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2025-07-10 15:14 星期四
2024-11-15 14:29
大行评级｜摩根大通：维持腾讯“增持”评级 对长期盈利增长可持续性持更积极看法
格隆汇11月15日｜摩根大通发表报告，称对腾讯的长期盈利增长可持续性持更积极的看法，虽然短期盈利前景变化不大，但认为广告将持续成为中期增长推动力，因腾讯拥有大量未被变现的广告库存以及广告技术持续有所改进。从长远来看，认为电子商务可能成为关键增长动力，因腾讯拥有庞大的用户基础、消费者使用时间较高以及能够掌控国内社交板图。该行预计，腾讯毛利扩张将是具结构性兼且持久，估计在未来三至五年内每股盈利将保持双位数增长。因此，维持腾讯“增持”评级，目标价520港元。摩通预计，腾讯游戏业务收入在第四季应保持强劲增长，预计按年增幅将进一步加快至18%，主要受惠于《三角洲行动》将录得完整一个季度的收入贡献等。另外，中期腾讯广告收入应保持稳步增长，电子商务将可提供长期的增长潜力。
HK 腾讯控股
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2024-11-15 14:29
港股异动 | 南戈壁盘中飙涨近29% 前三季度净溢利同比扭亏为盈
格隆汇11月15日｜南戈壁(1878.HK)盘中飙涨近29%，现报3.38港元创逾3个月新高，市值重回10亿港元关口。公司昨日盘后公告，前三季度实现营业额3.19亿美元，同比增加31.2%；毛利为8826.9万美元，同比减少27.3%；公司权益持有人应占净溢利为2020.6万美元，去年同期净亏损2342.8万美元，同比实现扭亏为盈，每股盈利6.8仙。(格隆汇)
HK 南戈壁
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大行评级｜摩根大通：京东第三季业绩稳固 予其“增持”评级及目标价200港元
格隆汇11月15日｜摩根大通发表报告指出，京东第三季业绩稳固，受惠于京东物流的强劲盈利表现及京东零售可观的利润的推动，经调整每股盈利按年增长29%，较该行及市场预期高出9%及17%，相信对股份有正面影响。期内，京东的收入增长加速至按年升5%，符合预期。公司同时宣布新的三年期50亿美元股票回购计划，于今年9月起生效。该行认为，京东管理层在即将召开的第四季财报电话会议上，对第四季的收入增长评论(如双11促销期间的表现)，以及毛利与开支平衡方面的发言，将决定投资者判断能否将公司第三季的良好势头延续至第四季。该行予京东“增持”评级，目标价200港元。
US 京东 HK 京东集团-SW
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2024-11-15 14:20
大行评级｜大华继显：维持腾讯“买入”评级 第三季盈利稳固超预期
格隆汇11月15日｜大华继显发表报告指，腾讯第三季盈利稳固超预期，收入按年增长8%至1672亿元，符合市场预期。毛利率按年扩大4个百分点至53.1%，同样符合市场预期。非国际财务报告准则(Non-IFRS)经营溢利按年增长18.6%至613亿元，而Non-IFRS经营溢利率因收入组合的正面转变按年扩大3.2个百分点至36.6%。该行维持予其“买入”评级，目标价570港元。大华继显大致维持腾讯第四季和全年收入预测，分别为按年增长8%和8.5%；将第四季和全年non-IFRS纯利预测分别上调6%和2%，即按年增长30%和28%；净利润率料分别32%和31%。另外，该行认为腾讯明年游戏前景强劲，因为今年第三季递延收入按年上升24%至1066亿元，意味着第四季及明年第一季的增长势头良好。
HK 腾讯控股
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2024-11-15 14:16
格隆汇发布哔哩哔哩3Q24更新报告《Now Profitable, What’s Next?》
格隆汇11月15日｜格隆汇中概研究院发布哔哩哔哩(BILI.US/9626.HK) 3Q24更新报告《Now Profitable, What’s Next?》。哔哩哔哩于11月14日美股盘前公布了其3Q24业绩，收盘下跌12.6%至每股18.59美元。公司整体业绩符合市场预期。3Q24季度收入同比增长26%至10亿美元，成为首个非GAAP会计准则下盈利的季度。未来几个季度，手游和广告仍然是主要驱动力。4Q“双十一”是传统广告旺季，有望带动广告业务增长。《三谋》游戏长生命周期运营叠加S4赛季即将开始，B站在海外发行《咒术回战》已经于11月7日上线。从用户角度看，月活增速继续放缓，而用户粘性增强。从中长期看，当下游戏储备如何支撑明年下半年之后的业绩增长，有待观察。报告全文可从格隆汇官网及App、彭博终端、S&P Capital IQ、LSEG Refinitiv、FactSet、Morningstar、AlphaSense等渠道获取。
US 哔哩哔哩 HK 哔哩哔哩-W
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大行评级｜高盛：上调网易目标价至169港元 明年游戏业务将迎来转折点
格隆汇11月15日｜高盛发表报告，称网易第三季业绩超出市场的悲观预期，计算机游戏及递延收入增长强劲成为季度业绩的主要亮点。在业绩发布及与管理层举行电话会议后，预计公司第四季收入增长温和，因为缺乏新的移动游戏贡献，不过明年游戏业务将迎来转折点，因为今年底会有多款游戏上线，将为明年收入增长带来更清晰的前景。高盛称，经典IP传承游戏表现强劲证明网易营运能力，并在短期内为网易股价提供支持，将公司盈利预测上调1至2%，目标价上调至169港元，维持“买入”评级。
US 网易 HK 网易-S
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2024-11-15 13:53
商汤星云发布新一代面向智慧园区场景的智能服务器 新增视觉多模态大模型算法
格隆汇11月15日｜商汤科技昨日宣布，商汤星云发布新一代面向智慧园区场景的智能服务器AIS4.0。其集成领先的多模态大模型能力，实现软硬件全面国产化，为各类园区综合管理效能提升提供更安全、更智能、更易用的AI新智引擎。
HK 商汤-W
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2024-11-15 13:39
台股收涨0.12%，终结4连跌
格隆汇11月15日｜台湾加权指数收涨0.12%，报22742.77点。台积电(2330.TW)收涨0.48%，报1040元新台币。
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2024-11-15 12:40
大行评级｜瑞银：首予波司登目标价5.92港元及“买入”评级 对业务多元化策略持乐观态度
格隆汇11月15日｜瑞银发表报告指，对波司登的业务多元化策略持乐观态度。该策略涉及户外和防晒产品，旨在长期内捕捉在夏季和秋季的销售增长。该行预计这一策略将增强公司的盈利稳定性，减少其对冬季的依赖，并可能推动重新评级。该行认为，波司登的估值具有吸引力，并预计2025至2026财年的净收入年均增长率为13%，股息收益率为7%。该行首予波司登目标价5.92港元，评级“买入”。该行提出，即将到来的催化剂包括其2025财年上半年的业绩、哈尔滨的旅游热潮以及新产品的发布。
HK 波司登
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2024-11-15 12:35
大行评级｜瑞银：预计市场对国泰拟回购可转换债券的反应正面 评级“买入”
格隆汇11月15日｜瑞银发表报告指出，国泰航空在近期回购认股权证后，再建议按市况、投资者需求及经销商管理协议中的条件等因素，有意回购于2026年到期的67亿港元可转换债券。假设每股转换价为7.92港元，并悉数转换，则股权摊薄幅度可能高达12%。该行预期，市场对国泰拟回购可转换债券的反应正面。从基本面来看，该行认为市场低估国泰机队扩张受限而导致机票价格高位运行的持续性，估计将提高集团未来几年的利润率，并强化自由现金流状况，可能进一步提高股东现金回报的潜力。因此，该行仍视国泰为亚太地区航空板块的首选股之一，目标价10.8港元，评级“买入”。
HK 国泰航空
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大行评级｜瑞银：网易第三季核心游戏业务收入超出预期 目标价上调至198港元
格隆汇11月15日｜瑞银发表报告，称网易第三季盈利胜预期，核心游戏业务收入超出预期，令投资者感到安心。在业绩公布前，市场对网易的投资情绪较弱，但认为第三季度的业绩纾解市场对公司游戏增长势头以及明年销售渠道的担忧，预计明年网易的游戏增长将重回按年双位数的增幅。瑞银将网易2024年至2026年每股盈利预测上调0%至7%。因此，该行维持公司“买入”评级，H股目标价上调至198港元。瑞银称，网易第三季执行5亿美元的股份回购，是连续两个季度录得显著的按季增长。若网易完全执行剩余的34亿美元回购配额，在计及回购及股息后将可为投资者带来约9%的年化股东回报。
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2024-11-15 12:23
腾势Z9于广州车展正式上市
格隆汇11月15日｜腾势Z9今日在广州车展正式上市，插混版售价33.48万至41.48万元，纯电版售价35.48万至38.45万元。此前，腾势Z9GT已于9月20日上市，年底前限时上市价格同样为33.48万元起。
SZ 比亚迪 HK 比亚迪股份
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2024-11-15 12:08
石药集团1-9月净利润37.8亿元 同比减少16%
格隆汇11月15日｜石药集团1-9月净利润37.8亿元，同比减少16%；营收226.9亿元，同比减少4.9%。
HK 石药集团
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2024-11-15 12:03
香港交易所与恒生指数公司合作推出恒生香港交易所沪深港通中国企业指数
格隆汇11月15日｜香港交易及结算所有限公司今天宣布，将与领先的指数公司恒生指数有限公司携手推出追踪沪深港通⼤型中国企业整体表现的指数，进一步丰富香港资本市场的产品生态圈。恒生香港交易所沪深港通中国企业指数将于2024年11月21日推出，是香港交易所与恒生指数公司首只联合冠名指数。沪深港通中国企业指数的成份股包括于香港、上海及深圳证券交易所上市并可透过沪深港通买卖的80家市值最高的中国企业。这只跨市场指数均衡涵盖不同行业，为环球投资者提供全面而具权威性的基准，以便捕捉中国市场的投资机会。
HK 香港交易所
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