要由于强劲的资产负债表和未来的增长机会。
HK 金沙中国有限公司
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2020-07-14 12:52
大行评级 | 摩通：现为长线持有濠赌股良好入市点 首选银娱及新濠博亚
格隆汇7月14日丨摩通发研报指，广东省政府豁免自澳门返回的市民隔离14日的措施，将自7月15日效，并对措施感到正面惊喜。在经历三个月封关措施后，预期在个人游恢复的情况下，广东省居民前往澳门的数字，可快速回复至约70%，并有助赌收在未来数月回复至去年的20-25%水平，并为明年复苏提供基础。在开放广东后，若证实成功，内地政府将进一步扩大措施至其他省份，预期赌收正常化需时约在全面开放后2-3季。重申对澳门长远看好，认为目前是濠赌股买入时机，并持有至需求完全复苏，首选银娱(0027.HK)及新濠博亚。摩通对濠赌股最新评级及目标价(表)如下：
HK 澳博控股 HK 银河娱乐 HK 金沙中国有限公司
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