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2026-09-27 02:26 星期日
06-03 14:34
千问宣布向第三方Agent、Skill全面开放，肯德基瑞幸蜜雪冰城东航将首批接入
格隆汇6月3日｜千问APP今日宣布将向第三方Agent、Skill全面开放，所有企业均可在千问运营自己的品牌Agent。目前，瑞幸、肯德基、蜜雪冰城、东方航空等首批企业正在千问进行Agent服务测试，并将陆续上线。未来，企业可以在千问APP中运营自己的Agent，自定义Agent人设与服务边界，以对话的形式为用户提供各种形式的产品服务。同时，Agent具备记忆与主动规划能力，可在特定场景下主动提供服务，如行程提醒、权益到期、复购推荐等。
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06-03 14:24
大行评级丨花旗：维持腾讯“买入”评级，关注微信AI智能体的推出时间
格隆汇6月3日｜花旗发表研报指，腾讯自公布第一季业绩后的过去10天内已加大股份回购力度，平均每天回购100万至110万股，或每日约5亿港元，累计回购金额达45亿至50亿港元，显示管理层对基本面展望的信心，并认为股价被低估。该行指出，如果微信AI智能体的测试进展顺利，并在未来1至2个月内向所有用户推出，相信股价将有潜在上升空间。该行维持公司“买入”评级，续予目标价763港元。
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大行评级丨美银：维持香港全年楼价升约10%的预测，维持对领展及太古地产“买入”评级
格隆汇6月3日｜美银证券发表报告指，内地新的境外投资指引虽然并非直接针对房地产，但可能增加资金出境的难度与延迟，或会收紧香港市场流动性并抑制买家价格预期，尤其影响大额物业成交。报告预期，今年余下时间楼价升幅将会放缓，维持全年楼价升约10%的预测，但认为楼价升15%或更进取的预期不太可能实现。
因应上述不确定性，该行下调三只香港地产股的目标价，新鸿基地产目标价下调6%至136港元，以反映高端住宅需求不明朗，维持“中性”评级；九龙仓集团目标价下调9%至26港元，同样忧虑高端住宅需求放缓，维持“中性”评级；恒隆地产目标价下调14%至9.5港元，以反映近期内地奢侈品消费放缓，维持“买入”评级。该行续看好估值具吸引力的收租股及防守性较强的地产股，维持对领展及太古地产的“买入”评级。防守性发展商方面，该行看好信和置业及长实集团。
HK 新鸿基地产 HK 九龙仓集团 HK 恒隆地产 HK 领展房产基金 HK 太古地产
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06-03 14:10
大行评级丨法巴：维持腾讯“跑赢大市”评级，视微信AI智能体为集团核心机遇
格隆汇6月3日｜法巴银行发表研报指，有媒体报道指出腾讯正推进为微信推出备受期待的AI智能体(AI agents)。据知情人士透露，腾讯目前正在测试该智能体的原型，并计划最快于本月开始进行公开发布前所需的合规程序，随后将在小部分用户中进行测试，再启动分阶段推出，惟目前尚未确认公开发布的具体日期。该行认为，在近期股价回升之前，腾讯因市场对AI的担忧而在年初至今累跌约25%。然而，微信AI智能体是该集团的核心机遇，近期消息表明其即将推出，这将令市场感到安心。该行预期腾讯的收入增长将会加速，且AI论述的改善将带来估值重估的上行空间，在巨额回购背景下，目前股价相当于2027年预测市盈率约10倍。该行维持腾讯“跑赢大市”的投资评级，目标价750港元。
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06-03 14:10
可灵AI领跑全球AI视频生成赛道，高盛看好长期价值
格隆汇6月3日｜AI产品榜最新数据显示，快手旗下可灵AI今年5月在出海增速榜与全球增速榜双榜夺冠，月活跃用户（MAU）达1318万，环比劲增41.90%，在全球AI视频生成赛道遥遥领先。
高盛最新发布的研报中维持对“快手”的买入评级，认为可灵AI在模型能力和商业化价值层面表现突出。
高盛认为，可灵AI凭借在画面一致性、商业场景适配及专业创作能力上的独特优势，在B端企业用户市场持续扩张，面对竞品竞争“依然保持领先的模型能力”。凭借DiT架构先发优势、多模态视觉理解能力的领先，可灵AI构建起“技术领先-收入跃升-再投入算力”的强化飞轮。
高盛预计可灵AI ARR有望在2026年底突破10亿美元。该机构此前发布的敏感性分析显示，若以10-25倍的市销率（Price/ARR）进行估值，可灵的估值区间约为100亿至260亿美元。
从AI内容生产工具进化到影视工业级生产力引擎，可灵AI正迎来全球市场的爆发式增长。快手刚刚发布的2026年Q1财报显示，可灵AI单季收入突破6.5亿元人民币，同比增长超300%；截至3月底，年化收入运行率（ARR）已接近5亿美元，较一年前增长近4倍。
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06-03 14:09
格隆汇6月3日｜南下资金净买入港股超100亿港元。
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06-03 14:06
大行评级丨大摩：重申小鹏集团“增持”评级，实体AI相关倡议将成重新评级的催化剂
格隆汇6月3日｜摩根士丹利发表研报指，小鹏集团旗下GX车型成为吸引投资者的关键证明点，关注管理层能否掌握下半年的产品节奏、有效执行海外扩张以及非汽车业务的计划。小鹏汽车计划在下半年推出G9L及MONA L03/L05，将有助于减少季节性销量波动。该行对由GX及其他车型周期所带动的复苏前景仍持乐观态度，相信在行业整体走势疲软的背景下，销售持续增长应可提升盈利可预测性，并支撑后续股价表现。该行重申对小鹏的“增持”评级，目标价96港元，实体AI的相关倡议将成为重新评级的催化剂。
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06-03 13:56
台股收盘再创历史新高！年内大涨超60%稳居全球第二强，高盛喊要涨到51000点
格隆汇6月3日｜台湾加权指数盘中一度涨2.18%报46552.16点，再创历史新高；最终收涨1.98%，报46459.16点，再创收盘历史新高。台湾加权指数年内累计涨幅达60.41%，稳居全球第二强市场，仅次于韩国综合指数。
中国台湾股市总市值超5.1万亿美元，年内排名连跳三级，先后赶超法国、英国、加拿大和印度，跃居全球第五位。
高盛将中国台湾股市评级上调至超配，理由是“我们确信，人工智能相关投资将推动科技硬件公司的强劲盈利增长延续至2028年及之后”。高盛将台股加权指数目标位上调至51000点，但指出“战术性风险依然存在”。
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06-03 13:18
群联潘健成：2027年存储缺货将比今年更严重
格隆汇6月3日｜群联执行长潘健成表示，全球AI使用者规模还在持续扩张，未来使用频率同样会迎来跨越式增长。AI的发展一定需要DRAM和NAND Flash，且AI模型规模越大，对存储容量需求也越高。企业投入大量资金购置GPU后，创造收入就会产生数据，即推动存储需求。虽然各大原厂都持续扩充产能，但新增的产能仍远追不上需求成长。预计供需吃紧的状态短期内难以缓解，明年存储缺货情况将比今年更严重。
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06-03 12:21
大行评级丨美银：预计微信AI Agent最快第四季全面公测，看好腾讯三大催化剂时间表
格隆汇6月3日｜美银证券发表报告指，腾讯据报正接近为微信推出嵌入式AI Agent。目前正在测试AI支援功能的原型，最早在本月启动所需的合规流程，并先向小范围外部用户推出，之后再逐步扩大，惟尚未确认公开推出日期。
报告指，微信AI Agent推出应有助于股票重估，叙事将转向腾讯能做好AI应用，可减轻投资者对独立AI聊天App DAU的过度关注；微信AI Agent公开推出将需要大量算力，利好腾讯2026-2028年资本开支预期，并预计带来较高的Token成本，但腾讯核心业务定位良好，广告及游戏业务仍处于变现不足阶段；推出时间表亦取决于小程序及Agent合作伙伴，昨晚美团已宣布计划将其AI Agent与腾讯AI Agent连接；时间表仍有较大空间，继续<u>预计微信AI Agent将透过多轮Beta测试逐步扩大，全公开测试最早可能在2026年第四季进行</u>。
报告指，2026年第一季业绩后，该行与管理层的讨论显示，腾讯正采取更积极的策略布局AI模型、算力及应用。目前腾讯股价相当于2026年预估市盈率约13倍，接近历史低位，认为市场对AI受惠股的定义过于狭隘且静态，大幅低估了腾讯的AI选择权及核心业务韧性。<u>该行继续看好腾讯明确的重估路径：未来3-6个月推出更多混元模型家族升级；未来6-12个月资本开支及云业务收入加速；未来9-18个月微信AI Agent逐步推出</u>。该行维持对其“买入”评级，目标价780港元，仍为其中国互联网板块首选。
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06-03 12:00
港股午评：恒指跌1.69%失守26000点，科技股集体熄火，长飞光纤逆市飙涨17%
格隆汇6月3日｜昨日大幅上涨的港股三大指数呈现低开低走行情，市场未能延续强势行情。截止午盘，恒生指数跌1.69%再度失守26000点，国企指数跌2.1%，恒生科技指数跌2.35%。昨日带动大市走强的权重科技股集体下跌，美团跌6%，腾讯、京东跌近4%，小米、阿里巴巴跌3%；手游股、海运股、汽车股、石油股、航空股、内银股、军工股纷纷走低。另外，光通讯概念股、存储半导体股依旧表现强势，长飞光纤光缆飙涨近17%，澜起科技、兆易创新均大涨。(格隆汇)
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06-03 11:55
港股异动丨“光赛道”全线爆发，英伟达硅光量产催化行情，博泰车联跨界并购迎风口股价拉升
格隆汇6月3日｜A股光模块、CPO(共封装光学)、光通信板块全线高开高走，算力光链集体异动拉升，板块成交显著放量，催化源于英伟达官宣Spectrum-X硅光CPO交换机正式量产，AI共封装光学产业化落地，叠加车载光互联产业预期升温，板块迎来情绪与基本面双重驱动。
博泰车联(2889.HK)受并购利好刺激同步走强，盘中一度拉升涨超12%。公司6月2日官宣联合平安资本拟收购高速光电芯片设计企业控股权，标的主营光模块核心光电芯片，正式跨界切入光通信赛道，依托车载算力升级布局车载光通信及AI基础硬件领域，打通“智能汽车解决方案+高性能通信芯片”双主线，成为板块稀缺跨界标的。
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06-03 11:42
大行评级丨大摩：预计香港5月零售业总销货额将维持高个位数同比增幅
格隆汇6月3日｜摩根士丹利发表研报指，香港4月零售业总销货额同比增长8.6%，虽然低于市场预期的13.7%，但符合该行预期。该行预计，在经济增长健康及入境旅游业复苏推动下，香港5月零售业总销货额将维持高个位数同比增幅。另外，该行预计必需品销售将进一步趋稳，而整体租赁市场可能仍会下滑，直至2028年上半年。大摩指，虽然领展对调升租金的指引相对保守，但在其香港零售物业组合中，正呈现出现行租金稳定的趋势，予其“增持”评级。
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06-03 11:39
大行评级丨里昂：腾讯推出微信AI Agent只是时间问题，有望在今年内实现
格隆汇6月3日｜里昂发表报告指，腾讯股价昨日最高涨10%，消息指公司正逐步接近为其14亿微信用户推出AI Agent，该功能将帮助用户在App内完成各类任务。据报，腾讯正在测试AI Agent原型，并计划最早在本月启动正式推出前的合规流程。该行指，目前尚不清楚该消息是否属实，但认为只是时间问题，预计腾讯将先推出万亿参数级大模型，再推出微信AI Agent，但两者均有望在今年内实现。
腾讯拥有超过400万个小程序和10亿用户的庞大微信生态系统，在AI Agent领域具备最强竞争优势，甚至优于苹果iOS生态。其竞争对手若要复制这样的生态系统，至少需要10年以上时间。里昂指，腾讯股价今年以来累计下跌约20%，主要原因是市场对其AI能力的担忧。一旦公司能证明这些担忧被过度放大，股价有望重新估值。今年腾讯盈利仍将维持增长，受益于核心游戏及广告收入强劲，以及毛利率持续扩张。
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06-03 11:35
格隆汇6月3日｜南下资金净买入港股超60亿港元。
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