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2025-09-09 00:34 星期二
08-26 14:40
大行评级｜瑞银：上调康希诺生物目标价至66.6港元 重申其为疫苗板块首选股
格隆汇8月26日｜瑞银发表研报指，康希诺生物第二季表现略胜预期，收入增长加快至38%，对比首季为20%；净亏损收窄至200万元，上半年净亏损1300万元，较去年同期收窄94%，少过该行预测的亏损3100万元。管理层重申全年收入指引10亿元。
瑞银重申康希诺生物为疫苗板块的首选股，看好其盈利增长加快，认为其早期管线产品及对外授权潜力未完全反映。该行将其目标价从47港元上调至66.6港元，重申“买入”评级，将2025至2027年每股盈利预测从0.01、1.16及2.39元，上调至0.24、1.16及2.55元。
HK 康希诺生物 SH 康希诺
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08-26 14:35
大行评级｜花旗：微降安井食品目标价至74.8港元 维持“买入”评级
格隆汇8月26日｜花旗发表研报指，安井食品第二季收入按年增长6%，符合预期；净利润按年降23%，逊预期，因原材料与制造成本上升及折扣力度加大导致毛利率低于预期。按产品分类，肉类、鱼浆制品及面食及米制品销售下降，而菜品销售增长，特别是小龙虾因价格回升实现双位数增长。股息支付比率进一步提高至70%。
花旗将2025至2027年净利润预测下调10%至14%，以反映毛利率预测被下调。尽管餐饮行业逆风持续，安井食品凭借其强大的产品组合及渠道拓展举措仍具吸引力。该行维持对其“买入”评级，目标价从75港元微降至74.8港元。
SH 安井食品 HK 安井食品
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08-26 14:29
前东方甄选主播顿顿单飞后首秀，两天直播销售额近1250万
格隆汇8月26日｜据宁波晚报，8月24日晚间，前知名主播顿顿(王若顿)个人带货直播首秀正式落下帷幕。这场为期两天(8月23日到24日)的直播，以 “销售额近1250万元、总观看人次超500万” 的成绩，在竞争激烈的直播带货赛道打响个人品牌。
抖音平台显示，顿顿个人账号目前粉丝230.4万。此次个人直播名为“顿”入佳境，遇见美好，直播间以美妆护肤产品为主。开播10分钟，在线人数突破10万，首场直播单场观看人次达280万，次日直播虽受周末晚间流量分散影响，仍有220万观看人次。顿顿在直播中，保留了他的 “知识赋能带货” 特色，介绍某品牌产品时，不仅详细解释成分功效，还结合皮肤学知识讲解护肤逻辑。
据第三方直播数据平台统计，其中某国货品牌修护精华以单款销售额超180万元成为 “销冠”。两场直播合计销售额达1248.6万元，客单价约280元。
HK 东方甄选
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08-26 14:26
大行评级｜麦格理：上调招金矿业目标价至26港元 维持“跑赢大市”评级
格隆汇8月26日｜麦格理发表研报指，受惠于金价强势，招金矿业上半年核心盈利达约14亿元，预期公司将于2026及27年实现2至3吨产能提升。该行看好公司的低成本优势及产量增长潜力，维持“跑赢大市”评级，目标价由25港元上调至26港元，并分别上调2025至27年各年每股盈测5%、0.8%及0.8%。
HK 招金矿业
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08-26 13:40
台股收涨0.11%
格隆汇8月26日｜台交所加权股价指数收涨0.11%，报24305.10点。台积电(2330.TW)收涨0.43%，报1175元新台币。
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08-26 12:59
何小鹏回应小鹏汽车去年的人事大调整
格隆汇8月26日｜《罗永浩的十字路口》视频播客发布第二期，何小鹏讲述从财富自由奔赴无尽地狱模式的创业故事。在播客中，罗永浩与何小鹏谈到了小鹏汽车去年的人事大调整。当时何小鹏决定从一线开始全部亲自抓，在一年多的时间里替换了十几个高管，并且在外界没有引起很大的舆论。何小鹏表示，既要果断又要有感情，其中大部分人都是主动退休的，整体还是比较友好。 何小鹏还称，当时公司的挑战也很大，如果在公司特别好的时候做大调整也没有逻辑，但是公司特别差的时候（调整）越坚决有可能越适合，因为它给了一个契机去谈。“我们今年上半年的成长是200%，那就意味着去年上半年是多差。所以换个角度，90%左右的一线部门都换了，你是多痛苦。” 何小鹏还称，2024年二季度的亏损很大，一个月才卖小几千台车，他当时和关注到的骨干吃了几十顿饭，谈到会在2024年的四季度变好，最后吃饭的人走了30%左右。
US 小鹏汽车 HK 小鹏汽车-W
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08-26 12:23
国泰航空：今年前7月载客量按年增加27%
格隆汇8月26日｜据国泰集团消息，国泰航空7月份的载客量较2024年同月增加24%。可用座位公里数按年增加30%；今年前七个月，载客量较2024年同期增加了27%。国泰货运2025年7月的载货量较2024年同月增加11%。可用货物吨公里数按年增加11%；今年前七个月，载货量较去年同期增加了11%。香港快运于2025年7月接载超过六十八万人次，载客量较2024年同月增加22%，可用座位公里数增加38%；今年前七个月，载客量较2024年同期增加了32%。
HK 国泰航空
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08-26 12:18
雅迪控股上半年净利润16.49亿元 同比增加约59.5%
格隆汇8月26日｜雅迪控股：2025年上半年收入同比增加约33.1%至191.85亿元，净利润同比增加约59.5%至16.49亿元。
HK 雅迪控股
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08-26 12:03
港股异动丨海底捞一度跌超6%，上半年净利逊预期
格隆汇8月26日｜海底捞(6862.HK)盘初一度超6%，报13.92港元，随后跌幅逐步收窄，截至半日收盘跌2%报14.58港元，半日成交8亿港元，成交额明显放大。
海底捞昨晚公布业绩显示，2025年上半年营收207.0亿元，同比减少4%，预估207亿元；上半年净利润17.6亿元，同比下降14%，预估22亿元；每股中期派息0.338港元，同比减少约14%。
海底捞指，利润下降受翻台率下降，以及产品、场景等创新模式方面的初期调整影响。公司认为这一阶段业绩下滑反映出管理层在管理能力方面存在不足。
HK 海底捞
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08-26 12:03
大行评级｜大摩：上调石药集团目标价至11港元 维持“增持”评级
格隆汇8月26日｜摩根士丹利发表研报指，石药集团最新指引将2025至27年的总收入预测分别下调6.2%、4.8%及2.6%。根据最新指引和年度至今的趋势，该行下降集团的毛利率和销售开支比率预测，并提高了研发开支比率预测，将2025年至26年的经常性纯利预测分别下调10%和6%，并上调2027年预测2%，而2028至30年的纯利预测则因许可收入的贡献而上调。该行将集团目标价由9.6港元上调至11港元，维持“增持”评级。
HK 石药集团
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08-26 12:00
港股午评：低开高走！恒科指涨0.27%，黄金股领涨有色金属，药品关税将至生物医药股普跌
格隆汇8月26日｜港股上午盘三大指数低开高走，恒生科技指数率先翻红，午间收涨0.27%再度刷新阶段新高，恒生指数、国企指数分别下跌0.22%及0.11%，市场情绪总体平稳。
盘面上，大型科技股部分由跌转涨，网易、快手、小米、腾讯均翻红，阿里巴巴仍跌超1%，美团、百度小幅走低；美联储转“鸽”，降息预期下金价上涨逻辑更为清晰，黄金股带领有色金属股齐涨，中国黄金国际涨7%，灵宝黄金涨超6%；9月新品催化苹果概念股普升，高伟电子、蓝思科技领涨；濠赌股拉升，金界控股绩后放量大涨超20%表现最佳，且刷新阶段新高，汽车股、纸业股、乳制品股、航空股多数上涨。
另一方面，特朗普称将迅速对药品征收关税，生物医药股普遍走低，信达生物、石药集团等创新药概念股齐跌；昨日上海调整限购，分析指市场更需要的是“持续添柴”，昨日走强的内房股普跌，军工股、中资券商股、半导体芯片股表现低迷。(格隆汇)
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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大行评级｜交银国际：上调快手目标价至90港元 关注可灵提升长期变现能力
格隆汇8月26日｜交银国际发表研报指，快手第二季总收入按年增13%，基本符合该行预期；经调整净利润56亿元，按年增速20%，超过该行预期，主要因毛利率及营销费用率持续优化。该行预计快手第三季的电商总交易额(GMV)按年增15%，基于多场域的频次提升为主要驱动，达人分销及营销托管或带动佣金收入增速快于GMV增速。可灵持续释放商业化增量，公司上调全年收入指引至1.25亿美元，仍有进一步超预期机会。
该行小幅上调快手今明两年的经调整净利润预期，上调目标价至90港元，维持“买入”评级。该行看好快手泛货架等多场域营运提升跨场景电商复购，可灵维持影片生成领域图生影片技术能力及商业化变现领先，关注长期多场景渗透进展及AI对平台生态及商业化赋能。
HK 快手-W
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08-26 11:55
大行评级｜里昂：上调泡泡玛特目标价至368港元 维持“跑赢大市”评级
格隆汇8月26日｜里昂发表研报指，泡泡玛特全球布局的发展动能持续向好。近日在新加坡举行的海外国际潮流玩具展显示出，泡泡玛特在全球需求仍然强劲，供应链持续改善可支持增长。该行目前预测公司2025年销售额可按年增长172%至354亿元，中国及海外销售预料各占50%，预测毛利率及核心经营利润率将提升至71.4%及44.6%。里昂将泡泡玛特2025至2027年销售额及经调整净利润预测分别上调14%、12%、12%及23%、20%、20%，目标价由318港元上调至368港元，维持“跑赢大市”评级。
HK 泡泡玛特
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08-26 11:52
摩根大通：预期澳门8月博彩总收入至多达225亿澳门元，有望再次突破疫情后纪录
格隆汇8月26日｜摩根大通发表研报指，根据该行数据，澳门8月首24天的博彩总收入(GGR)达176.5亿澳门元，日均收入为7.35亿澳门元。上周的日均收入较前周进一步增长9%至7.93亿澳门元，对比8月前17天日均收入为7.1亿澳门元，而7月日均为7.14亿澳门元，创下疫情以来非黄金周期最高纪录，主要受惠于暑期旺季强劲的旅客流量。该行现预期8月博彩总收入将增长11至14%，达到219亿至225亿澳门元，有望再次突破疫情后纪录。
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