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2026-11-11 17:10 星期三
09-20 10:51
德银上调埃森哲目标价至175美元
格隆汇9月20日｜德意志银行将埃森哲的目标价从136美元上调至175美元，维持“持有”评级。(格隆汇)
US 埃森哲
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09-20 10:47
大行评级丨大摩：下调高盛第三季每股盈测，维持“与大市同步”评级
格隆汇9月20日｜摩根士丹利发表报告，下调高盛今年第三季每股盈测11.3%至13.76美元，主要反映非薪酬支出(经纪及清算/其他)、薪酬支出上升、资产及财富管理投资收入下降、投资银行费用略为减少，以及拨备增加，部分被股票及固定收益、外汇及商品(FICC)收入上升与税率下降所抵销。高盛管理层在会议上的评论包括：股票业务相对强劲；FICC业务相对略为疲软；资产及财富管理投资业务较第二季明显更为低迷；非薪酬支出按季增加5亿美元或以上；拨备按年略为上升。该行同时下调2026财年每股盈利预测2.46美元或3.5%，至67.75美元，主要受第三季预测修订带动；并轻微下调2027财年每股盈利预测0.33美元或0.4%，至73.56美元。大摩维持对高盛“与大市同步”评级，目标价1145美元，基于预测2027年市盈率15.5倍，高于同业平均。
US 高盛
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09-20 10:43
DA Davidson上调赛富时目标价至225美元
格隆汇9月20日｜DA Davidson将赛富时的目标价从200美元上调至225美元，维持“中性”评级。(格隆汇)
US 赛富时
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09-20 10:17
大行评级丨小摩：预期台积电明年下半年起加快SoIC产能扩张，评级“增持”
格隆汇9月20日｜摩根大通发表报告，上调2027及2028年行业CoWoS产能预测各4%及6%，主要由于台积电小幅扩产(多为CoWoS-R增量产能)，以及OSAT厂商扩产力度更强(主要为CPU项目)。该行现预期台积电CoWoS产能于2027及2028年底分别达到20万及22.5万片wfpm，当中约1万片wfpm为额外CoWoS-R产能，以满足Vera CPU及AI ASIC需求。OSAT厂商扩产速度更快，合计产能2027及2028年底料分别达到6万及9.5万片wfpm，主要聚焦CPU及CoWoS-R等类似应用。该行指，CoWoS供需缺口目前约在10%水平，近期略有收窄，领先边缘晶圆及基板已成为AI客户更大的樽颈。
鉴于对人工智能需求的信心增强，以及未来积极的资本支出计划，该行予台积电台股“增持”评级，目标价3200元新台币。该行预期台积电将自2027年下半年加快SoIC产能扩张，2027年底达3.5万片wfpm，2028年底达7万片wfpm，2028年预测略高于该行先前预期。
US 台积电
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09-20 10:14
高通与中国移动开展基于6G端到端原型样机测试
格隆汇9月20日｜中国移动与高通宣布，双方在中国移动协同创新基地基于6G开放众创试验装置，成功完成全球首个符合3GPP最新定义的U6G频段6G原型基站与终端原型对接测试，标志着6G关键技术从研究迈入系统化验证的新阶段。此次验证是全球首个运营商与芯片厂商开展的、基于3GPP定义的大带宽基带与射频对准要求，针对U6G频段(6425–7125MHz范围内)原型基站与终端进行的测试。双方基于中国移动6G开放众创试验装置与高通技术公司的U6G原型终端平台实现上下行链路互通，不仅验证了单点技术能力，更初步验证了未来6G网络、终端向大带宽、高流数演进的可行性。
SH 中国移动 US 高通
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09-20 10:09
大行评级丨大摩：蔚来管理层重申全年录non-GAAP盈利目标，评级“增持”
格隆汇9月20日｜摩根士丹利发表研报指，蔚来管理层重申，公司将优先通过销量增长及经营杠杆推动利润增长，并重申今年达成非公认会计准则(non-GAAP)经调整盈利的目标。大摩指，下半年每辆车的存储器成本预期增加2000至3000元，但公司预计可通过提升效率，将车辆毛利率稳定在约18%水平。同时，下半年销售、一般及行政费用占收入比例预计将降至10%至11%，长远将低于10%；non-GAAP研发开支则维持在每季约25亿元。该行认为，蔚来的资产负债表融资压力已消除，预计第三季现金及等价物逾600亿元，明年则逾700亿元。该行予蔚来H股“增持”评级，目标价68.5港元。
US 蔚来 HK 蔚来-SW
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09-20 10:02
甲骨文180亿美元数据中心相关债务承压
格隆汇9月20日｜据英国《金融时报》，与甲骨文在新墨西哥州租用的数据中心相关、规模约180亿美元的贷款正面临压力，包括桑坦德银行和杰富瑞在内的联贷银行，目前对这些贷款的报价约为每1美元面值对应89至91美分。位于Doña Ana郡、占地1,400英亩的Project Jupiter园区，是甲骨文与OpenAI更广泛合作协议的一部分，旨在提供AI运算能力。据悉，该项目去年底从银行联贷团取得180亿美元贷款，以启动建设工程。由于市场担忧甲骨文借款持续增加、信用状况转弱，银行试图将这笔债务出售给更广泛投资人群体的努力已陷入停滞。
US 甲骨文
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09-20 09:52
B Riley上调e.l.f. Beauty目标价至115美元
格隆汇9月20日｜B Riley将e.l.f. Beauty的目标价从100美元上调至115美元，维持“买入”评级。(格隆汇)
US e.l.f.Beauty,Inc.
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09-20 09:46
Roth Capital上调Generac目标价至250美元
格隆汇9月20日｜Roth Capital将Generac的目标价从214美元上调至250美元，维持“中性”评级。(格隆汇)
US Generac控股
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09-20 09:45
贾跃亭连发9款机器人：覆盖人形与四足两大形态，最低9990美元起
格隆汇9月20日｜Faraday Future（FF）举行EAI机器人新品发布会，发布9款配置的EAI机器人本体新品及4套行业生产力解决方案。9款机器人覆盖人形与四足两大形态，涵盖Futurist、Master、Aegis三大系列，售价自9,990美元起。
US 法拉第未来
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09-20 09:40
古根海姆上调赛富时目标价至300美元
格隆汇9月20日｜古根海姆将赛富时的目标价从270美元上调至300美元，维持“买入”评级。(格隆汇)
US 赛富时
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09-20 09:30
瑞银：AI支出周期仍处于早期阶段，首选亚马逊、德州仪器及Palantir等
格隆汇9月20日｜瑞银分析师认为，人工智能支出周期仍处于早期阶段，这为投资人在科技、媒体与电信(TMT)产业中带来多项值得关注的机会。瑞银团队近期公布14档“最有信心推荐股”，其中许多公司都受惠于AI，以及整体AI生态系仍有大量资金流入的趋势。
亚马逊是瑞银在大型互联网公司的首选股，目标价318美元。在芯片与半导体设备公司中，瑞银的首选是类比芯片制造商德州仪器，目标价380美元。在电信与网络设备领域，瑞银认为Celestica将受惠于OpenAI明年推出首款自研芯片，目标价430美元。数据中心建设热潮也将为全球IT通路商TD Synnex带来助益，目标价352美元。同时，Palantir正处于软体产业两大最强劲支出趋势——AI与数据的交会点，目标价250美元。
该行在TMT产业的其他首选股还包括SS&C Technologies、AT&T、回声星通信、Pinterest、Spotify、万事达、Global-e Online、Procore Technologies及JFrog。
US 亚马逊 US 德州仪器 US 天弘科技 US PalantirTechnologiesInc.ClassA
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09-20 09:24
宏碁董事长怒揭存储暴涨真相：缺货已消失，三大巨头高调喊涨只为隔空控价！
格隆汇9月20日｜台湾电脑与IT硬件大厂宏碁(Acer)董事长陈俊圣驳斥了存储“三大巨头”关于内存价格将一路上涨至2027年的说法，直言这根本不是事实。他表示，存储厂商之所以不断公开宣称“价格上涨趋势将持续至2027年”，是因为反垄断法规禁止他们直接协调价格，因此他们利用公开声明来向彼此传递一种“讯号”。他表示，像他这样的业界老手只要看一眼就能明白。
他也对市场上有关存储供不应求的说法进行了反驳：“不对。怎么可能永远缺货？大陆的产能正持续进入市场。供不应求的问题已经完全消失了。”他同时预计，宏碁在2027年持有的SSD和内存成本将低于今年。如果这一点反映在最终产品价格上，他认为价格至少有机会在明年下半年停止上涨并走向稳定。他表示，价格在2027年第1季也可能进一步调涨。但由于这是一个价格溷乱的时期，他预期涨幅会逐渐收窄。他估计零部件价格可能在 2027年年中左右见顶，届时芯片制造商新增的产能预计将开始全面运作。在那之后，价格将进入稳定期，至于下半年是否真的能回落则仍有待观察。不过他也承认，没有人能确切掌握价格反转的具体时间点。陈俊圣坦言，PC售价回落纯粹只是一个“希望”。
他批评零部件供应商将涨价当作一种风潮。他表示，无数的供应商登门通知他要涨价，从PCB、玻璃纤维布到内存，一整串的零部件都在接连上涨。他最后总结道，这一连串的涨价最终会引发通胀，进而迫使各国央行加息，而“这并不是一种正常的现象”。
US SandiskCorporation US 美光科技 US SK海力士
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09-20 09:19
瑞银：大幅上修AI资本支出预测，记忆体成主要推升来源
格隆汇9月20日｜瑞银大幅上修人工智能(AI)资本支出预测，认为记忆体成本急剧攀升，正成为推动新一波AI投资扩张的核心因素，也使AI投资周期的产业受益结构与经济效应出现变化。根据瑞银最新估算，<u>2026年全球AI资本支出总额将达9980亿美元，较2025年的5060亿美元几乎翻倍，2027年更将进一步升至1.447万亿美元</u>。其中，全球记忆体支出将从2025年的710亿美元，大幅增至2026年的3670亿美元，并于2027年进一步攀升至9230亿美元。瑞银预估，2025年至2027年间，AI资本支出将增加近1万亿美元，其中约90%的增量来自记忆体支出攀升。
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09-20 09:11
Anthropic将与埃森哲合作，推动人工智能安全评估
格隆汇9月20日｜Anthropic将与科技顾问商埃森哲合作，推动人工智能(AI)安全评估。双方将在Anthropic内部进驻一支独立安全评估团队，由埃森哲旗下专精AI业务的Faculty主导这项合作。两家公司预估未来五年至少投资10亿美元在AI安全评估上。双方的合作并非排他性合作，Anthropic表示，预期埃森哲也将以类似方式与其他AI开发商合作。
US 埃森哲
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