全球视野, 下注中国
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2025-06-19 20:34 星期四
2020-03-20 15:21
大行评级 | 瑞信：降香港中华煤气目标价至10.4港元 评级“跑输大市”
格隆汇3月20日丨瑞信发报告称，香港中华煤气(0003.HK)去年纯利跌25%，低于券商预期，全年经营溢利维持较弱的情况(跌6%)，与上半年相近(跌5%)。而红股派发方面，由以往的“十送一”改作“二十送一”，相信是令人感到意外与失望的，也有可能是令其每年恒常股息增长10%的纪录告终。该行降2020-2021年每股盈利预期7%-11%，以反映香港气销量较低假设，及重估收益较低。该行表示，将其目标价由11.6港元降至10.4港元，予“跑输大市”评级。该股现报13.2港元，跌9.47%，最新总市值2234亿港元。
HK 香港中华煤气
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2020-03-20 15:15
港股异动丨华润啤酒涨5.72% 去年多赚34% 但今年首两月销售跌26%
格隆汇3月20日丨华润啤酒(0291.HK)涨5.72%，报34.2港元，总市值1109.5亿港元。华润啤酒今日午间公布，截至2019年12月31日止年度，集团实现营业额331.90亿元人民币(单位下同)，同比增长4.2%；未计利息及税项前盈利21.63亿元，同比增长47.6%；公司股东应占溢利13.12亿元，同比增长34.3%；每股基本及摊薄盈利0.40元；拟派末期股息每股0.045元，连同中期股息每股0.12元，全年合共派息每股0.165元。但今年首两月华润啤酒销售跌26%。
HK 华润啤酒
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2020-03-20 15:10
大行评级 | 美银美林：下调新秀丽目标价至12.6港元 评级“中性”
格隆汇3月20日丨美银美林发报告称，将新秀丽(1910.HK)2020/2021财年经调整每股盈利分别削66%及21%，目标价降17%，由15.2港元降至12.6港元。该行表示，公司去年销售及经调整溢利分别同比跌1.8%及23%，表现较弱但符合预期。公司资产负债表受关注，纵使该行认为现时风险受控。股份现估值仅相当于市帐率0.5倍，处于底部，故重申“中性”评级。该行称，公司1至2月份销售下跌11.2%，当中内地跌幅更达33.7%，现时内地九成分店已重开，但客流与正常水平比较跌约五成。公司估计首季销售将跌25%至30%，将采取成本管控措施。该行估计2020年公司销售及经调整EBITDA将分别跌20%及46%，并将继续监察其销售势头。该股现报6.05港元，涨3.95%，最新总市值86亿港元。
HK 新秀丽
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2020-03-20 15:04
大行评级 | 瑞信：升中信证券目标价至22.1港元 评级“跑赢大市”
格隆汇3月20日丨瑞信发研报指，早前中信证券(6030.HK)完成收购广州证券，进一步强化其网络，特别是广东省。该行微调其2020及2021年每股盈测，并计入2022年的预期表现，目标价由21.5港元升至22.1港元，予“跑赢大市”评级。该行表示，公司去年业绩整体表现良好，经营收入升21%至510亿元(人民币，下同)，税后纯利升30%至122亿元符合其初步业绩的报告，相当于下半年税后纯利升51%，股本回报率改善至7.8%。每股派息50分，相当于全年派息比率扩至52%，对上一年为45%。该行称，公司去年下半年的交易收入按半年升22%，同比升153%。投资银行费用收入增长强劲，公司在香港证券包销市场维持领导地位。该股现报13.86港元，涨6.62%，最新总市值1791亿港元。
HK 中信证券
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2020-03-20 14:56
大行评级 | 美银美林：下调江西铜业目标价至7港元 评级“中性”
格隆汇3月20日丨美银美林发报告称，该行表示，下调江西铜业股份(0358.HK)今年盈利预测42%，以反映对铜价的最新预测，H股股份评级由“买入”降至“中性”，目标价由11.8港元下调至7港元。该行称，下调对今年的铜价预测12%至每吨5323美元，而由于预期环球经济在第二季将陷入衰退，估计铜价在第二季或低见每吨3800美元。该股现报6.74港元，最新总市值233亿港元。
HK 江西铜业股份
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大行评级 | 大和：下调洛阳钼业目标价至2.3港元 评级“持有”
格隆汇3月20日丨大和发报告称，洛阳钼业(3993.HK)股价自今年2月17日的年内高位回调了46%。由于石油价格战令油价保持在低位，该行将削弱电动车的商业生存能力及延迟电动车的成本平价。另外，该行下调对今年铜价预测13%至每吨5300美元，明年预测也降10%至每吨5600美元，由于集团盈利对铜价的敏感性较钴价高2.5倍，相信铜价疲弱将影响其今明两年纯利表现。该行将其评级由“跑赢大市”降至“持有”，目标价由3.3港元下调至2.3港元，并下调集团今明两年盈利预测25%至35%。该股现报2.16港元，跌2.26%，最新总市值466亿港元。
HK 洛阳钼业
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2020-03-20 14:49
港股午后再度拉升 恒指大涨4.51%刷新日高
格隆汇3月20日丨港股市场午后再度拉升上涨，恒指大涨4.51%刷新日高，国指更是大涨5.8%。电信股、石油股、内房股、国内零售股、濠赌股集体大涨。内银股短线拉升，中国银行、农业银行皆大涨超6%。外围市场方面，亚太股市收盘全线走高，韩国综合指数涨7.44%；美股三大股指期货涨幅扩大，纳指期货涨2%。
HK 恒生指数 HK 恒生中国企业指数
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2020-03-20 14:41
大行评级 | 瑞银：升中国铁塔目标价至2.5港元 评级“买入”
格隆汇3月20日丨瑞银发报告称，中国铁塔(0788.HK)去年EBITDA升6%，表现稳健，但坏帐拨备则增约4亿元人民币，而公司在非电信业务方面的投资也影响到盈利能力表现。展望2020年管理层对收入增长能达8%有信心，管理层重申如盈利能力及现金流有改善，有意提升派息比率。该行维持其“买入”评级，目标价由2.35港元升至2.5港元。该行上调对公司税后溢利的预测，以反映利息开支低过预期，但下调派息比率预测。另外该行也调整了EBITDA预测以反映会计准则的转变，估计2020财年公司收入增长将达8.2%，EBITDA增长则为7.7%。该股现报1.63港元，涨8.67%，最新总市值2868亿港元。
HK 中国铁塔
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2020-03-20 14:28
大行评级 | 花旗：下调长和(0001.HK)目标价至73.5港元 油价外汇影响业务
格隆汇3月20日丨花旗发表研究报告指，外汇波动和低油价，将抵消长和(0001.HK)潜在的3G和零售业务增长预测，以及为反映近期的阻力，因此下调公司目标价32%至73.5港元，重申“买入”评级。花旗又下调长和2020－2021年盈利预测约13%，不过公司当前交易价格较其资产净值有60%的折让，预计大部分的不利因素已被消化，所以维持“买入”评级。该股现报48.8港元，涨幅7.14%，最新总市值1881.85亿港元。
HK 长和
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2020-03-20 14:22
大行评级 | 大摩：料同程艺龙股价在未来60日将跑赢大市 目标价16港元
格隆汇3月20日丨大摩发布报告称，同程艺龙(0780.HK)短期估值具吸引力，预期股价在未来60日有70%至80%机率将跑赢大市。该行称，同业Trip.com今年首季业绩表现好于预期，票务业务及内地旅行服务业务都有起色，相信同程艺龙有95%收入来自内地市场，而且成本结构较Trip.com更简单。该行预期，内地经济增长将在第一季见底，自1月17日以来同程艺龙股价累跌约35%，对比恒指同期跌25%，相信撇除今年预测利润达15亿人民币的因素，股价下行空间有限，因此予“增持”评级，目标价16港元。该股现报10.46港元，涨10.11%，最新总市值222亿港元。
HK 同程旅行
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2020-03-20 14:20
大行评级 | 花旗：下调光大国际(0257.HK)目标价至4.6港元 评级“买入”
格隆汇3月20日丨花旗发表研究报告，以现金流折现率计，将光大国际(0257.HK)目标价下调36%，由7.2港元降至4.6港元，属市场估算中最低，以反映其去年现金流逊预期，负债比率按年升27.8个百分点至92.6%，以支撑其资本开支提升，另公司目前有超过70%的收入没有即时现金进帐。盈利增长料减速，主因新项目减少，亦没有政府补贴，及本地良好项目机遇已完成。光国去年盈利符预期，略高于花旗及市场预测介乎1%至2%。花旗维持予光国“买入”评级，因股价已在过去一个半月累跌约30%，同时内地政府减息的政策有利高杠杆公司，而目前相当于今年预测市盈率4.1倍的估值，亦不是昂贵。该股现报3.92港元，涨幅3.98%，最新总市值240.8亿港元。
HK 光大环境
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2020-03-20 14:17
内银股短线拉升 中国银行、农业银行涨超5%
格隆汇3月20日丨港股内银股短线拉升，其中，中国银行和农业银行拉涨超5%，招商银行和交通银行涨超4%，工商银行、中信银行、重庆农商行、重庆银行和中国光大银行涨超3%，民生银行、建设银行、哈尔滨银行涨超2%。
HK 农业银行 HK 中国银行 HK 交通银行 HK 招商银行
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2020-03-20 14:15
大行评级 | 花旗：降六福目标价至15.8港元 维持“买入”评级
格隆汇3月20日丨花旗发报告表示，六福集团(0590.HK)今年1至2月港澳同店销售同比下跌53%，内地跌37%，管理层更预期1至3月份的季度将出现净亏损，不过公司于下半年财年积极去库存从而下降库存水平及增加手头现金。该行下调其2020至2022财年的盈利预测31%/28%/22%，以反映收益预测下降12%，目标价由25.5港元大幅削减至15.8港元，维持“买入”评级，更认为目前是趁低吸纳良机。该股现报13.72港元，涨7.52%，最新总市值80亿港元。
HK 六福集团
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2020-03-20 14:09
中资券商股拉升 中信证券(6030.HK)涨近5%
格隆汇3月20日丨港股市场中资券商股短线拉升，中信证券涨近5%，中金涨超4%，鲁证期货、广发证券、光大证券、中信建投证券、华泰证券涨超3%，海通证券和弘业期货涨超2%。
HK 中信证券 HK 中金公司
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2020-03-20 14:08
大行评级 | 摩通：升中国移动评级至“增持” 目标价70港元
格隆汇3月20日丨摩通发报告称，中国移动(0941.HK)管理层于分析员会议上的资本开支、手机补贴、财务及股息分派给予正面评价，有助减轻市场对公司投资5G的疑虑，该行将评级由“中性”升至“增持”，以反映更佳资本开支控制及财务稳健的因素，提升透明度，维持目标价70港元。该行称，中移动今年资本开支预算1800亿人民币，其中包括投资5G的1000亿人民币，仅较去年较低水平高出8%，公司计划今年建设25万个5G基础，预计中移动可提升相关基站至35万个，对比市场预期介于30万个至40万个，而中移动管理层重申在2020年至2022年的5G投资期不会再提升资本开支。该行还称，中移动去年第四季业绩改善，去年每股股息升至3.25港元，相信今年可保持平稳，股息回报达7厘。该股现报53.25港元，大涨10.36%，最新总市值10903亿港元。
HK 中国移动
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