全球视野, 下注中国
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2025-06-24 12:44 星期二
2020-02-24 16:17
港股异动丨华能国际跌3.25% 股价创下逾八年新低
格隆汇2月24日丨华能国际电力股份(00902.HK)跌3.25%，报3.27港元，股价创下逾八年新低，总市值513.33亿港元。大和上周发表的研究报告指，中国煤电行业受惠于增值税下调及去年单位燃料成本下降，有别于同业华电国际电力(1071.HK)，华能(0902.HK)至今仍未发盈喜，虽然该行估算去年公司核心盈利将显著向上，但认为实际其盈利将受减值损失拖累，而随着新型冠状病毒疫情爆发，估计将为能源需求、煤电使用等带来负面影响，将华能评级由“跑赢大市”降至“持有”，目标价由4港元降至3.5港元。另外大和指出受今年新型冠状病毒爆发影响，认为中国经济压力将拖累能源使用，加上今年风电及太阳能安装增加，亦会影响到煤电的使用。受能源需求弱影响，加上新的电价政策料会为企业减轻能源开支负担，故相信电价方面今年将见下行。
HK 华能国际电力股份
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2020-02-24 16:14
港股异动 | 启明医疗-B涨逾5% 机构看高公司股价至60.06港元
格隆汇2月24日丨启明医疗-B(2500.HK)收涨5.47%，报47.25港元，最新总市值191.1亿港元。中金研报指，公司瓣膜手术逐步微创化，经导管瓣膜介入治疗潜在市场达百亿美元。此外，公司还是国产器械创新龙头，经导管瓣膜一线玩家，按照2018年TAVR产品的植入量计算，公司在中国享有79.3%的市场份额。认为，公司有望成为业内技术领先的头部医疗器械企业，主要考虑到公司后续在研产品储备丰富，且国外公司产品国内临床应用时适应性有所不足。预计公司2019-2021年EPS分别为-0.59元、0.20元、0.61元，首次覆盖给予“跑赢行业”评级，基于DCF估值得到60.06港元目标价。
HK 启明医疗-B
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2020-02-24 16:07
港股异动丨比亚迪股份高位回落跌逾6% 特斯拉称无钴电池不代表一定是磷酸铁锂电池
格隆汇2月24日丨此前媒体报道特斯拉与宁德时代对“无钴电池”谈判，业内纷纷猜测特斯拉以后或将采用磷酸铁锂电池。比亚迪新一代磷酸铁锂电池“刀片电池”消息也迅速在行业内刷屏：“刀片电池”将于今年首次量产，比亚迪“汉”将是全球首款搭载“刀片电池”的车型，该车型有望于今年6月上市。比亚迪股份(1211.HK)乘此风口连续多日大涨后今日大跌逾6%，报50.15港元，总市值1368亿港元。特斯拉上周末在官方抖音号上回应“采用无钴电池意味着是磷酸铁锂电池”，称：无钴，不代表一定是磷酸铁锂，请留意4月特斯拉的电池发布会。
HK 比亚迪股份
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2020-02-24 15:55
大行评级 | 瑞信：降中石油目标价至3.6港元 评级“中性”
格隆汇2月24日丨瑞信发报告称，将中石油(0857.HK)目标价下调14%，由原来4.2港元下调至3.6港元，评级维持“中性”。该行称，国家发改委公布，冬季城市燃气价格上调20％将会在二月结束，相信措施是为了减轻国内企业。去年提及预计终端客户燃气价格在2020-2021年下降10％，相信中石油天然气价格将会同比出现下跌，虽然去年夏季中石油将天然气价格提高了约6％，但由于政府呼吁全国服务，再加上当前天然气需求疲软，中石油只能按基准价格收费，故该行对中石油每股盈利预测比市场共识低20%。该股现报3.25港元，跌3.85%，最新总市值5948亿港元。
HK 中国石油股份
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2020-02-24 15:47
港股异动丨洛阳钼业跌近7% 连跌五日 野村降评级至“中性”
格隆汇2月24日丨洛阳钼业(3993.HK)跌近7%，连续第五日下跌，现报3.1港元，总市值669.58亿港元。野村上周发报告称，洛阳钼业刚公布去年首9个月金属出货量，逊于预期，故该行下调公司2019财年金属出货量，并下调其盈利预测21%，但考虑到公司稳定的盈利趋势，调高其目标价46.4%，由2.8港元升至4.1港元，投资评级由“买入”降至“中性”。另外，该行指出全球钴的过渡供应缓和，但全球钴工厂仍过渡供应，所以即使预期2020财年钴的需求在新能源(EV)分部能同比增长58%，仍然预计钴价格维持平稳在每磅16.2美元。
HK 洛阳钼业
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2020-02-24 15:46
腾讯黑鲨游戏手机将于3月3日发布
格隆汇2月24日丨小米(01810.HK)集团副总裁常程在微博公布，公司有份投资的黑鲨科技及腾讯游戏合作推出的首款5G游戏手机将于3月3日举行线上发布会。
HK 腾讯控股 HK 小米集团-W
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2020-02-24 15:46
大行评级 | 大摩：相信中国铁塔未来30天股价将上升 目标价2.2港元
格隆汇2月24日丨大摩发技术研究报告指，相信中国铁塔(0788.HK)股价未来30日会上升，料发生此概率逾80%，目标价2.2港元，评级“增持”。该行解释主要因为工信部正催促加快5G建设，而中国联通(0762.HK)及中国电信(0728.HK)亦共同宣布，期望提前在第三季完成25万个5G基站的建设，认为将令铁塔2020年的收入及盈利增长展望更清晰。该股现报1.96港元，涨6.52%，最新总市值3449亿港元。
HK 中国铁塔
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2020-02-24 15:18
港股异动 | 中国旺旺跌3.52% 疫情对业务营运及财务表现造成不利影响
格隆汇2月24日丨中国旺旺(0151.HK)跌3.52%，报6.03港元，总市值748.64亿港元。中国旺旺上周五盘后发布公告预计，于2020年3月31日结束的财政年度，疫情的爆发可能会对集团2020年2月及3月时期的业务营运及财务表现产生不利的影响，但目前对实际影响进行量化仍太早。中金随后发布研报称，疫情对公司经营的影响将主要体现在两方面，一方面如公告，虽2月10日生产及销售陆续复工，但省际及部分省内物流仍不通畅，或影响公司2-3月业绩表现。另一方面，春节是大礼包等产品的传统旺季，低线城市年节送礼需求较旺，故我们认为大礼包等产品终端动销或受拖累。考虑经销商春节备/铺货和公司回款已在春节前完成，我们判断公司春节销售收入受到的直接影响或有限。
HK 中国旺旺
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2020-02-24 15:10
港股异动 | 百威领跌啤酒股 全年销量或减6~7%
格隆汇2月24日丨将在本周三公布全年财报的百威亚太(1876.HK)领跌啤酒股。中信建投研报指，受疫情防控的影响，餐饮及聚会大幅减少几乎停滞，啤酒在现饮渠道占比高约55%以上，且消费场景以聚会居多，因此2月受到冲击最为严重。从目前的的情况看：1月基本未受影响，各企业1月销量基本达到甚至超过计划；但2月预计受影响严重，3月估计仍有一定影响。根据当前的疫情防控态势，作出以下假设：2月销量受冲击最为严重，现饮（餐饮居多）、非现饮（KA、电商、外卖等）均受到较大冲击；3月疫情防控稍有缓解，非现饮增长早于现饮增长，预计仍有下滑。可见在我们的假设中，4月中下旬餐饮逐步恢复正常。3月受到的销量冲击叠加起来相当于损失一整个月的销量，全年销量预计调减6~7%。
HK 百威亚太
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2020-02-24 15:08
大行评级 | 中金：内地加快5G建设 看好铁塔、中通服等
格隆汇2月24日丨中金发报告表示，国家工信部上周六(22日)召开了加快推进5G发展做好信息通信业复工复产工作电视电话会议，中电信(0728.HK)、中移动(0941.HK)、联通(0762.HK)、中国铁塔(0788.HK)和中国广电参与会议。会议强调，要加快5G商用步伐，加快5G特别是独立组网建设，以推动产业链发展和丰富应用场景，发挥5G“稳投资”和促进信息消费的积极作用。该行预计，内地电讯运营商今年将建设60万至70万5G基站，以在340个地市开通5G服务，且运营商有继续增加5G资本开支扩大建设规模的可能性；从建设进度看，该行判断运营商将以5G独立组网为目标，因此大规模建设将在今年中R-16标准确定后启动，内地运营商在年中可能上调5G资本开支。中金称，建议关注5G上游组网建设和下游应用开发相关标的，该行维持看好中国铁塔、中通服(0552.HK)、和而泰(002402.SZ)、拓邦股份(002139.SZ)，维持对运营商的中性观点。
HK 中国铁塔 HK 中国通信服务 SZ 和而泰 SZ 拓邦股份
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2020-02-24 15:02
大行评级 | 大和：未来政策支持将是关键的股价催化剂 推荐吉利等
格隆汇2月24日丨大和发报告称，虽然近期汽车的需求疲弱，但生产力逐步恢复，预计未来有更多政策提振市场情绪。该行认为，内地有机会延长现时新能源车补贴计划及国六排放标准覆盖范围至2021年，估计政策方向会逐步由减成本转移至提升需求，尤其是新能源车的销售。该行认为，建议吸纳吉利汽车(0175.HK)、广汽集团(2238.HK)及永达汽车(3669.HK)，未来的政策支持将是关键的股价催化剂。
HK 吉利汽车 HK 广汽集团 HK 永达汽车
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2020-02-24 14:57
大行评级 | 大摩：相信中通服未来30天股价将上升 目标价7港元
格隆汇2月24日丨大摩发技术意见报告指，相信中国通信服务(0552.HK)未来30天股价将上升，料发生此概率逾80%，予其“增持”投资评级及目标价7港元。该行指，中国工信部已下令加速5G建设，联通(0762.HK)及中电信(0728.HK)亦宣布至将原先于今年底5G基站建成目标至25万个，提早至今年第三季达成，该行认为此对中通服务今年收入及盈利增长提供清晰的前景证明。该股现报6.23港元，涨4.88%，最新总市值431亿港元。
HK 中国通信服务
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2020-02-24 14:52
大行评级 | 交银国际：维持汽车板块“同步”评级 首选吉利及永达
格隆汇2月24日丨交银国际发报告称，全国私家车销售于二月首两个星期同比下跌92%。这将会对未来几个星期的私家车供应及需求持续造成压力，预计无论在批发还是在零售层面，在二月及第一季都会疲弱，同时将持续影响2020年私家车的销售，预期今年私家车销量将会下跌6.5%。该行称，商务部鼓励地方政府推出推广购买新能源汽车的措施，以及增加传统汽车购买的限制，相信将会有更多城市及省份跟从。该行还称，汽车板块自二月初反弹，对该板块维持行业“同步”评级，首选吉利(0175.HK)及永达汽车(3669.HK)。
HK 吉利汽车 HK 永达汽车
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2020-02-24 14:50
港股异动 | 信义玻璃跌近4% 新冠肺炎疫情带来去库存压力 摩通降评级至减持
格隆汇2月24日丨信义玻璃(0868.HK)跌近4%，报9.94港元，总市值399亿港元。摩根大通近日发表报告，认为新冠肺炎疫情将令信义玻璃面临巨大去库存压力，下调评级至“减持”，削目标27%至8.1港元。该行指，由于肺炎疫情影响，建筑工程复工推迟，但玻璃生产并未停止，令玻璃库存升至历史高位，信义玻璃面对短线去库存压力，中线亦有地区性供应过剩压力，对信义玻璃2020年毛利率形成重大下行风险。摩通料未来数周工程开始复工时，玻璃将出现减价潮，加上上半年属传统淡季，价格会维持低迷，下半年弹力亦有限。该行指信义玻璃目前估值不吸引，把每股盈利预测由0.94港元下调至0.81港元，较市场平均预期低三成，新目标价对应估值10倍2020年预测市盈率。
HK 信义玻璃
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2020-02-24 14:48
大行评级 | 交银国际：维持长城汽车“中性”评级 目标价5.5港元
格隆汇2月24日丨交银国际发报告称，长城汽车(2333.HK)早前公布2019年度业绩快报，全年归属于公司股东的净利润有44.93亿元人民币，同比下跌13.73%，每股基本收益0.49221元人民币，期内营业收入964.55亿元人民币，同比下跌2.8%。该行称，2019财年业绩好于销量增长的预期，但预计长城汽车的销售增长在2月及2020年首季度仍然具有挑战性，供应链的中断和恢复工作的延误予其增加产量带来了不确定性。该行维持对长城汽车目标价5.5港元及“中性”评级，疲弱的模型周期仍然是拖累股价的主要因素。同时，认为其激进的产能扩张计划（从2019年的128万辆增加至174万辆）可能会压低利润率和现金流。该股现报6.14港元，涨3.72%，最新总市值560亿港元。
HK 长城汽车
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