格隆汇9月4日｜中银国际发表报告指出，虽然整体消费疲弱已在预期之中，但中国中免第二季盈利仍低过该行预期，反映其海南离岛免税店的经营去杠杆影响。由于海南免税店于第三季的销售仍然疲弱，该行预期集团的盈利疲软情况或维持一段时间。然而，集团其他渠道的表现于第二季有所改善，随着集团继续透过线上渠道优化产品供应，该行料其毛利率将进一步改善。 该行估计，中免未来几个季度的机场渠道持续复苏，加上市内免税店的出现，将有助抵销海南渠道疲软的影响。该行仍然认为中免可能是零售相关政策变化的主要受惠者，估值有一定的重评空间。此外，该行将中免2024至2026年每股盈利预测下调13%、12%及8%，以反映海南业务表现疲弱，以及对下半年非必需品的整体消费疲弱预测。该行另将中免的目标价由68港元下调至60港元，维持“买入”评级，认为集团的领先地位未受挑战。

格隆汇9月4日｜安德利果汁(2218.HK)午后开盘曾直线下跌超8%，抹平此前涨幅，现报8港元跌超7%，总市值28亿港元。消息上，近期有网友在社交平台发布视频，称看到拉着烂苹果的货车被拉进了安德利旗下的礼泉安德利果蔬汁有限公司。礼泉县相关政府部门最新表示，经严格检验，礼泉安德利果蔬汁有限公司产品符合相关国家标准。另据了解，礼泉安德利果蔬汁有限公司已正常开工。此外，公司日前公布上半年取得营业收入6.32亿元，同比增加27.03%；归母净利润1.34亿元，同比减少18.18%。

格隆汇9月4日｜华兴资本的研究报告指，青岛啤酒上半年业绩疲弱，收入按年跌7.2%，纯利按年升8.2%，并指去年下半年的销量基数较低，原材料价格较低加上竞争转温和，应有助业务在下半年复苏。该行将公司目标价由81港元降至57.5港元，重申“买入”评级，下调其对公司今年至2026年的收入及经调整纯利预测8%至9%。华兴资本预期，青啤下半年的销量应按年持平，由于部分内地消费者正由较优质的产品转至中档及高档的产品，料期内的平均售价相信会继续受压。该行指，公司的现金流强劲，相信公司可以保持其派息比率在65%，相当于今年股息率为5.1%。

格隆汇9月4日｜西锐(2507.HK)午后拉升涨超7%，报19.86港元，总市值72.7亿港元。公司日前公告，截至2024年6月30日止6个月的收入4.75亿美元，同比增加11.6%，利润同比增加约23.6%至约3560万美元。每股盈利0.11美元。 截至2024年6月30日止六个月，公司已生产330架飞机(287架SR2X系列飞机和43架愿景喷气机)，并已交付287架飞机(244架SR2X系列飞机和43架愿景喷气机)，去年同期则交付267架飞机。

格隆汇9月4日｜瑞银发表研究报告，考虑中国国航中绩逊预期，收益率展望保守，降其2024至2026财年每股经调整盈测分别95%、28%及30%，同时将其H股目标价由4.19港元下调至2.84港元，维持“沽售”评级。该行预计，由于消费降级、飞机利用率尚未完全复苏，国航的利润率压力将继续存在，其内地客运收益率按年下跌的情况将于今年余下时间持续。该行亦认为，国航于今年内几乎无法实现收支平衡，并提及对国航2025及2026财年的盈利预测，分别较市场预期低30%及17%。

格隆汇9月4日｜鸿海董事长刘扬伟透露，正评估在欧洲设立半导体封装测试厂，并处于持续商谈的阶段，而在山东的先进封装厂主要布局小晶片(chiplet)封装，进展不错。 在晶片设计方面，刘扬伟透露，鸿海旗下虹晶科技的晶片设计服务，已进入5纳米阶段，有不错进展；集团除了强化车用电子外，也规划布局卫星应用晶片。 刘扬伟还表示，集团以及鸿海研究院等单位，持续研发矽光子(SiPh)本身及共同封装光学元件CPO(Co-Packaged Optics)技术。另外，鸿海持续布局氮化镓(GaN)、碳化矽(SiC)以及矽基氮化镓(GaN on Si)等。

格隆汇9月4日丨高盛发表研报指，比亚迪股份(1211.HK)今年5月开始新车交付量增加，推动其销量持续录得增长。当中，8月销量达37.1万架创历史新高。高盛预计，比亚迪在今年余下时间将推出至少6款新车型，并支撑每月交付量进一步录得增长。故该行将比亚迪今年全年的销售预期，由380万架上调至400万架。该行表示，比亚迪的规模不断扩大、汽车销售结构转向新的「DM5.0」技术及高端汽车品牌，将继续为其带来更好的经济效益及每单位利润。高盛预期，比亚迪今年第三季度销量将按季升10%；毛利率预计由18.7%复苏至19.7%；每单位利润预计由9,200元人民币升至9,900元人民币。另外，高盛将比亚迪2024至2026财年净利润预测上调1%至6%，同时将其H股目标价上调5%至310港元，维持买入评级。

格隆汇9月4日｜IGG(0799.HK)逆势拉升涨超4%，近8个交易日累计涨幅超35%，报3.39港元，总市值40亿港元。据港交所披露，IGG独立非执行董事甘伟民先生于8月30日以均价3.34港元增持5万股公司股份，耗资约16.7万港元；执行董事、集团首席财务官沈洁蕾女士于8月29日以均价3.2319港元增持54.9万股公司股份，耗资约177.43万港元。IGG多位高管持续增持，彰显了管理层对公司股价以及未来长期发展的坚定信心。

格隆汇9月4日｜麦格理发表报告指，相信在产品组合升级、机场免税业复苏及营运效率措施的带动下，中国中免的盈利能力应会逐步回升。公司的免税业务仍拥有强劲的竞争优势，但由于海南销售复苏缓慢及消费意欲疲弱，下调2024至2026财政年度纯利预测16%、25%及24%，目标价由88港元下调至84港元，但基于长期竞争力，仍维持“跑赢大市”评级。

格隆汇9月4日｜高盛发表报告指，最近看到中国IDC(网络数据中心)营运商次季业绩反映需求复苏迹象。在Gen-AI和GPU相关资本支出的推动下，中国以批发型业务为主的IDC营运商正进入需求上升周期，这些资本支出来自云端超大型企业、顶级互联网公司和AI初创公司。该行表示，万国数据仍是其行业首选，相信公司的定位最能捕捉上述需求上升，目标价升至23.4港元，认为需求上升周期创造估值上升空间，给予“买入”评级。

格隆汇9月4日｜招银国际发表研究报告指，中国人寿上半年业绩强劲，新业务价值(NBV)按年增18.6%。全面采用IFRS 9后，投资收入按年飙升1.4倍，带动税前利润按年升27.6%。该行表示，银保合作(bancassurance)的利润率有显著扩张，其中NBV利润率按年增13.4个百分点至超过17%。总投资资产达61亿元，创历史新高。展望未来，该行预期产品改善和渠道组合将支持集团有序降低负债成本，而投资收入将在去年低位的基础上于下半年继续反弹。该行维持集团“买入”评级，目标价由13.7港元上调至15.5港元。

格隆汇9月4日｜百度集团资深副总裁、百度大健康事业群组总裁何明科在“凤凰湾区财经论坛2024”上表示，依靠AI大模型助力新药研发，可以解决老百姓看病贵和药企要赚钱的矛盾。“研发一款新药可能50%以上的成本是花在患者招募上面，因为很多药纳入和排除的条件是非常严苛的，找到一个合适的患者其实并不容易。通过AI技术可以帮助药企找到一位合适的、可能的患者群体，大大提高了效率。同时，这件事情不仅有商业价值，也有很大的社会价值。因为很多受试者都已经是所谓的绝症或者自己没有条件负担如此高昂的费用，能够免费参加患者招募项目，参与新药研发，不少人反而能够把病治好”，何明科说道。

格隆汇9月4日｜招银国际发表研报指，海底捞今年上半年业绩大致符合预期，惟利润率较低。该行预计，海底捞下半年仍面对一定压力，包括宏观环境拖累、同店销售高基数、员工成本增加等因素。招银国际预计，海底捞今年下半年的同店销售增长最多5%，预期今年上半年的毛利率提高及折旧与摊销费用下降的正面因素将会持续。另外，招银国际将海底捞2024至2026年各年纯利预测分别降7%、降1%及升4%，以反映其员工成本上升，但毛利率提升的因素。该行将海底捞目标价由21.52港元下调至15.94港元，维持“买入”评级。

格隆汇9月4日｜冠中地产(0193.HK)复牌飙升，一度涨51.85%至0.41港元，半日收涨44.44%报0.39港元，唯成交仅267万港元。消息面上，冠中地产昨晚公布，要约人执行董事兼主席萧丽娜以总代价为1686.88万港元，向行政总裁朱年耀收购冠中地产21.7%股权，相当于每股作价0.4港元，较最后收市价0.27港元溢价约48.15%。紧随完成后，该公司由萧丽娜及其一致行动人士拥有约50.002%；朱年耀拥有约2.943%，以及公众股东拥有约47.055%。 根据收购守则规则，要约人须就全部已发行股份提出强制无条件现金要约，要约价为每股0.4港元。按公司拥有1.94亿股已发行股份及按要约价每股0.4港元计算，公司全部已发行股本的价值将为7773.5万港元。倘要约获全面接纳，要约人就要约应付最高代价的价值为3886.62万港元。要约人拟于要约结束后维持股份在联交所上市。