格隆汇12月1日｜A股三大指数集体上涨，截至午间收盘，沪指涨0.42%报3904.9点，深成指涨0.95%，创业板指涨0.9%，北证50涨2.05%。沪深京三市半日成交额12368亿元，较上日放量2531亿元，全市场超3600只个股上涨。盘面上，消费电子、有色金属、通信设备板块走强，互联网电商板块跌幅居前。

格隆汇12月1日｜沪银涨超6%，多晶硅涨超5%，铂涨超4%，集运欧线涨超3%，国际铜、钯、焦炭、沪铜、丙烯、沪锡涨超2%；鸡蛋、氧化铝、橡胶、菜粕跌超1%。

格隆汇12月1日｜瑞银证券中国股票策略分析师孟磊12月1日发表中国股票策略观点，认为2026年全部A股盈利增速有望从今年的6%进一步升至8%。 孟磊称，目前A股市场的股权风险溢价仍高于历史均值，而其它新兴市场股市则显著低于长期均值。中期来看，增量的宏观政策、A股盈利增长加速、无风险利率下行、居民储蓄持续往股市“搬家”、长线资金持续净流入以及市值管理改革的持续推进等因素共振，将助力A股市场的估值进一步上行。 投资主题方面，<u>他建议关注科技自主可控、“反内卷”概念，以及中国企业出海，下半年可择机布局消费复苏</u>。风格配置方面，由于市场中期展望向好，成长风格可能跑赢价值风格。同时，随着“反内卷”政策的持续推进，周期风格有望跑赢防御风格。

格隆汇12月1日｜白银价格继续飙升，不断创出历史新高。现货市场上，白银价格今日盘中一度涨至57.88美元/盎司，再度创出历史新纪录。现货白银近日已连续6个交易日上涨，且年内累计涨幅接近翻倍。消息面上，芝加哥商品交易所(CME)交易中断事件，叠加持续的供应紧张格局与美国降息预期升温，共同推动银价走强。 <u>交易中断事件：</u>上周五，芝加哥商品交易所因数据中心故障导致交易中断数小时，受影响的COMEX白银期货及期权合约交易被迫暂停，部分交易商转而通过电话联系经纪商和交易对手方对冲风险敞口。 <u>供应紧张：</u>近期银价的凌厉涨势，主要得益于全球市场供应紧张担忧的再度升温。最新动态显示，中国的白银库存已降至七年来的最低水平，这与10月份创纪录的出口量直接相关。分析师指出，这种大规模的库存消耗是由跨境关税套利活动引发的，加剧了全球市场的供应紧张局面。 <u>美国降息预期升温：</u>由于美国劳动力市场持续疲软，美联储官员发表了一系列鸽派言论，市场现在笃定美联储将在12月降息25个基点，这提升了白银等非生息资产的吸引力。

格隆汇12月1日｜摩根大通发表报告指，基于最新数据点及对2026年全球ESS电池需求前景转趋乐观，加上自动化、信息化、数据化驱动的长期需求，该行将宁德时代2026年盈利预测再调升10%至940亿元，较市场预测高出约10%。基于25倍市盈率，该行将宁德时代A股目标价由480元上调至520元，为全球最具估值吸引力的电池股。摩通将宁德时代H股评级上调至“增持”，目标价由575港元升至650港元，采用29倍市盈率，较A股溢价15%。

格隆汇12月1日｜A股主要指数拉升，创业板指、深成指均涨超1%；沪指涨0.42%。算力硬件产业链走强，GPU、CPO方向领涨；AI端侧、有色金属、消费电子等方向涨幅居前。沪深京三市上涨个股近3700只。

格隆汇12月1日｜据金融时报，近日，英特尔前CEO帕特·格尔辛格公开“刺破”AI泡沫，并<u>预测GPU活不过十年，后者将被量子计算所替代</u>。格尔辛格被问及量子计算对世界的优势，他声称量子计算与经典计算和人工智能计算并列为计算领域的“三位一体”。他认为量子计算的发展将戳破当前AI泡沫，到2030年GPU可能开始被取代。 这位英特尔前CEO还表示，量子计算机将更快地成为主流，并声称这将标志着GPU时代的终结。“英伟达黄仁勋曾表示，量子计算需要二十年才能普及。格尔辛格则认为两年就够了。无论谁的说法正确，我们即将迎来技术界最激动人心的十年或二十年。他认为人工智能泡沫至少还要几年才会破裂，但量子技术的突破可能会引爆泡沫。他确信，目前占据主导地位的芯片——GPU，将在十年内开始被取代。”