
全球视野, 下注中国
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2025-05-23 02:49 星期五
03-31 15:10
大行评级|美银:上调长城汽车目标价至14.6港元 上调今明财年销量预测
格隆汇3月31日|美银证券发表研报指,长城汽车计划自今年3月起推出新车型,以推动销量增长。公司已于3月推出改款坦克300及新一代哈弗晓龙Max,并计划在今年第二季度推出改款魏牌高山。该行将长城汽车2025及2026财年销量预测分别上调0.7%及0.5%,H股目标价由13.6港元上调至14.6港元,重申“中性”评级。
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03-31 15:09
大市值公司连番抽水 瑞银:不代表港股估值见顶
格隆汇3月31日|港股日前升至逾3年高点,大市值公司的融资活动有所增加。瑞银认为,这并不代表市场的估值已见顶,当前股权融资所占港股市值的比重,仍远低于2015及2021年的水平。
瑞银投资银行中国股票策略研究主管王宗豪在报告中称,本季度公布的股权融资仅相当于香港市值的0.3%,远低于2015及2021年约占市值1%的水平。
他表示,科技、工业、银行、能源、材料领域的公司,在进行股权融资后的12个月内通常跑赢同业,因为增量资金可能预示着未来盈利增长会更好,其他行业的公司通常跑输同业,因为投资者可能更担心募资导致的稀释影响。
他指出,今年香港市场的主要资金流入似乎是南向资金,这些资金仍能抵消股权融资活动的增加。
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03-31 15:05
黑芝麻智能:2024年收入同比增51.8%,毛利大增152.4%
格隆汇3月31日|黑芝麻智能(2533.HK)公布财报显示,2024年收入4.74亿元,同比增长51.8%;毛利1.94亿元,同比增长152.4%;毛利率提高至41.1%,2023年为24.7%;年内利润3.13亿元。
2024年,黑芝麻智能自动驾驶芯片和解决方案不断实现突破性量产,领航辅助驾驶(NoA)功能快速升级迭代,公司依托现有量产车型,主攻新能源头部车企,延伸至燃油车头部车企,提升智驾方案渗透率。同时,公司将产品量产向商用车、专用车、车路云一体化及人形机器人等领域验证和拓展,业务形态和场景更具多元化,不断实现规模效应和商业化突破。
2025年,公司持续发挥AI边缘推理的技术优势,布局机器人市场,陆续与多家机器人主体企业合作,预计公司芯片产品和方案将在今年实现在机器人领域的批量出货。
HK 黑芝麻智能
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03-31 14:58
大行评级|大摩:下调颐海国际目标价至15港元 下调今明两年每股盈利预测
格隆汇3月31日|摩根士丹利发表报告,降低对颐海国际2025至2026年的销售预测5至6%,主要因第三方销售和关联方销售的定价压力尚未出现拐点,因为激烈的竞争仍然存在;随着公司进一步渗透,需要更多物有所值的产品。该行将2025至2026年度每股盈利预测下调6至7%,目标价由15.9港元降至15港元,重申“与大市同步”评级。
HK 颐海国际
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03-31 14:53
研报掘金|中金:维持首钢资源“跑赢大市”评级 去年派息胜预期
格隆汇3月31日|中金发表研究报告指,首钢资源去年收入按年跌14%,纯利降21%,符合预期。不过,集团全年派息0.3港元,胜于预期。中金下调煤价预测,因此将首钢资源今年盈测调低48%至9.26亿港元,并料明年盈利达10.14亿港元。该行考虑到集团健康的现金流及稳定且持续的派息,相信将可支撑集团的估值,续予其“跑赢大市”评级及目标价3港元。
HK 首钢资源
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03-31 14:47
港股异动丨保利物业跌超5% 去年毛利率及净利率齐下跌
格隆汇3月31日|保利物业(6049.HK)盘中一度跌超5%,至30.95港元。消息面上,集团公布截至2024年12月底止年度,录得股东应占溢利14.74亿元,同比增加6.79%,每股盈利2.68元,派末期息1.332元,增加约33.5%。期内毛利率为18.26%,同比跌1.35个百分点,净利率约为9.1%,同比降约0.2个百分点。
HK 保利物业
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03-31 14:42
大行评级|瑞银:上调中国财险目标价至16.3港元 维持“买入”评级
格隆汇3月31日|瑞银发表报告指,中国财险去年税后净利润升31%至320亿元,处于先前盈喜预测升幅的中位数。总派息较去年同期增加10%至每股0.54元,派息比率为37%,符合该行和市场预测。由于较预期强劲的2025年综合成本率(CoR)指引及宏观环境改善,该行将中国财险目标价由14.5港元上调至16.3港元,维持“买入”评级。
HK 中国财险
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03-31 14:40
研报掘金|中金:大幅上调毛戈平目标价至127港元 维持“跑赢行业”评级
格隆汇3月31日|中金发表研究报告指,国产化妆品牌毛戈平去年收入按年升34.6%,纯利增33%,经调整纯利升39.2%,略胜于预期,受惠于不同分销渠道收入急速增长,以及有效开支控制。该行维持对集团今明两年的预测。该行表示,考虑到集团的品牌价值、增长潜力所带来的估值溢价,及行业估值上升,维持集团的“跑赢行业”评级,目标价升53%至127港元,相当于预测今明两年市盈率分别52倍及41倍。
HK 毛戈平
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03-31 14:37
大行评级|美银:上调新华保险目标价至25.5港元 但重申“跑输大市”评级
格隆汇3月31日|美银证券发表研报指,新华保险管理层澄清不论盈利情况如何,目标都是保持派息比率为30%,考虑到投资收入前景转差,将今明两年预测下调至68.6亿元及67.9亿元,并将该公司盈利预测下调0%至6%,目标价由23.6港元上调至25.5港元,重申“跑输大市”评级。
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03-31 14:30
大行评级|麦格理:上调蒙牛目标价至23港元 上调今明两年盈利预测
格隆汇3月31日|麦格理发表报告称,若剔除一次性减值损失后,蒙牛乳业去年下半年经调整盈利增长11.3%,由于去年利润率稳健改善。该行将公司今明两年盈利预测分别上调7.2%及9.9%,目标价上调10%至23港元,维持“跑赢大市”评级,以反映今年原奶价格将保持平稳,以及经营利润率维持稳定。
HK 蒙牛乳业
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03-31 14:27
大行评级|麦格理:上调巨子生物目标价至86港元 去年下半年业绩强劲
格隆汇3月31日|麦格理发表报告,称巨子生物去年下半年业绩强劲,盈利按年增长37.5%,符该行预期,并较市场预期高出5%。该行预计公司增加市场推广开支将可提升品牌知名度并推动新产品销售,并且会以可复美(COMFY)品牌作为进军东南亚市场的重心。麦格理将公司目标价上调18%至86港元,维持“跑赢大市”评级。
HK 巨子生物
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03-31 14:25
大行评级|交银国际:维持中国重汽“买入”评级 将受惠于重卡销量恢复
格隆汇3月31日|交银国际发表研究报告指,中国重汽去年收入按年增长11.2%至950.6亿元,纯利按年增长10.2%至62.2亿元,高过市场及该行预期,主要是由于费用支出较该行预期略低。该行预测,受季节性开工需求及以旧换新政策落地推动,3月重卡批发销量将会增长15%至20%。在政策的刺激下,该行预期会为今年重卡带来12万至15万辆的增量需求。中国重汽作为行业龙头将受惠于重卡销量恢复。该行对公司的目标价为26.45港元,对应2025年市盈率10 倍。现价对应2025年股息率6.6%,估值具吸引力,维持“买入”评级。
HK 中国重汽 SZ 中国重汽
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03-31 14:24
港股异动丨大新银行午后跳水跌超16%,去年信贷减值亏损大增1.45倍
格隆汇3月31日|大新银行集团(2356.HK)午后跳水,一度大跌超16%,至8.17港元,截至目前日内成交额放大至近6000万港元。
消息面上,集团公布,截至去年底止年度业绩,股东应占盈利20.6亿港元,同比增长10.75%;每股盈利1.47港元,派末期息0.39港元。期内营运收入升17.2%至69.35亿港元,信贷减值亏损却大增1.45倍至17.9亿港元。
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03-31 14:22
大行评级|招银国际:上调潍柴动力目标价至18港元 全年派息率创历史新高
格隆汇3月31日|招银国际发表报告,称潍柴动力去年净利润按年增长27%,符合预期,全年派息率创历史新高达到55%,高于2023年的50%。该行将公司目标价由17.7港元上调至18港元,维持“买入”评级,将今明两年的盈利预测分别上调9%及11%,以反映发动机利润率潜在上升。该行认为潍柴动力的股价催化剂包括,新补贴政策推动重卡需求复苏、数据中心发动机强劲增长,以及凯傲集团可能被重估。
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