全球视野, 下注中国
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2025-09-06 18:43 星期六
09-03 10:58
大行评级｜摩根大通：上调优必选目标价至159港元 予其“增持”评级并列为行业首选股
格隆汇9月3日｜摩根大通发表研究报告指，人形机器人技术正急速发展，国内龙头企业从研发迈向商业化及大规模生产，确立中国企业在此全球发展趋势中的领先地位。基于工厂自动化及机器人行业前景显著改善，该行上调所有覆盖的相关公司目标价，当中包括优必选，目标价从135港元上调至159港元，评级为“增持”，并列为行业首选股。
摩通指出，人形机器人商业化及规模化速度前所未见，优必选的人形机器人月产能目前提升至300台，目标今年交付超过500台，相当于上半年交付量的十倍。该行看好中国企业拥有更强定价能力、更严格成本控制及扩大更快的市场份额，预期当局的监管及反内卷政策正构建一个可持续的竞争环境。
HK 优必选
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09-03 10:58
神州数码：积极拓展机器人行业 与宇树科技等多家具身智能头部企业达成合作
格隆汇9月3日｜神州数码9月2日举办业绩说明会。交流会上，神州数码提出面向不同企业级AI场景，依托全栈业务体系，驱动企业AI战略落地的新布局。其中，AI基础设施方面，以神州鲲泰智算产品为基础，进一步丰富算力设备形态、创新架构设计，持续强化智算基建支撑能力。另外，目前，神州数码还积极拓展机器人行业，与宇树科技等多家具身智能行业头部企业达成合作，在开展产品分销业务的基础上，还将联手打造面向巡检、安防等特定场景的解决方案。
SZ 神州数码
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09-03 10:54
世卫组织：全球超10亿人有精神健康问题
格隆汇9月3日｜根据世界卫生组织日前发布的新数据，全球10多亿人有精神健康问题，而焦虑和抑郁等疾患造成巨大的人员和经济损失。焦虑和抑郁等精神健康问题在所有国家和社区都非常普遍，各年龄段和收入水平的人都深受影响。这些精神健康问题是导致长期残疾的第二大因素，严重影响健康生活，还推高了受影响人群和家庭的医疗保健费用，在全球范围内造成巨大经济损失。
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09-03 10:54
IMF料柬埔寨2025年经济增长率为4.8%
格隆汇9月3日｜国际货币基金组织预测柬埔寨2025年的经济增长率为4.8%。
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09-03 10:53
A股半导体股走强，成都华微20CM涨停，东芯股份涨超13%
格隆汇9月3日｜A股市场半导体股走强，其中，成都华微20CM涨停，源杰科技涨超16%，东芯股份涨超13%，至纯科技10CM涨停，杰华特涨超9%，长光华芯涨超8%，敏芯股份、天岳先进涨超6%，通富微电、先锋精科、大港股份、裕太微、炬光科技涨超5%。
消息面上，成都华微发布全自研ADC芯片，可用于商业卫星、无人机等。此外根据世界半导体贸易组织(WSTS)的数据统计，2025年1至6月全球半导体市场规模达到3460亿美元，同比增长18.9%，WSTS同时上调了2025年全年半导体市场规模至7280亿美元，同比增长15.4%。
SH 成都华微 SH 东芯股份 SH 天岳先进 SZ 通富微电
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09-03 10:53
Citizens上调谷歌目标价至250美元
格隆汇9月3日｜投行Citizens将谷歌目标价从225美元上调至250美元。
US 谷歌-A
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大行评级｜招银国际：上调中兴通讯AH股目标价 预计未来几年有望保持强劲增长势头
格隆汇9月3日｜招银国际发表研究报告指，中兴通讯上半年收入按年升15%至716亿元，净利润则按年下降12%至51亿元。产品组合向出货量更高的服务器转移，拖累毛利率及净利率分别下跌8及2.1个百分点，至32.5%和7.1%。
该行认为，集团在未来几年有望保持强劲增长势头，由AI基础设施投资周期及国产半导体本土化趋势所支持。该行维持中兴通讯“买入”评级，H股目标价由26.5港元上调至42港元，A股目标价由32.86元上调至57元。该行预计，2025年至2027年纯利各为79.76亿、80.35亿及95.68亿元，按年分别下滑5.3%、升0.7%及升19.1%。
SZ 中兴通讯 HK 中兴通讯
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09-03 10:49
大行评级｜高盛：上调中国神华AH股目标价 维持“中性”评级
格隆汇9月3日｜高盛发表研究报告指，中国神华上半年净利润267.1亿元，按年跌15%。若剔除一次性项目，经常性净利润为266.8亿元，按年跌15%，逊于该行预期，主因煤炭业务利润下跌，但大致符合市场预期。公司宣派中期股0.98元，派息比率达73%，而去年全年为72%。
该行将神华2025年盈利预测下调10%，预期稳健的现金流生成，资产负债表持续增强，将支撑神华70%的股息支付率，意味着A/H股收益率为4.9%-5.6%；维持“中性”评级，H股目标价由29港元上调至32港元，A股目标价由31元上调至34元。
HK 中国神华 SH 中国神华
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09-03 10:49
全球周二至少发行900亿美元投资级债券 信贷市场热度接近纪录高点
格隆汇9月3日｜全球借款人周二至少发行了900亿美元的投资级别债券；在今年最繁忙的几周之一，部分全球信贷市场接近或突破了纪录高点。美国共有27家公司周二发行高级别债券，仅比去年劳动节假期后创下的记录少了两家。借款人共卖出了433亿美元的债务，规模为史上第三高。在欧洲，至少有20家借款人(包括主权国家)发行了逾470亿欧元(547亿美元)的投资级别债券。如果与高收益债券发行人合并计算，这些公司共发行496亿欧元债务，超过今年稍早创下的单日最高纪录476亿欧元。日本至少有七家公司周二发行了总额达100亿美元的美元债券。日本发行人今年发行的美元和欧元债券超过1,000亿美元，是一年来的头一遭。
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09-03 10:45
生物医药上半年盈利改善显著，港股创新药50ETF（513780）继续上攻2%！年内涨幅翻倍
格隆汇9月3日｜今日AI方向继续回调，港股创新药板块高开高走，四环医药7%，石药集团涨超5%，诺诚健华、康希诺生物均涨4%，带动港股创新药50ETF（513780）上涨2.24%。年内涨幅高达113%。
从中报数据来看，医药生物板块盈利显著改善，其中22家代表性Biotech 2025H1累计营收（含里程碑收入）同比增速近30%，后续仍有多因素催化Biotech公司核心大单品及整体收入快速提升。
港股创新药50ETF（513780）及联接基金A/C（023597/023598）跟踪港股通创新药指数， 成分股业务均涉及创新药研发和生产等服务，前十大成分股累计权重超70%，包含康方生物、信达生物、百济神州、三生制药等创新药龙头股。
港股创新药50ETF（513780）今年合计净流入20亿元，最新规模增长至27.03亿元，位居同标的第一。
近期股市或面临高低切换，9月策略来看，机构普遍认为科技猛攻阶段或迎来修整，盘整后的创新药方向可以关注，东吴证券指出可以积极布局创新药等方向。
SH 港股创新药50ETF
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09-03 10:44
韩国将再次推动加入全面进步跨太平洋伙伴关系协定(CPTPP)
格隆汇9月3日｜据韩联社，韩国贸易部表示，韩国将再次推动加入全面进步跨太平洋伙伴关系协定(CPTPP)，以减少贸易不确定性。
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09-03 10:40
美国上诉法院：特朗普“非法”援引《外国敌人法》驱逐委内瑞拉人
格隆汇9月3日｜法院文件显示，美国上诉法院称，特朗普“非法”援引《外国敌人法》驱逐委内瑞拉人。
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09-03 10:38
港股异动丨互联网医疗股拉升 平安好医生一度涨超16% 方舟健客盘中涨至9%
格隆汇9月3日｜港股互联网医疗股拉升，其中，平安好医生一度涨超16%表现十分抢眼，且再度刷新阶段新高，方舟健客盘中涨至9%，阿里健康涨超3%，叮当健康涨2.5%，京东健康涨1.1%。
消息上，过去一段时间来，平安好医生、阿里健康、京东健康、微医等纷纷押注AI。一方面是有着AI基因的平台给资本更大的想象空间。另一方面，从自身来看，AI让这些平台从卖药、卖广告、卖挂号三大低毛利场景里挣脱出来。政策层面来看，人工智能辅助诊断被国家医保局列入价格构成。业内普遍认为，在下一个十年里，AI 将改写医疗行业的成本结构、服务半径和商业模式。
HK 方舟健客 HK 平安好医生 HK 阿里健康 HK 叮当健康
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09-03 10:37
A股电力股普跌，华银电力跌超6%
格隆汇9月3日｜A股市场电力股普跌，其中，华银电力、晶科科技跌超6%，兆新股份、华光环能跌超5%，梅雁吉祥跌4%，乐山电力、广安爱众、珈伟新能、吉电股份跌3%。
SH 华银电力 SH 梅雁吉祥
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