全球视野, 下注中国
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2025-06-28 07:43 星期六
03-12 14:36
格隆汇3月12日｜南下资金净买入港股超120亿港元。
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03-12 14:28
洪灏：AI推动中国市场重估 未来盈利增长成关键
格隆汇3月12日｜思睿集团首席经济学家洪灏近日表示，年初至今中国市场是全球表现最佳的市场，年内恒生科技股累计上涨超过30%，截至2月南下投资港股的资金累计超过400亿美元，DeepSeek为首的人工智能热潮是今轮中国市场估值重估的主要推动力。
他指出，如今港股市场情绪极度高涨，资金争相涌入，港股市净率已回升至2021年3月和2023年2月以来的高位，考虑到市场价格波动领先于宏观周期波动，认为基本面的变化将决定今轮升势最终升幅、持续多久以及是否稳定。恒指能否回升至30000点以及A股能否突破4000点都取决于基本面变化，他认为未来关键所在将是近期政策，及人工智能技术突破能多大程度带动企业每股盈利增长。
HK 恒生指数 SH 上证指数
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03-12 14:26
港股短线跳水
格隆汇3月12日｜恒指跌0.7%，恒生科技指数跌1.5%。
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03-12 14:19
格隆汇3月12日｜南下资金净买入港股超110亿港元。
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大行评级｜中银国际：维持网易的“买入”评级 预期今年PC端游戏收入将同比增加44%
格隆汇3月12日｜中银国际发表研报指，认为网易《界外狂潮》客户端在全球上线后，持续获得全球玩家的关注及亲睐，国内外玩家的赞誉及意见针对的方向较为一致。该行认为，海外主机端由于技术优化原因的上线延期对界外狂潮的流水端没有很大的实质性影响，因而目前假设上述游戏对网易今年的流水贡献在18亿元。
该行预计，网易今年将会看到更分化的个人计算机及手机游戏表现，目前预测个人计算机端今年的游戏收入将同比增加44%，然而手机端将略微平庸，手机游戏收入按年持平。同时预计备受市场关注的新游戏《无限大》将于明年全渠道推出。中银国际亦指，若中国潜在的手机渠道费用优化实施，将会对网易今年由于收入结构变化而承压的毛利率带来潜在正面影响。该行维持网易的“买入”评级，ADR和H股目标价分别为124美元和195港元。
US 网易 HK 网易-S
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03-12 14:04
港股异动丨越疆飙升41%创新高 上市不到3个月股价较发行价已暴涨超2倍！
格隆汇3月12日｜“协作机器人第一股”越疆(2432.HK)今日盘中一度飙升41.06%至57.2港元，股价创历史新高，市值超230亿港元。该股去年12月23日在港上市，迄今不到3个月，股价较发行价18.8港元已累涨超2.04倍。
消息面上，越疆科技昨日发布全球首款“灵巧操作+直膝行走”具身智能人形机器人。可实现跨场景、多台协同胜任复杂操作泛化任务。据悉，该款被命名为Dobot Atom的机器人，是面向工业级精细操作全尺寸仿生人形机器人，搭载自研神经驱动灵巧操作系统NDS和仿⼈直膝行走系统AWS，引领具身智能技术向工业、服务等多元场景深度落地。
此外，恒生指数公司近日公布最新季检结果，越疆获纳入恒生综合指数，变动于3月10日起生效。根据有关规定，上交所和深交所均宣布，将越疆调入港股通标的3月10日起生效。市场人士指出，纳入港股通后，越疆有望吸引更多中国内地投资者，或将提高流动性和估值水平。(格隆汇)
HK 越疆
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03-12 14:03
大行评级｜美银：上调零跑汽车目标价至49港元 上调今明两年销量预测
格隆汇3月12日｜美银发表研究报告指，零跑汽车2024年第四季业绩胜预期，主要由于产品销售组合改变带动毛利率增长。公司目标2025年毛利率达到10%至12%，基于最新业绩表现、经营指引及新产品推出时间表，美银将零跑今明两年销量预测上调8%及9%，收入预测上调10%，毛利率预测分别上调0.7及0.4个百分点。美银预期零跑今年度净亏损将收窄，并预期可于2026年提前扭亏，录得净利润约8300万元，相应地目标价由原先44港元上调至49港元，重申“买入”评级。
HK 零跑汽车
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03-12 13:57
美团等入股硅基流动 后者为生成式AI设施提供商
格隆汇3月12日｜据天眼查，北京硅基流动科技有限公司近日发生工商变更，北京智谱华章科技有限公司退出股东行列，新增美团旗下天津三快科技有限公司以及北京星连鼎森股权投资基金合伙企业（有限合伙）、南京绿涌锦航股权投资管理合伙企业（有限合伙）、中小企业发展基金普华（杭州）创业投资合伙企业（有限合伙）为股东，注册资本由约1375.8万人民币增至约1512.4万人民币，同时，部分主要人员也发生变更。硅基流动是一家生成式AI计算基础设施平台提供商，产品涵盖大语言模型推理引擎、高性能文生图/视频等产品。
HK 美团-W
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03-12 13:54
大行评级｜大摩：上调京东物流目标价至12.5港元 维持“与大市同步”评级
格隆汇3月12日｜摩根士丹利指，京东物流估值动能将由今明两年利润率推动，公司对科技创新的专注或带来上望空间。基于平衡的风险回报，大摩维持对该股“与大市同步”评级。该行预测，扣除少数权益，今年非国际财务报告准则净利润将按年升13%至78亿元，主要是受惠于收购跨越物流的少数权益及内生盈利增长。该行大致维持对公司今明两年经调整EBITDA预测，目标价上调8%至12.5港元。
HK 京东物流
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03-12 13:44
大行评级｜美银：上调中兴通讯目标价至32港元 看好服务器业务发展
格隆汇3月12日｜美银证券发表研报，看好中兴通讯服务器业务发展，将其投资评级从“中性”上调至“买入”，目标价由21港元上调至32港元，指出随着中国电讯营运商及通讯服务提供商订单量增加，中兴通讯服务器业务于2024年大幅扩张，预期可受到数据中心产业发展及服务器需求增加的带动而获得重新评级，预计今明两年服务器业务将保持强劲增长。因应营运商业务疲软，该行将中兴通讯今明两年盈利预测下调12%至17%。
SZ 中兴通讯 HK 中兴通讯
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03-12 13:39
海底捞回应上海外滩店事件：4109单，10倍现金补偿！
格隆汇3月12日｜海底捞今日再度发表关于上海外滩店事件的说明：针对2月24日00:00至3月8日24:00期间在海底捞上海外滩店堂食消费的4109单顾客，将全额退还当日餐费，并额外提供订单付款10倍金额的现金补偿。此外，对于涉案的两名男子，海底捞已在3月10日向上海黄浦区法院提起民事诉讼申请，坚决依法追究其相关责任。
近日，有网友发布视频称，一男子向海底捞火锅里小便。随后海底捞火锅微博发文回应称已向多地公安机关报案。上海市公安局黄浦分局3月8日通报，经警方调查，2月24日凌晨，外省市来沪人员唐某(男、17岁)、吴某(男、17岁)等人进入该火锅店包间内用餐，唐某、吴某两人醉酒后分别站上餐台向火锅内小便，吴某还将拍摄的视频发布在网上。目前，警方已依法对唐某、吴某作出行政拘留处罚。
HK 海底捞
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03-12 13:39
格隆汇3月12日｜南下资金净买入港股超100亿港元。
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研报掘金｜中金：维持舜宇光学科技“跑赢行业”评级 车用镜头受惠智驾方案
格隆汇3月12日｜中金发表研究报告指，舜宇光学科技首两个月的手机相机模组及镜头出货量分别较去年同期跌37%及2%，相信主要是由于高基数与顾客拉货节奏等短期因素影响。该行考虑到过去一年高端产品占比增加带来的均价上升，认为首两个月的收入端表现或相对稳定。随着高基数影响逐步淡化，该行预计后续月份手机光学产品的出货量跌幅可望收窄。
中金表示，车载方面，根据高工智能汽车，随着智驾渗透率提升，2024年12月国内车载摄影机的单车搭载量上升至平均4.7颗，其中8MP渗透率接近15%。该行认为趋势有望推动车载摄影机行业的需求量和规格提高，同时车企预计在此趋势下积极搭载更高阶的智驾方案，公司作为全球车用镜头龙头和摄影模组供应商或将充分受惠。该行维持集团2024至26年的净利润预测26.9亿、33.08亿、及39.99亿元，续予“跑赢行业”评级，目标价99.2港元。
HK 舜宇光学科技
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