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2026-09-26 23:19 星期六
06-04 16:17
港股收评：恒指两日连跌抹平涨幅！宁德重挫7%、兆易涨7%，存储成唯一避风港
格隆汇6月4日｜港股今日延续跌势，三大指数连续两日大跌近乎抹平此前涨幅，科技股“AI热”降温、半导体股一枝独秀。截止收盘，恒生指数跌1.48%报25253点，国企指数跌1.1%报8501点，恒生科技指数跌1.61%报失守5000点。
具体盘面上，权重科技股普遍低迷大市再次承压，阿里巴巴、美团、百度跌超2%，腾讯跌1.59%，小米、京东皆走低；锂电池概念股集体走低，龙头宁德时代减持上游供应商股份，机构指6月碳酸锂价格或下行，宁德时代放量大跌7%；国际金价走低，黄金ETF近一个月资金净流出超百亿元，黄金股领衔有色金属股下跌；AI应用概念股、软件类股集体弱势，光伏股、家电股、保险股、汽车股、中资券商股、生物医药股、濠赌股纷纷走低。
另一方面，AI引爆存储狂潮！存储半导体继续狂欢，兆易创新大涨近7%，华虹半导体、澜起科技跟涨，影视股尾盘拉升，中国星集团涨至13.67%。(格隆汇)
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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06-04 15:26
研报掘金丨国泰海通证券：首予天数智芯“增持”评级及目标价588.16港元
格隆汇6月4日｜国泰海通证券发表报告，首次覆盖天数智芯，予“增持”评级，按照市销率(PS)估值，给予公司2026年50倍PS，对应目标价588.16港元。该行称，公司是国内领先的通用GPU产品及AI算力解决方案提供商，业务聚焦AI训练GPU、AI推理GPU、AI算力服务器/集群及配套软件生态。报告指，天数智芯去年收入实现高增，通用GPU产品成为主要增长引擎。2025年公司实现收入10.34亿元，同比增91.6%；毛利5.58亿元，同比增110.5%。其中通用GPU产品收入9.23亿元，同比增149.6%，收入占比提升至89.3%。
HK 天数智芯
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06-04 14:46
DRAM大宗价格半年涨至3.5倍
格隆汇6月4日｜据日经中文网，半导体存储器DRAM的价格正在上涨。<u>16GB DDR5的4月大宗交易价格为每个35美元左右</u>，比上月上涨约2美元(6%)，连续4个月上涨；半年前曾以每个约10美元的价格进行交易，<u>半年内的涨幅达到3.5倍</u>。DDR4按季度计算也持续上涨，综合相关的10多家企业的信息，<u>DDR4 8GB的大宗交易价格在4～6月比上一季度最高上涨约2倍</u>。
在DRAM领域，<u>韩国的三星电子、SK海力士和美国美光科技3家企业占全球供应的9成以上</u>。各企业优先供应驱动AI所需的堆叠式DRAM“高带宽存储器(HBM)”，因而减少了用于PC等的通用产品的生产。<u>与DDR5和DDR4相比，HBM的利润率更高</u>。DRAM领域的三大企业为了集中生产HBM，相继停止或缩减DDR4的生产。目前主要由中国台湾的存储器制造商南亚科技等负责供应，但产量比三大企业小，难以弥补缺口。
三大企业的主要客户是美国的超大规模云服务运营商(Hyperscaler)。随着AI的快速普及，美国谷歌等正在加快数据中心的建设。美国调查公司Omdia预测称，全球数据中心的设备投资额年均增长17%，到2030年将达到1.6万亿美元。
HK XL二南三星 HK XL二南方海力士 US 美光科技
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06-04 14:18
大行评级丨交银国际：下调石药集团目标价至8.05港元，维持“中性”评级
格隆汇6月4日｜交银国际发表研报指，石药集团今年第一季成药业务销售(剔除授权费收入后)同比增长6.2%。分疾病领域看，中枢神经系统(CNS)及心血管领域分别录得22%及31%的高增长；肿瘤线亦恢复正增长2%。期内，扣除授权费收入后的销售毛利率为77.3%，同比及环比均有上升。原料药出口供销两旺，地缘不确定性影响原料价格上涨，后续收入趋势有望企稳。管理层维持全年业绩恢复正增长的指引。此外，石药集团在多条管线研发取得积极进展，其中与阿斯利康合作的代谢类项目中，Lp(a) 1期已完成，小分子合作项目进入1期临床，GLP-1/GIP双靶和 Amylin长效制剂有望近期获得里程碑付款。肿瘤领域方面，B7H3 ADC 安全性优于竞品，即将于ASCO大会公布。该行将石药集团的目标价下调至8.05港元，当前估值合理，维持“中性”评级。
HK 石药集团
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06-04 14:15
大行评级丨交银国际：维持领展房产基金“买入”评级，单位回购及纳入港股通或成中长期催化剂
格隆汇6月4日｜交银国际发表研报指，领展房产基金2026财年收入及净物业收入分别同比下跌2%及3.7%至139.38亿港元及102.3亿港元，主要受到香港零售部份年内租金调整率为负8.2%所影响。全年每基金单位分派为253.61港仙，较该行预期高约0.3%；每单位资产净值则同比下跌8.8%至57.75港元。该行引述管理层表示，近几个季度的零售情况有所好转，租金下降情况已稳定下来，但预料2027财年租金调整率仍与2026财年相若。期内出租率维持在97.8%的高水平，商户销售额同比跌幅收窄至负1%，餐饮类录得正增长。该行预计，领展2027财年整体可分派水平可大致维持在2026财年水平。该行认为，单位回购以及房地产信托基金可能纳入港股通，将成为公司中长期股价的催化剂，维持对其“买入”评级，目标价维持45.7港元不变。
HK 领展房产基金
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06-04 14:07
大行评级丨瑞银：维持美团“买入”评级，竞争和单位经济效益利润改善或成重估催化剂
格隆汇6月4日｜瑞银发表研报指，预期美团在监管态度明确的背景下，竞争和单位经济效益(UE)利润改善或将成为其重新估值的催化剂，而新业务(如海外Keeta及小象超市)的长期潜力亦将逐步带来正面贡献。该行引述美团管理层指，预期今年到店业务的利润率将稳定在25%，并将缩减对低投资回报率和非核心类别的投入，或会暂时放弃由补贴驱动的低价类别市场份额。该行维持对美团的“买入”评级，目标价128港元。
HK 美团-W
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06-04 13:37
台股收跌1.68%
格隆汇6月4日｜台湾加权指数收盘下跌781.7点，跌幅1.68%，报45677.46点。
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06-04 12:55
阿里速卖通：夏季大促品牌GMV渗透率已近40%
格隆汇6月4日｜据36氪，阿里速卖通海外618大促于6月1日正式开启。平台数据显示，开卖首日，速卖通Brand+品牌GMV渗透率已逼近40%。通过为品牌提供差异化市场解决方案，速卖通欧洲、美国、巴西等核心市场迎来新品牌集中爆发，泳池机器人Seauto、水上运动Funwater、3D打印Anycubic及储能电池Oukitel等黑马品牌创下数倍乃至数十倍的增幅。
US 阿里巴巴 HK 阿里巴巴-W
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06-04 12:14
微信回应与华为小米等合作
格隆汇6月4日｜据北京日报，微信正在与华为、荣耀、小米等多家手机厂商合作推出A2A（Agent-to-Agent）助手能力，可通过手机语音助理发起微信的音视频通话，或向好友发送消息。对此，腾讯客服表示，微信正在与华为、小米、荣耀、OPPO等手机厂商合作推出A2A助手能力。目前已有多家厂商完成接入，“您可以通过对应手机系统的AI助手发起微信音视频通话或向指定好友发送消息。该功能基于A2A（Agent-to-Agent）协作机制，数据安全与隐私通过双重授权机制保障。合作旨在将微信高频沟通功能融入手机系统助手，为您提供更便捷的使用体验。”
HK 腾讯控股 HK 小米集团-W
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06-04 12:09
潍柴动力获纳入富时中国A50指数
格隆汇6月4日｜富时罗素宣布旗下多个指数的季度调整，变更将于6月18日(星期四)收盘后生效。其中，潍柴动力获纳入富时中国A50指数。
富时全球股票指数系列作为全球重要的股票指数之一，大盘股名单的调整具有风向标意义。此次潍柴动力获纳入，将获得庞大的被动资金追踪，从而显著提升股票的流动性与国际估值溢价。
SZ 潍柴动力 HK 潍柴动力
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06-04 12:00
港股午评：恒指跌1.4%，科技股继续低迷，存储半导体依旧强势
格隆汇6月4日｜港股延续昨日跌势，截止午盘，恒生指数跌1.4%，国企指数跌1.06%，恒生科技指数跌1.43%。权重科技股低迷再度拖累大市走低，阿里巴巴、美团、百度均跌超2%，腾讯、小米、京东均下跌；国际金价走低叠加黄金ETF近一个月资金净流出超百亿元，黄金股领衔有色金属股下跌，锂电池股、AI应用概念股、保险股普跌。另外，存储半导体继续活跃上涨，兆易创新大涨近10%在弱势中表现抢眼。(格隆汇)
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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06-04 11:57
大行评级丨里昂：首予长光辰芯“跑赢大市”评级及目标价141.2港元
格隆汇6月4日｜里昂发表报告，首予长光辰芯“跑赢大市”评级，以预测今年市盈率64倍为估值基础(看齐H股同业)，目标价141.2港元。该行指出，长光辰芯是高性能CMOS图像传感器(CIS)市场的领导者，受惠于工业、科学、专业消费级及医疗应用的增加，以及国产替代趋势。该公司在高性能领域拥有核心竞争力，其研发实力、人才库、强劲资本及供应链管理，以及已建立的品牌，形成较高的进入门槛，并有助维持其全球CIS市场第三大定位。该行预计，公司在2025至2028年间的收入复合年增长率将达到40%，随着经营杠杆改善及毛利率维持高企，预计今明两年经调整纯利分别6.28亿及8.54亿元，受惠于工业市场需求增加，包括半导体及国产化趋势。
HK 长光辰芯
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06-04 11:47
港股异动丨“全球ESG第一股”首钢朗泽上市次日再次大涨超50%，创上市新高，较发行价涨超118%
格隆汇6月4日｜首钢朗泽(2553.HK)上市次日盘中再度大涨超50%，高见31.84港元再创历史新高。该股IPO定价14.6港元，公开发售超1420倍超额认购，暗盘最高43港元，收36港元。这只被誉为"全球ESG第一股"的新股，凭借AI赋能的合成生物+CCUS+SAF（可持续航空燃料）稀缺标签，上市仅两日便走出令人瞩目的独立行情。
在传统认知中，碳捕集与利用（CCUS）是重资产的工业赛道，但首钢朗泽正通过AI技术深度赋能，将这一过程从"经验驱动"推向"数据驱动"。公司已建立智能生产管理系统，通过AI算法对发酵过程进行实时监控与优化。招股书披露，公司计划将募资的15.7%用于未来三年内菌株、生产设备工艺及智能生产管理系统的研发。
在CCUS这一全球共同攻关的技术领域，首钢朗泽用实践证明：合成生物技术可以将"碳排放大户"变成"碳资源工厂"。这一技术路径的成功商业化，不仅对中国实现"双碳"目标有战略意义，也为全球工业减碳提供了可复制、可推广的"中国方案"。本质上是在回答一个关乎人类可持续发展的问题。
此外，首钢集团作为公司第一大股东，持股约26.54%。首钢基金与首钢财务公司两大金融业务协同发力，推动优质资产对接境内外资本市场。首钢朗泽是首钢集团旗下的第7家香港上市公司，也是集团在绿色生物制造与负碳技术领域的战略落子。
HK 首钢朗泽
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06-04 11:42
北京小马智行公司增资至2亿
格隆汇6月4日｜据天眼查，近日，北京小马智行科技有限公司发生工商变更，注册资本由1.3亿人民币增至2亿人民币。该公司成立于2016年12月，法定代表人为张宁，经营范围包括新材料技术研发、新材料技术推广服务、计算机系统服务等，由北京小马易行科技有限公司全资持股。
HK 小马智行-W US 小马智行
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