格隆汇8月30日丨据澎湃，新华保险副总裁王练文在该公司2024年中期业绩发布会上表示，8月31日之后，整个市场又有一次产品的调整，在此背景之下，公司成立了以董事长牵头的专班，正有条不紊的加强产品的调整。总体来说，在调整过程中要做到精准有序，让队伍、客户都能够平稳地进行对接，忙而不乱。王练文认为，无论是产品利率的调整，还是报行合一政策的影响，都是监管和行业共同在践行高质量发展、践行供给侧结构性改革。产品市场利率形成机制和报行合一的推进，对于行业成本的下降是有促进作用的，对于压降利差损风险也是利好的。

格隆汇8月30日｜减肥药巨头礼来(LLY.US)的比马格鲁单抗的II期临床试验结果将在近期内揭晓，倍受制药界关注。业界都期待在这个领域能够诞生下一个重磅大药，造福全球的肥胖症患者。比马格鲁单抗是对ActRIIA和ActRIIB都有拮抗作用的双靶点抗体，业内认为，要想找到这两个亚型之间最为理想的协同工作状态，必须有高特异性的单靶点药物进行不同组合的优化研究。对此，生物技术公司来凯医药(2105.HK)的"激活素管线组合拳"或有可能找到两个亚型之间更为理想的协同效应，为其后续药的开发拓展出足够的空间。 临床前研究结果显示，在肥胖(DIO)小鼠模型的三周试验中，来凯医药自主研发的针对ActRIIA的单克隆体LAE102作为单药有增肌减脂效果，当跟司美格鲁肽联用时，可以看到更多脂肪的减少以及肌肉保护作用，可能足以弥补司美格鲁肽导致肌肉流失的不足。来凯医药的"激活素管线组合拳"通过多种灵活组合，在不同的方向上进行优化，找到最佳组合，满足增肌减脂的临床需求。此外，"组合拳"完全有可能获得干预调控回路更优的疗效与安全比，还有可能扩展到其他更多的疾病适应症，比如肌肉缺少适应症、癌症以及肺动脉高压等。

格隆汇8月30日｜摩根士丹利发表报告表示，下调对青岛啤酒今年至2026年每股盈利预测2%至8%，主要基于下调今年销售预测3%以反映夏季高峰需求较弱及不利天气影响，并基于较低基数下调明年及2026年销售预测6%至7%，以及反映明年及2026年毛利率假设下调0.5个百分点，基于较慢的中高端需求增长。该行对青岛啤酒目标价由64港元降至55港元，反映短期盈利预测降低，以及加权平均资本成本(WACC)假设由11%上调至12%。大摩予青岛啤酒“增持”评级。

格隆汇8月30日｜中银国际升发表报告指，比亚迪第二季总收入按年增长25.9%，由于强化营业费用控制和其他收入增加，纯利按年增长32.8%。进入下半年，该行预期新车型的进一步推出和DM5.0的产能瓶颈的释放可能推动9月销量突破40万台，同时预期每辆汽车利润将从第二季的8500元进一步改善。该行维持对其“买入”评级，目标价由245港元上调至265港元。

格隆汇8月30日｜交银国际的研究报告指，美团业绩具韧性，行业竞争纾缓，次季收入按年升21%，胜该行及市场预期。该行现料美团今年收入及经调整经营溢利增长会比之前预计好，料今年核心本地商业收入按年增20%，主要受到食品外卖及闪购业务广告投资放率上升推动，而店内商品交易总额(GMV)将保持按年35%的增长，受佣金及商家广告推动。该行预期今年的经调整经营溢利超出400亿元，其中核心本地商业业务经调整经营溢利料按年升23%至485亿元。交银国际上调其对公司今明两年的纯利预测7.5%及2%，料各年纯利按年增长分别70%及20%，目标价由129港元升至136港元，维持“买入”评级。

格隆汇8月30日｜高盛发表研究报告指，东方甄选(1797.HK)的2024财年业绩好坏参半，对集团仍持审慎态度。另外，对于已单飞的主播董宇辉临时额外获派1.41亿人民币利润，亦令市场对集团的企业管治存在疑虑。报告提到，东方甄选2024财年GMV逊于高盛预期9%，惟收入符合预期。虽然集团本年至今在抖音上新增3至5个直播帐户，并计划动用额外的开支来增加流量，又与新东方的学习中心合作，并允许消费者成为会员，但该行认为，这些措施仍不足以扭转现有帐户GMV下降的趋势，因此预计2025财年的GMV按年下降17%。该行下调集团2025至27财年的GMV预测8至9%，但上调收入预测1至9%。目标价由7.1港元调升至7.6港元，维持“沽售”评级。

格隆汇8月30日｜据21财经，消息称腾讯和网易正在考虑或缩减在日本工作室的投资，因为投资多年“几乎没有”带来热门游戏。有消息人士称，网易已裁减东京樱花工作室所有员工，仅保留少数职位。记者以投资者身份致电网易投资者热线，相关工作人员表示，公司海外市场布局会根据当地实时动态进行调整，这在整个业务运作中非常正常。网易对日本市场的重视程度还是跟以往一样，很多工作室的作品也正在稳步研发中。

格隆汇8月30日｜中金发表报告指，招商银行上半年营收、净利润分别按年降低3.1%、1.3%，第二季营收、净利润分别按年降低1.5%、0.7%，降幅较第一季均有所收窄。截至目前，招商银行A股及H股2024年股息率分别为6.2%及6.8%，高于四大行A股4.9%的平均水平、低于H股平均7.5%的水平。中金认为，A股股价目前对招行业绩稳定性及高股息属性反映并不充份，招行更扎实的资产质量、可持续的内生资本补充能力、更高的ROE与分红水平均突显了招行的中长期价值。该行重申招商银行为高股息银行的首推股份，维持“跑赢大市”评级。上调招行H股目标22.6%至43.34港元，相当于预测今年市账率1倍。

格隆汇8月30日｜在今日举办的2024年成都车展上，比亚迪王朝品牌发布全新IP“夏”，新车定位为中大型MPV，诞生于新一代插混整车平台，预售价30万，并将于年内上市。

格隆汇8月30日｜中银国际发表研究报告指，比亚迪电子上半年受到毛利率疲弱所影响，整体业绩逊于预期。期内，收入按年升40%，胜于该行及市场预期6%和4%；毛利率跌1个百分点，逊于预期；净收入按年持平；同样逊于预期。该行表示，随着捷普科技整合和产能提升进展顺利、AI智能手机热潮和比亚迪的新车型上市，比亚迪电子将进入消费电子旺季。进入下半年，控制器、传感器、ADAS等NEV零组件及液冷和Nvidia GB200等AI服务器相关零组件，将成为比亚迪电子新的增长动能，有助于收入增长和利润率提升。该行上调集团2024年收入预测2%，但下调2024至26年的每股盈测7%、10%及9%，分别至1.92、2.41和2.9元，目标价由38港元降至37.1港元，但维持“买入”评级。

格隆汇8月30日｜中金发表报告指，中国银行上半年业绩符合预期，收入及利润增速回升，信贷结构改善，上半年净息差录得1.44%，按季持平，按年跌15个基点。该行指中行上半年一级核心资本充足率为12.03%，按季升1个基点，资本水平维持稳定，中期息为0.1208元，中期分红比率约30%，港股股息率为7%，股息角度仍具投资价值。中金维持中行盈利预测不变，目标价3.9港元(相当于预测今明两年市账率各0.7倍及0.6倍)以及“跑赢行业”评级。