全球视野, 下注中国
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2025-06-02 21:26 星期一
2020-03-02 14:17
大行评级 | 摩通：普遍下调内房股目标价 大型股份首选万科(2202.HK)等3股
格隆汇3月2日丨摩通发表的研究报告指，在内房行业中去年业绩未见太多惊喜，虽利润温和收缩，但情况部分被过去数年收入持续增长及销售增长强劲等因素所抵销，该行预期内房核心盈利将按年增长20%，收入则升30%，而核心净利润率则按年微降1个百分点。但该行指出受停工及销售叫停等影响，相信开发商对于今年的目标及指引将更保守。大型股中首选万科企业(2202.HK)、华润置地(1109.HK)及融创中国(1918.HK)，中型股则首选旭辉控股集团(0884.HK)及富力地产(2777.HK)，而小型内房则选择美的置业(3990.HK)、时代中国控股(1233.HK)及中国奥园(3883.HK)。虽然现时环境不利，但就为开发商提供了一个好的经济环境，一方面下季地价预计将有所调整，另一方面政府亦将推更多支持政策以支撑需求，料房屋需求将有所提升，而该行亦估计只要开发商未有太大的再融资风险，其利润亦有望向上。
HK 万科企业 HK 华润置地
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2020-03-02 14:16
港股异动丨中资券商股普涨 内地股市再度走强 新证券法落地
格隆汇3月2日丨中资券商股普涨，其中拟A股上市的中金公司(3908.HK)涨6.4%领涨，中州证券(1375.HK)、光大证券(6178.HK)和国泰君安(2611.HK)均涨超4%。内地股市今日强势拉升，截止目前，上证综指涨3.3%，深证成指更是涨超4%，两市成交额再度全天破万亿已无悬念。此外，3月1日，新证券法实施，标志着资本市场股权融资制度改革已相继落地。新证券法着重压实券商等证券服务机构的责任，并且加大了投资者保护力度。但同时，也对公开发行公司债券的发行条件进行了较大简化，降低了发行门槛，也为未来进行再融资发行留下了空间。新证券法正式实施后，公司债券公开发行开始实行注册制，证券发行注册制的实施或将正式提速；同时基金投顾试点再扩容，银河、中金、中信建投等7家券商及2家银行获批，券商行业将深度受益近期这些叠加积极的产业政策及流动性政策。
HK 中金公司 HK 光大证券 HK 中州证券 HK 国泰君安
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2020-03-02 14:13
恒生国企指数涨超2% 中国交通建设(1800.HK)涨超7%领涨
格隆汇3月2日丨香港恒生国企指数午后进一步走强，目前涨超2%，恒生指数涨0.84%。从国企指数成分股来看，中国交通建设(1800.HK)涨超7%领涨，申洲国际、融创中国、中国铁塔、海螺水泥、中国中车涨超5%，中海油涨近5%。
HK 恒生香港中资企业指数
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2020-03-02 14:13
大行评级 | 大摩：予领展“减持”评级 目标价73港元
格隆汇3月2日丨大摩发报告指，对领展(0823.HK)评级为“减持”，目标价73港元，预期在极少的资本再利用活动下，集团的派息增长或将显著放慢。领展行政总裁王国龙于上周三(2月26日)再度减持，以每股74港元减持100万个基金单位，再加上去年10月减持的50万股，王国龙自去年年中起已出售其持有的37%股份，现时他仍持有260万个基金单位，持股量约0.12%。大摩认为，王国龙再减持短期对领展股份的气氛略有负面影响。于去年10月减持前，王国龙曾于2018年8月减持150万个基金单位，而领展股价在他减持后60日内下跌了6%。该股现报71.25港元，最新总市值1472亿港元。
HK 领展房产基金
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2020-03-02 14:05
大行评级 | 大摩：下调港铁目标价至41港元 评级“减持”
格隆汇3月2日丨大摩发研报指，为反映乘客量减少及推出租金纾缓措施、更高的营运成本及沙中线超支等影响，将港铁(0066.HK)公司2019至2020年的预测下调32%，预期2019及2020年的每股派息将持平，目标价由47港元下调13%至41港元，维持“减持”评级。大摩指出，港铁进一步增加沙田至中环线项目的管理责任所需费用，增加的金额估计将约为13.7亿港元。是继2019年7月增加20亿港元费用后再一次增加，这符合该行早前对沙中线相关进一步财务影响的怀疑。该行还估计，在去年5月份至今年2月份期间，各种事件对港铁造成约72亿港元的负面盈利影响，占年度基本利润64%。自去年7月份以来，港铁下跌21%，跑输恒生指数，但与香港地产股同步。该股现报43.1港元，最新总市值2654亿港元。
HK 港铁公司
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2020-03-02 14:03
中信证券第3只公募化产品来袭 周三开售
格隆汇3月2日丨据中金网，券商资管公募化改造继续快速推进，资管将于周三（3月4日）推出第三只公募化改造产品。出于对未来权益市场和产品策略的双重看好，先期已投入1500万自有资金进行跟投，参照上一只参公产品的惯例，中信证券对这只产品跟投规模或不低于1亿元。
HK 中信证券 SH 中信证券
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2020-03-02 13:56
大行评级 | 摩通：和电(0215.HK)短期盈利将受压 降目标价至1.75港元
格隆汇3月2日丨摩根大通发表的研究报告指，和记电讯香港(0215.HK)去年下半年业绩表现好过预期，主要受惠流动服务收入轻微反弹，以及公司成本管控见效，该行估计受新型冠状病毒疫情及频谱相关开支影响，公司短期盈利将受压，将其目标价由2港元降至1.75港元。将公司2020年盈利预测下调9%以反映新型冠状病毒爆发及5G频谱方面带来的影响，由于公司拥54亿港元现金，该行估计其每股派息即使面对盈利下行仍可维持稳定，而公司现时股息率为4%，相对数码通、香港电讯及电讯盈科(0008.HK)仍较低。该股现报1.43港元，跌4.67%，最新总市值68.9亿港元。
HK 和记电讯香港
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2020-03-02 13:31
大行评级 | 富瑞：料内房3月销售将改善 行业首选旭辉(0884.HK)等4股
格隆汇3月2日丨富瑞发表行业报告称，据CRIC数据显示，内地主要开发商2月平均销售按年下跌53%，随着业务逐步复苏及政策进一步支持下，预计3月房地产销售将持续改善，并有望在4月份开始出现按年增长，维持旭辉(0884.HK)、融创中国(1918.HK)、合景泰富(1813.HK)及中骏集团(1966.HK)为行业首选股，目标价分别为7.85港元、52.38港元、13.5港元及6.66港元。又指，中央政府料对内地楼市维持“不投机、不刺激”基调，但在实际执行上，考虑到地方政府对房地产相关收入的依赖度较高，相信将继续有更多城市层面的放松或行政措施出台，以减轻内房企业现金流的压力。
HK 旭辉控股集团 HK 合景泰富集团
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2020-03-02 13:22
大行评级 | 瑞银：上调和电目标价至1.95港元 维持“买入”评级
格隆汇3月2日丨瑞银发表研报指，和记电讯香港(0215.HK)去年业绩受惠数据漫游收入带动，表现较市场预期好15%，亦较该行预期高12%。在具挑战性的市场环境下，公司EBITDA仍有4%的增长令人安慰，此外亦有持续的削减成本措施，相关因素已在去年下半年反映，惟公司未有就何时派发特别息作出指引则令该行较为失望。管理层指出，5G推出将不会带来显着的资本开支增长，该行认为公司仍有机会在未来两年将50亿港元的现金派发予股东，维持“买入”评级，目标价由1.8港元升至1.95港元。该股现报1.43港元，跌4.67%，最新总市值68.9亿港元。
HK 和记电讯香港
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2020-03-02 13:17
港股异动丨三生制药涨逾4% 澄清公司董事及管理层一直保持稳定
格隆汇3月2日丨三生制药(1530.HK)涨逾4%，报8.42港元，总市值214亿港元。三生制药宣布，公司于2020年2月27日及28日，根据购回授权于联交所分别按最高价及最低价每股8.73港元及7.89港元购回合共149.35万股股份。就股份购回的已付总买入价为1250.5955万港元。根据股份购回所购回的股份占紧接股份购回前公司已发行股份总数约0.06%。公司强调，公司的财务状况正处于稳健水平。董事会相信，股份购回及其后注销购回股份可提高股份价值，藉以提升公司股东的回报。此外，股份购回反映公司对其业务发展及行业的长远前景充满信心，且董事会相信股份购回符合公司及其股东的整体利益。另外，对有媒体指称公司有多名董事离任，公司清澄董事及高级管理层一直保持稳定，并为公司的营运尽心尽力。
HK 三生制药
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2020-03-02 13:14
大行评级 | 瑞信：借调整买入金矿股 首选山东黄金及招金矿业
格隆汇3月2日丨瑞信发表报告建议借调整买入金矿股。首选山东黄金(1787.HK)及招金矿业(1818.HK)， 称这两公司相对同业对金价敏感度较高，重申“跑赢大市”评级，目标价分别为26港元及11.7港元。报告指出，黄金价格在上周的抛售中有所下降，但这属于短期调整。随着降息预期升温，将增加黄金对投资者的吸引力。报告解释称，由1月初到2月下旬，降息预期已经显著上升，市场预期最快于4月降息，而非于2020年底才降息。市场目前预计到2020年底将有近3次降息机会，而在一月初时预计年内只会降息一次。目前山东黄金及招金现价相当于今年预测市盈率18倍及22倍，而市帐率分别为2.4及2倍，大约高于历史均值一个标准差，而股本回报率则是平均水平之上。
HK 山东黄金 HK 招金矿业
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2020-03-02 13:07
港股异动丨微盟涨近10% 料受破坏数据明早恢复正常
格隆汇3月2日丨微盟(2013.HK)涨近10%，报5.27港元，总市值118亿港元。微盟公布，经过修复，目前所有SaaS业务生产环境已经恢复正常，相关业务商户被破坏的备份数据也已经找回，预计于明日(3日)上午9时完成数据恢复上线。微盟已邀请外部数据安全专家协助制定和评估数据安全保障计划，主要覆盖生产环境和数据权限的分级管理和执行、将数据移转到腾讯云数据库、加强意外事件快速应对能力，以及运维人员的法律和职业道德学习等方面。正逐步落实上述数据安全保障措施，以避免此类事故的再次发生。
HK 微盟集团
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2020-03-02 13:06
长虹佳华(8016.HK)直线拉升涨超50% 子公司将成华为在中国大陆地区的总经销商
格隆汇3月2日丨长虹佳华(8016.HK)直线拉升涨超50%。公司午间发公告称，四川长虹佳华信息产品有限责任公司（长虹IT，公司的全资附属公司）与华为于2020年3月2日透过云会议方式共同正式发布深度合作意向。据此，双方开启华为的产品在中国大陆地区的总经销合作，合作范围包括IT、数据、智能计算及网络能源的产品。华为将于2020年6月30日完成对长虹IT上述总经销权的试授权考核。通过试授权的考核后，长虹IT将正式成为华为授权经销产品在中国大陆地区的总经销商。
HK 长虹佳华
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2020-03-02 12:44
大行评级 | 大和：升中银航空租赁目标价至79港元 评级“跑赢大市”
格隆汇3月2日丨大和表示，中银航空租赁(2588.HK)在近期6个交易日回调共一成，估值变得吸引。上调其目标价及评级，目标价由73港元升至79港元，评级从“持有”升至“跑赢大市”。大和指出，该公司以往风险管理以及航航线组合强劲。因之前的预期较低，现提高2021-2023年航机付运及销售收益约7-10%。基于长远基本因素仍有弹力及股价回调后估值，股息率料约4.6%，因此上调评级及目标价，主要风险是公共卫生安全事件全球爆发，时间长过预期。该股今日午间收报69.55港元，收涨2.81%，最新总市值482亿港元。
HK 中银航空租赁
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2020-03-02 12:40
大行评级 | 高盛：将汇控剔出“确信买入”名单 降目标价至70港元
格隆汇3月2日丨高盛发报告下调汇控(0005.HK)2020至2022年度预测各8%，预期其2021/22年度有形股本回报率(ROTE)分别为10.6%及11.4%，而目标价相应由75港元降至70港元。维持“买入”评级，但将其剔出“确信买入”名单。高盛认为，新三年计划是朝着正确的方向前进，而当中目标于2022年底前削减风险加权资产(RWAs)总值超过1,000亿美元高于该行预期及具有良好的针对性，但明显的收入阻力以及计划在过渡期间以更高的资本水平下运营则为市场带来负面的惊喜。该股不再是香港金融股中上升空间最大的股份。不过，该行也指，近期股价下跌已反映新三年计划以及围绕新行政总裁带来持续不确定性等因素。该股今日午间收报52.8港元，最新总市值10906亿港元。
HK 汇丰控股
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