化妆品

【国金证券：美妆行业细分赛道突围机会凸显，重视AI降本增效】格隆汇7月27日｜国金证券研报表示，美妆行业步入存量精细化运营，618规模微降但结构优化，品牌转向复购与利润导向，彩妆、香氛等升级品类成增量。政策首纳美妆补贴，定向扶持头部国货与高端功效品牌。AI全链路降本增效兑现，素材生成、投放托管显著提升利润率。渠道端淘天为国货基本盘，抖音成外资反扑主战场，国货需深耕功效护肤、国风彩妆等细分赛道建立壁垒。建议关注Q2业绩修复、高端心智稳固及大众性价比突出的三类标的，把握结构性机会。

电报 ·昨天 09:07

【巴克莱上调雅诗兰黛、可口可乐目标价】格隆汇7月21日｜巴克莱将雅诗兰黛目标股价从75美元上调至80美元；将可口可乐目标股价从89美元上调至91美元。

电报 ·07-21 18:14

【大行评级丨花旗：雅诗兰黛目前处于有利的市场环境，目标价为110美元】格隆汇7月14日｜花旗指出，雅诗兰黛目前处于有利的市场环境，已将其加入关注名单，预计未来90天内股价将上涨。该评估基于中国大陆市场品类增长势头的持续提升，以及美国市场收入和市场份额增长的积极趋势。花旗对雅诗兰黛维持“买入”评级，目标价为110美元，较周一收盘价仍有37%上涨空间。

电报 ·07-14 23:30

【雅诗兰黛上调重组费用指引，拟进一步裁员】格隆汇7月8日｜雅诗兰黛公司目前预计累计重组及其他相关费用税前约为17.48亿美元，这一预估高于公司于5月披露的15亿至17亿美元。该美妆产品制造商表示，重组计划预计将在2027财年末基本完成。新批准的举措包括进一步调整市场运营模式、实施数字化技术转型，以及对公司职能部门进行重组，包括裁员和退出办公场所租赁。

电报 ·07-08 11:28

【科蒂提前终止古驰美妆业务特许经营协议，为业务重组筹集资金】格隆汇7月8日｜科蒂表示，已同意将古驰美妆业务的特许经营许可权交还给开云集团，交易金额约为4亿美元。科蒂将至少继续运营该品牌至2027年6月30日。该公司表示，在签署协议时已收到2.5亿美元现金，并预计在2027年9月30日前再获得1.5亿美元，其中最多3000万美元取决于特定条件。

电报 ·07-08 10:55

【大行评级丨花旗：上调莎莎国际目标价至1.2港元，纳入30天短期股价正面观察名单】格隆汇6月26日｜花旗发表研报指，莎莎国际公布的2026财年业绩(截至3月31日)表现理想，在剔除内地线下业务的情况下，营业收入同比增长14%至43.83亿港元，核心净利润同比大幅增长55%至2.03亿港元，符合早前发布的盈利预喜。花旗将莎莎2027及2028财年的净利润预测分别大幅调高76%及93%，以反映强于预期的同店销售增长以及持续的成本控制。考虑估值不高，该行维持对其“买入”评级，并因应调高盈利预测将目标价由1.02港元上调至1.2港元，同时因预期强劲销售势头将持续，纳入30天短期股价正面观察名单。

电报 ·06-26 14:50

【大行评级丨高盛：予雅诗兰黛“买入”评级及100美元目标价】格隆汇6月23日｜高盛恢复覆盖雅诗兰黛，给予“买入”评级及100美元的目标价。该行认为，这家美妆巨头的业务转型正逐步奏效，投资者低估了其销售与盈利复苏的持续性。

电报 ·06-23 10:22

【德银上调e.l.f. Beauty目标价至64美元】格隆汇6月17日｜德意志银行将e.l.f. Beauty的目标价从62美元上调至64美元，维持“持有”评级。(格隆汇)

电报 ·06-17 11:51

【Ulta Beauty首季同店销售额增长5.3%，上调全年盈利指引】格隆汇6月3日｜美国化妆品零售商Ulta Beauty公布第一季度业绩，销售额同比增长11%至31.64亿美元，超出分析师普遍预期的30.92亿美元；每股收益为7.74美元，高于分析师预期的6.86美元。期内同店销售额增长5.3%，去年同期增幅为2.9%，分析师预期为4.5%。在激烈的竞争中，Ulta通过投资强化产品组合、拓展TikTok Shop等社交平台，以及利用谷歌搜索和Gemini应用等人工智能工具，成功扩大了客户覆盖范围。Ulta预计全年每股收益将在28.36至28.80美元之间，而此前预测为28.05至28.55美元。

电报 ·06-03 10:41

【花旗上调雅诗兰黛目标价至110美元】格隆汇5月25日｜花旗将雅诗兰黛的目标价从92美元上调至110美元，维持“买入”评级。(格隆汇)

电报 ·05-25 16:01

【美股异动丨雅诗兰黛盘前涨10.5%，终止与西班牙美妆集团Puig的合并谈判】格隆汇5月22日｜雅诗兰黛(EL.US)盘前涨10.5%，报87.21美元。消息面上，雅诗兰黛和西班牙美妆集团Puig终止合并谈判。此前，双方拟议的合并本将打造一家高端美妆巨头，使其更有能力与行业领头羊欧莱雅展开竞争。投资者对这项潜在交易的终止表示欢迎。分析师此前警告称，该交易可能会增加整合风险，加剧公司资产负债表的压力，并分散管理层对长达数月的扭亏为盈计划的注意力。(格隆汇)

电报 ·05-22 16:14

【雅诗兰黛CEO称与Puig的谈判仍在进行中】格隆汇5月19日｜雅诗兰黛首席执行官Stephane de La Faverie表示，与Puig就潜在合并以打造全球最大高端美妆企业的谈判仍在进行中，但目前尚无消息公布。两家公司今年3月曾表示，正在就潜在的合并进行谈判，此举将把Tom Ford、Jean Paul Gaultier和倩碧等品牌纳入同一集团旗下。该首席执行官表示，收购长期以来一直是雅诗兰黛战略的一部分。

电报 ·05-19 17:41