格隆汇2月5日｜欧盟宣布调查公司，金风科技A股大幅下跌超9%，H股目前跌超5%。 消息上，欧盟委员会依据《外国补贴条例》（FSR），正式对中国风电整机制造商金风科技启动深入调查。调查聚焦于其在欧销售风力发电机组及相关服务的活动中，是否接受了扭曲市场竞争的政府补贴。这项始于2024年4月的审查，预计将持续至2027年秋季。 表面上，这是一次针对单家企业的合规性审查。实则，它是欧盟动用全新监管工具，对其清洁能源产业链发起系统性保护的最新动作。有分析指出，欧盟调查的官方理由是“不公平补贴”，但这把“屠刀”真正想阻击的，是中国风电产业凭借完整供应链和激进创新挥出的成本优势。

格隆汇2月5日｜腾讯(0700.HK)跌3%至541港元，股价创2025年8月4日以来新低；为连续第五日下跌，5日累跌近13%，市值蒸发逾7300亿港元。腾讯年内已累跌近10%，市值跌破5万亿港元。分析人士指出，港股市场以腾讯为首的科技股集体下跌，原因是：1）受外围美股科技股近日的持续走弱拖累；2）国内互联网巨头旗下人工智能(AI)应用相继推出大额红包活动，或引发投资者对竞争加剧的担忧，这也是近期市场的焦点。

格隆汇2月5日｜摩根大通发表研报指，互联网股份日前经历剧烈波动，因有报道指增值税率或由现时的6%，上调至白酒公司所适用的32%消费税水平。虽然该行认为有关说法将增值税与消费税混为一谈，并参照32%的消费税率显得奇怪，但市场最初反应显示，在经历数日的避险情绪后，市场情绪相当脆弱。多间新闻媒体在收市前已反驳了相关报道。该行将是次调整视为入手腾讯及相关互联网股份如网易和百度的机会。该行重申对MSCI中国指数整体的建设性看法，2026年底的基本、乐观及悲观目标分别为100、120及80点。

格隆汇2月5日｜里昂发表研报指，中国互联网行业在2025年表现强劲，随着DeepSeek引领国内AI趋势，预计2026年涨势将延续，尤其在代理AI和生成式视频应用的竞争将加剧。中国与美国将在全球范围内的AI模型、应用、云服务及自动驾驶(Robotaxi)领域展开正面竞争。 尽管面临地缘政治挑战，中国游戏和电商在海外市场持续快速增长，但该行对国内电商板块的前景持谨慎态度。在投资策略上，里昂偏好AI、游戏及健康相关板块，并认为中国有望在全球引领AI应用落地。里昂列出2026年六大首选股，包括腾讯、小米、阿里巴巴、网易、快手及京东健康，并特别指出看好阿里巴巴的云业务、腾讯的AI应用，以及小米的消费级AI设备。

格隆汇2月5日｜据大河财立方，经济学家任泽平发表观点指出，最近股市，大宗商品，黄金，铜，白银价格纷纷大幅调整，应该怎么办，很多人都感到迷茫，现在前期看多的人开始纷纷多转空。我在这个时候愿意站出来给大家打打气。我问大家三个问题，我相信对大宗商品和股市都会得到自己的答案。 第一个问题，<u>现在中国、美国货币宽松的方向有没有变？</u>大家看到中国现在物价低位，刚刚公布的1月份PMI指数回落到荣枯线下，说明经济复苏的基础其实并不牢固，所以我们还需要继续的货币宽松。而且，我们的权威部门、重要会议都多次强调，2026年保持适度宽松的货币政策，2026年会继续降息降准。 第二个灵魂问题，<u>特朗普提名的新美联储主席沃什是鹰派还是鸽派？他的货币政策取向是宽松还是收紧？</u>其实这个问题不难回答，特朗普一直追求降息，而且对美国经济、就业，包括股票市场特别关心，把股市作为自己政绩的一部分。特朗普会提名一个鹰派，加息收紧货币政策导致美国经济和股市回调吗？如果说他提名了这个人，不就搬起石头砸自己的脚吗？ 第三个， <u>AI所引领的这次科技革命究竟是泡沫还是趋势？</u>我们看到机器人、大模型、Agent突飞猛进的变化，不是概念的炒作，大家看到技术的快速进步，包括他们的业务增长都在突飞猛进。

格隆汇2月5日｜受人工智能投资成本飙升的担忧情绪笼罩，亚洲股市周四走势蹒跚，科技板块首当其冲。韩国综合指数跌近4%，日经225指数跌近1%，台湾加权指数跌超1%，港股恒指、恒生科技指数跌超1%。 由于担心AI会对就业产生冲击，投资者近期持续将资金从科技巨头转向周期性股票。由Anthropic旗下Claude大模型新推出的法律工具触发的最新抛售潮，自1月28日以来已导致科技板块市值蒸发约8300亿美元。 市场目前正密切关注今日稍晚公布的亚马逊财报，以及预计维持利率不变的英国央行和欧洲央行政策会议。汇市方面，由于周日的大选民调显示首相高市早苗有望获得决定性胜利，其扩张性财政政策引发了对国家财政紧张的担忧，日元连续第四天走软。