格隆汇8月12日｜摩根大通发表报告，维持港铁公司“增持”评级，目标价39港元，认为市场低估了港铁作为香港复苏受惠者的潜力。该行指，港铁今年至今股价表现跑赢同业及本地地产股，铁路业务受跨境客流及高铁需求支持，物业发展亦进入盈利确认期。该行预期上半年收入约270亿港元，除永续证券持有人前纯利约78亿港元，两者大致同比持平。铁路业务方面，跨境交通及高铁需求持续支持客量增长，但票价机制及补贴结构令盈利增长受限；物业方面，港铁正进入物业发展利润确认期，来自日出康城、港岛南岸等项目的税前利润料同比升50%至100亿港元。该行又指，投资者日益关注港铁如何平衡资本开支及股东回报，该股年初至今累升10%，跑赢恒指同期表现，其防御性盈利及强劲现金流可望继续获市场确认。

格隆汇8月12日｜据央视，中国海军第49批护航编队12日上午从海南三亚某军港解缆起航，赴亚丁湾、索马里海域接替第48批护航编队执行护航任务。第49批护航编队主要由南部战区海军兵力组成，包括导弹驱逐舰昆明舰、导弹护卫舰岳阳舰和大型远洋综合补给舰骆马湖舰，携带舰载直升机2架、特战队员数十名。3艘军舰均由我国自主设计建造，其中，昆明舰为首次执行护航任务。任务准备阶段，编队指挥所紧盯护航行动可能面临的风险挑战与实际威胁，按照全要素实战化训练要求，重点开展了实际使用武器、伴随护航、航行补给等针对性训练。

格隆汇8月12日｜瑞银财富管理投资总监办公室发表机构观点称，中国市场的机会正日益扩大且更为均衡，科技板块半导体设备仍是首选，即将公布的第二季度业绩有望为大型互联网公司的重估带来动力。亚洲市场的板块轮动日趋明显，先前表现落后的市场(如MSCI中国指数)大幅跑赢东亚其他市场，上涨范围扩大的趋势有望延续。各行业盈利逐渐回稳，AI的结构性增长逻辑未变，国产化进程及国内超大规模云服务商的需求，继续支持中国本土硬件供应链。 即将公布的财报有望为中国互联网板块提供更清晰的信号，比如云业务增长是否加速、AI变现进展，以及核心业务的利润率走势等。股票回购持续、潜在的AI资产分拆以及监管环境趋稳，也应为互联网板块的重估增添助力。科技之外，也看好电力及医疗保健板块；市况波动下，银行、保险、精选的公用事业和日常消费板块具备防御性的现金流和收益。

格隆汇8月12日｜花旗发表研报指，九龙仓集团管理层在业绩会上明确表示有意动用手头现金来购置香港土地，截至今年6月底集团净现金为62亿港元，若扣除现代货箱码头有限公司的24亿港元净负债，并将其300亿港元上市股票组合视作类现金，即极具流动性的资产，预料集团实际可动用资金将超过逾380亿港元。九龙仓中期宣派特别息20港仙，以庆祝集团成立140年，管理层强调派息政策并未改变，未来将继续秉持长期资产质素主导的价值创造理念。花旗指，撇除特别息，集团股息率仅1.9%，即使计及亦只有2.9%，为同业中最低，加上投资者倾向寻求可持续股东回报提升而非一次性特别息，因此维持“沽售”评级，将2026年核心盈利预测下调1.5%，目标价由21.15港元下调至19.6港元，对应每股资产净值折让约55%。

格隆汇8月12日｜据苏州发布，近日，受台风“白海豚”影响，户外劳动者作业风险攀升，部分新就业群体在工作过程中不慎发生摔伤、骨折等意外事故。苏州市依托“新就业群体困难对象急难救助”基金，专门针对本次台风灾害开通专项救助通道，覆盖快递员、网约配送员、货车司机、网约车司机等新就业群体，申请对象为在“白海豚”台风期间在岗上线接单的新就业群体。从业者在工作时间内因台风原因受伤或家庭经济困难的，每户可一次性获5000-10000元救助金。

格隆汇8月12日｜平陆运河实船试验正式启动。1000吨级、3000吨级、5000吨级四艘代表性试验船沿平陆运河主航道向运河出海口方向下行。目前，四艘试验船正在依次通过马道枢纽船闸。

格隆汇8月12日｜机构分析认为，尽管美国和日本在推动日元走强方面展现出罕见的协调一致，但美国财政部长贝森特与日本首相高市早苗围绕日本央行的根本分歧，可能削弱双方的努力。过去一年里，美国财政部长贝森特一直释放信号，认为收紧货币政策对于解决日元疲软问题至关重要。相比之下，高市早苗长期以来一直对过快、过大幅度提高利率持谨慎态度，担心会扼杀经济复苏势头，而日本经济复苏已经重新吸引了全球投资者的关注。自高市去年10月上台以来，日本央行已经两次加息，但基准利率仍处于较低水平，仅为1%。上个月，就在美国自1998年以来首次实施日元干预之际，日本央行却选择按兵不动。这种政策信号的不一致，与现代金融市场历史经验形成反差。历史表明，如果政策制定者希望彻底改变市场预期，通常需要采取连续、强有力的政策行动。法巴资管美国公司投资组合经理 Peter Vassallo 表示，“那一周错失了一个‘黄金机会’。”

格隆汇8月12日｜瑞银发表研报指，中国铁塔第二季收入及EBITDA分别较市场预期低9%至16%，主要由于塔类业务收入下跌；纯利则较市场预期高15%，主要是由于部分塔类资产自去年10月起已完全折旧。报告引述管理层预测，料下半年现金收款将有改善，资本开支同比将大致平稳。该行下调中国铁塔2026至28年纯利及每股盈利预测10%至14%，以反映电信商优化流动网络导致塔类收入下降，又将目标价由11.6港元下调至10港元，公司现交易于预测今年股息率6%(建基于该行最新盈测)及可分配纯利分派比率77%，料提供估值支撑，续予“持有”评级。

格隆汇8月12日｜金川国际昨晚发布正面盈利预告称，预期截至2026年6月30日止6个月内录得综合股东应占溢利约3000万美元-5000万美元，上年同期为550万美元。该大幅增长主要受铜产品收入上升所带动，而该收入上升乃由于市场铜价上涨，以及Musonoi矿场(即公司于刚果民主共和国的第三个营运矿场)自2025年11月投产后产量增大及整体销量随之增加所致。收入增加带动毛利金额显著上升，但上述Musonoi矿场投产后，折旧及利息成本因各自资本化停止而有所增加，部分抵销了毛利增幅。

格隆汇8月12日｜韩国股市周三上涨，连续第三个交易日走高，主要受AI乐观情绪推动，芯片股大幅上涨。韩国KOSPI指数涨超4%，报6635点，为8月5日以来最高水平。 Kiwoom证券分析师Han Ji-young表示：“随着CoreWeave和Supermicro所展现出的强劲AI基础设施需求得到验证，半导体板块和韩国国内AI相关股票的资金流入预计将改善。”权重股方面，三星电子、SK海力士涨超7%，LG Energy Solution涨约3%。现代汽车和起亚汽车分别上涨约2%和1.5%。

格隆汇8月12日｜港股“商业航天第一股”拓璞数控(7688.HK)涨近13%，最高触及17.83港元。 消息面上，拓璞数控是中国领先的高端智能制造装备企业，核心产品为五轴数控机床。公司深耕五轴数控机床领域近二十年，产品广泛应用于C919大飞机蒙皮加工、长征系列火箭燃料箱制造等国家战略工程，在航空航天五轴数控机床领域树立了显著的先发优势。 拓璞数控上半年录得新签订合约价值约4.7亿元，主要由于航天相关项目所贡献的约4.04亿元，显著高于去年同期的新签订合约价值(总额约2.18亿元)。此外，公司积极提升股东回报，近期公告称拟在适当市况下行使H股购回授权，并于公开市场上购回公司已发行H股，总购回价不超过3亿港元。 富国基金经理曹璐迪表示，我国卫星互联网、商业航天等战略性新兴产业的长期发展趋势、政策支持力度以及下游需求确定性并未改变。随着市场情绪逐步消化，具备核心竞争力的优质标的价值或将再次受到关注。(格隆汇)