格隆汇12月2日｜同道猎聘(6100.HK)今日平开高走，盘中一度大涨18.8%至3.03港元，股价创10月22日以来约1个半月新高。 同道猎聘近日公布2024年Q3业绩，利润稳健增长，盈利能力显著提升。前三季度收益为15.1亿元(人民币，下同)，毛利为11.77亿元；纯利为1.26亿元，同比增加136.6%；公司权益股东应占纯利为9130万元，同比增加126.6%。其中，第三季度实现营收5.03亿元，股东应占纯利同比增长43.6%至0.46亿元，利润端延续了前一季度的正向增长轨迹。截止2024年9月，该公司验证注册个人用户数1.034亿户、验证企业用户140.05万户，验证猎头用户21.09万人，均保持稳定增长。 三季度，基于招聘市场供小于需的现状，同道猎聘在控制投放预算的基础上继续加强获客渠道的精细化运营，优化预算分配规则，提升平台获客效率。同时，持续借助产品功能的创新和召回策略的升级优化，公司继续注重优质存量人才库的盘活，为平台的持续发展与用户满意度提升奠定基础。此外，在线职业资格培训业务在今年保持良好的增长，对猎聘整体人才发展服务的收入起到带动作用。三季度，该业务着重拓展了直播、信息流等渠道流量，增加产品的曝光度，同时通过AI辅助销售，实现电销端的降本增效。(格隆汇)

格隆汇12月2日｜招银国际发表报告指，美团第三季业绩收入达936亿元，按年增长22%，较该行和市场预期均高出2%。经调整净利润达128亿元，较该行和市场预期分别高出4%和10%，主要受益于外卖业务的补贴优化使核心本地商业业务产生的营业利润好于预期，以及新业务营运效率提升好于预期使亏损收窄幅度好于预期。报告指，美团正积极推动本地商业业务内部的营运整合，从而以更整体的视角推动高质量盈利的增长。对外卖骑手和对商户扶持力度的加强，以及外卖业务中东地区国际扩张所带来的增量投资，将有助于强化其长期平台生态及盈利增长。该行将美团2024至2026年non-IFRS净利润预测上调5至9%，目标价上调26%至199.2港元，维持“买入”评级。

格隆汇12月2日｜中金发表报告指，名创优品第三季收入按年增长19%至45亿元，non-IFRS净利润按年增长7%至6.9亿元。报告指，公司管理层维持全年收入按年增长20至30%、non-IFRS净利润不低于28亿元的指引；隐含第四季利润按年增速和净利率均达到全年最高。中金基本维持对名创优品今明年每股盈利预测2.15和2.6元，考虑进入旺季有望提升估值，上调H股和美股目标价7%至47.81港元和24.58美元，维持“跑赢行业”评级。

格隆汇12月2日｜海通国际发表报告指，邮储银行第三季收入按年增长0.5%，拨备前利润增长8.8%，纯利增长3.5%，而首三季收入、拨备前利润及纯利则分别上升0.1 %、下跌1.8%及增长0.2%，未来将持续重点关注其资产质量与成本控制情况。海通国际目前预测邮储行于2024至2026财年纯利可按年各增长1.2%、3.2%及4%，较此前预测的1.1%、6.3%和6.6%略有调整，目标价则从4.15港元上调至4.6港元，维持“中性”评级。

格隆汇12月2日｜中银国际发表报告指，美团经调整净利润按年增长124%至128亿元，超出市场预期和该行的预期，主要得益于本地核心商业营运利润的改善以及新业务亏损的大幅减少。该行指，闪购和到店的持续增长显著改善了公司收入结构。该行对核心本地商业和新业务进一步扩大市场份额持乐观态度，重申“买入”评级，目标价升至207港元。

格隆汇12月2日｜招商证券发表研报指，美团业绩继续超出市场预期，增长前景稳健。第三季收入表现强劲，按年增长22%，较市场预期高2%；经调整净利润更增长124%，较市场预期高出10%，主要来自于核心本地商业业务利润率好过预期，以及新业务减亏幅度较大的推动，维持“增持”评级。展望未来，该行预测美团第四季收入将按年增长19%，核心本地商业收入料增长18%，主要来自于到店酒旅业务增长约25%，以及到家业务增长17%的驱动。该行目前预计美团第四季经调整净利润将按年增长101%，经调整净利润率达10%，按年提升4个百分点。至于未来几年，该行预计2025及2026财年集团收入将分别增长18%及16%，经调整净利润料增长31%及22%，将目标价从157港元上调至212港元。

格隆汇12月2日｜中金发表报告指，因期内金价高位波动拖累金饰消费以及钻石需求延续弱势，六福集团上半财年收入按年降27%至54亿港元，期内溢利按年降56%至4.2亿港元，对冲损失后按年降27%，净利润按年降54%至4.3亿港元，业绩符合市场预期。公司宣派中期股息0.55港元，对应派息率74%。报告指，10月初至11月中旬，集团整体同店销售表现较2025财年第二季有所改善，考虑到2025财年下半年度基数相对较低，管理层预计有望取得较好业务表现。中金指，因终端销售面临压力，下调公司2025和2026财年每股盈利预测各40%和36%至1.84和2.24港元，维持“跑赢行业”评级，考虑到行业压力有所缓解，仅下调目标价15%至16.56港元。

格隆汇12月2日｜香港特别行政区运输署已批出首个自动驾驶车辆先导牌照。萝卜快跑今日回应表示，香港运输署此次批出的牌照是萝卜快跑获得的首批右舵左行地区自动驾驶测试牌照，将成为萝卜快跑走向全球化的重要一环。 此外，12月4日，百度Apollo还将在香港面向全球用户发布自动驾驶开放平台10.0版本。该版本基于自动驾驶大模型 ADFM重构设计框架，面向自动驾驶场景落地进行优化，将实现框架、模块、系统全面提升性能和稳定性，在实现生态支持更丰富、选型更多、研发成本更低的同时，还让功能安全更完备、自动驾驶更稳更放心。

格隆汇12月2日｜高盛发表报告表示，预测中国铁塔2025年收入将按年增长4%，纯利增长约12%，每股派息增长15%至4.9分，派息比率提升至约79%。该行指出，虽然应收账款延长化可能带来挑战，但中国铁塔现金流及利润前景稳定，相信仍可为未来几年提升派息比率提供支持，将中国铁塔目标价从1.15港元微升至1.16港元。假设该公司实施股份合并及股本削减方案，高盛预料将有助于扩大可分配利润基础，对长期股息展望有正面影响。高盛维持中国铁塔“中性”评级，预测明年收入增长放缓不会影响未来利润表现，预测成本减少可支持纯利保持逾10%的增长步伐。

格隆汇12月2日｜招银国际发表研报指，日前举办了瑞声科技投资者电话会议，公司管理层在会议中透露，对今年下半年智能手机声学、光学和触觉技术持续升级抱乐观看法，并预测智能手机需求轻微复苏的趋势，将延续至2025年。管理层在会议上重申2024年增长指引，当中包括收入预计可按年增长15%，以及下半年毛利率较上半年改善。憧憬产品升级和利润扩张将持续，推动瑞声表现向好，因此该行将瑞声2024至2026年每股盈利预测上调6%至8%，以反映产品升级、利润率改善以及来年的AI规格升级。招银国际将瑞声目标价由37.8港元升至40.83港元，对应2025年预测市盈率约19.6倍，维持“买入”评级。

格隆汇12月2日｜高盛发表研报，考虑到线上医疗行业正受惠于药品渗透率提升及政策支持，因此重新审视选股，将京东健康的评级从“中性”上调至“买入”，并将阿里健康的评级由“买入”降至“中性”，以反映京东健康在处方药和非处方药品类，以及线上线下整合方面定位较阿里健康优胜，相信线上医疗保险索赔范围扩容，京东健康将更能受益，明年利润率或加快提升，同时其现价估值水平更具吸引力，因此将目标价相应从28港元提升至33.5港元。高盛亦将京东健康明年收入及纯利预测上调1%，2026年预测上调2%。由于京东健康在整体药物及补充品类别的市场份额持续增加，高盛相信其未来两年销售额将录得相对较快增长，达到约13%至15%。至于阿里健康的目标价则从4.4港元降至4港元，并将2024至2026年收入预测下调5%、7%及6%，2025至2026年纯利预测则分别下调7%及9%。