格隆汇7月3日｜时间进入2026年下半年，高盛衍生品专家Brian Garret周四表示，投资者正在低配美国科技股，尤其是“科技七巨头”(Mag7)。该行认为，投资者正在忽视蓝筹股板块，而更青睐人工智能(AI)的受益者，例如半导体行业。除非超大规模数据中心展现出更强劲的盈利增长，否则投资者可能会对市值巨大的科技公司采取更加谨慎的态度。期权市场定价是人们日益担忧的证据，并指出景顺QQQ ETF(追踪纳指)的下行对冲成本已经远高于小盘股的同等水平。“低配大型股票似乎是目前投资者普遍采用的策略。”Garret补充道。“这种谨慎的态度源于‘科技七巨头’近几个月来整体表现逊于大盘。”

格隆汇7月3日｜交银国际发表报告指，受益于人工智能数据中心对DRAM和NAND需求结构性持续维持高位，该行认为存储器芯片处于高位的时间和涨幅或进一步超过该行之前的预期。且根据美光近期所披露的长协情况，该行认为存储器价格之后可能出现的波动或小于之前。该行将存储器供不应求的时间判断再推后两个季度到至少2027第四季，并认为即使2028年出现价格回落，其波动或较之前更加温和。具体价格方面，考虑到美光最近季度当季DRAM单价环比上升超60%，NAND单价环比上升近85%。该行上调SK海力士2026年次财季单季DRAM到环比上升55%(前值上升40%)，NAND单价环比上升 65%(前值上升18%)。 综合扩产进度和价格趋势，该行上调SK海力士2026/27/28年收入预测至370/578/655万亿韩元(前值317/435/563万亿韩元)。考虑到行业周期性减弱，该行放弃将市净率计入估值，同时考虑到之后收入能见度上升，以14倍(与前值相同)2023-28年平均市盈率得到目标价350万韩元。该行认为公司在美国的ADR上市或提高公司股票流动性，并拓宽公司的投资者群体。该行中长期看好存储行业的发展前景，但提醒投资者关注市场行为造成的股价波动性加大。