格隆汇8月30日｜中银国际发表研究报告指，比亚迪电子上半年受到毛利率疲弱所影响，整体业绩逊于预期。期内，收入按年升40%，胜于该行及市场预期6%和4%；毛利率跌1个百分点，逊于预期；净收入按年持平；同样逊于预期。该行表示，随着捷普科技整合和产能提升进展顺利、AI智能手机热潮和比亚迪的新车型上市，比亚迪电子将进入消费电子旺季。进入下半年，控制器、传感器、ADAS等NEV零组件及液冷和Nvidia GB200等AI服务器相关零组件，将成为比亚迪电子新的增长动能，有助于收入增长和利润率提升。该行上调集团2024年收入预测2%，但下调2024至26年的每股盈测7%、10%及9%，分别至1.92、2.41和2.9元，目标价由38港元降至37.1港元，但维持“买入”评级。

格隆汇8月30日｜中金发表报告指，中国银行上半年业绩符合预期，收入及利润增速回升，信贷结构改善，上半年净息差录得1.44%，按季持平，按年跌15个基点。该行指中行上半年一级核心资本充足率为12.03%，按季升1个基点，资本水平维持稳定，中期息为0.1208元，中期分红比率约30%，港股股息率为7%，股息角度仍具投资价值。中金维持中行盈利预测不变，目标价3.9港元(相当于预测今明两年市账率各0.7倍及0.6倍)以及“跑赢行业”评级。

格隆汇8月30日｜交银国际发表报告指出，信达生物中期业绩胜预期，经调整亏损较市场预期有所收窄，产品销售增长强劲，经营效率持续改善。该行将信达生物2024至2026年的收入预测上调2%至8%，目标价升至60港元，相信公司庞大且差异化的产品线，加上多元化的产品开发方案，可巩固其在业界的领先地位。

格隆汇8月30日｜交银国际发表研究报告指，蒙牛乳业上半年业绩胜于预期，收入按年跌12.6%；毛利率改善1.9个百分点；营运利润率改善0.6个百分点；纯利跌19%；净利润率5.5%。另外，集团维持全年营运利润率扩展30至50个基点的目标。该行下调集团盈测，考虑到其高端产品及主导产品的市场占有率持续扩大，且管理层已宣布计划未来两年内将股息分派比率提高至50%，对其长期表现感到乐观，维持“买入”评级，目标价降至16.04港元。

格隆汇8月30日｜高盛发表研究报告指，海底捞(6862.HK)上半年门店扩张速度较预期为慢，基于较高的基数及消费市道疲软导致门店效率下降，预期翻台率回升趋势的可持续性以及业务增长动力将成为投资者下半年关注重点。高盛将海底捞2024至2026年盈利预测下调4%至6%，以反映门店扩张步伐放缓及整体消费市道疲弱，目标价从15港元降至13.7港元，维持“中性”评级。

格隆汇8月30日｜美银报告指，中国人寿(2628.HK)中期纯利按年升6%，胜于该行预期的跌5%。中期新业务价值按年升19%，亦胜于该行预期的升16%。新业务价值增长主要由新业务价值比率改善推动，与同业一样，亦受惠于支持性的监管变化。该行推算国寿首年保费收入按年跌2%，受银保渠道贡献下降影响，但仍胜于大部分同业。该行亦指，国寿中期净投资收益按年升102%，但主要来自公平值利润，相信主要来自债券，且会在内地债市下半年扭转的情况下受到影响。该行上调对国寿今明两年盈利增长24%至79%，反映更高的投资回报假设，并上调对国寿后年盈利预测12%。H股目标价由13.5港元上调至15.1港元，基于股本回报率改善。该行维持对国寿H股“买入”投资评级。

格隆汇8月30日｜中升控股(0881.HK)午后拉升一度涨超8%至9.29港元。消息面上，公司中午公布，截至6月底止中期股东应占盈利15.8亿元，同比跌47.5%；每股盈利0.662元，不派中期息。期内收入824.21亿元，同比升0.63%。毛利率为6%，同比跌2.5个百分点。 公司在业绩报告中表示，上半年非常欣喜地看到，基于集团战略建立的部分中心城市已逐渐呈现效果——各项经营指标都表明本地业务扩张进入良性循环。以公司足迹覆盖最广的四个中心城市成都、大连、南京及深圳为例，活跃客户总数同比增长9%，总计达90万。 期内，二手车零售数量和续保保单数量同比分别取得了45.2%及22.9%的增长，相应售后服务入厂台次也在活跃客户数量增加8.5%及总保单量增长16.8%中同步增长。

格隆汇8月30日｜交银国际的研究报告指，龙源电力上半年盈利按年跌20.7%至39.9亿元，符合该行预期。该行相信，市场不应对于公司业绩受到风速疲弱及使用率拖累而感到惊讶。新产能而言，该行料龙源今年至2026年的资产注入规模应分别为0.5、2.5及1吉瓦，故此，料同期总安装总计7.5、10.5及10吉瓦的风力及太阳能发电新产能。该行称，龙源短期盈利趋波动，目标价降至7.23港元，维持“买入”评级。

格隆汇8月30日｜建银国际发表报告指出，海底捞上半年净利润按年跌10%至20.33亿元。如剔除一次性项目，核心经营利润增长稳健，按年升13%至27.99亿元胜预期，该行认为是受惠于翻台率改善及毛利率扩张好过预期。期内收入增长13.8%，毛利率扩大1.7个百分点至61%。该行提及，受暑假人流增加及经营效率提升支持，海底捞于7月及8月的销售稳健。由于目前翻台率回复至正常水平，该行预期海底捞将借此机会加快下半年的销售点扩张，包括引入子品牌及增加自营店铺及特许经营店铺的数量。该行预期公司下半年的收入增长15.1%，主要受同店销售增长低十位数、销售点增长约6.8%、翻台率增长约10.5%，以及均价下跌2%所推动。 该行维持对海底捞“跑赢大市”评级，将其今年盈利预测下调15%，目标价由21港元下调至17.9港元。该行认为，鉴于海底捞上半年手头资金达84.25亿元，相信公司未来几年的派息率维持约90%，为股东带来可持续的回报，并支持其估值。

格隆汇8月30日｜杰富瑞发报告指，下调蒙牛乳业(2319.HK)目标价12.9%，从32.6港元削至28.4港元。对该公司2024-2026年收入预测下调9-11%。以反映管理层更新指引，2024年度经营利润率（OPM）扩张50个基点保持不变。对该公司2024-1016年纯利预测下调8-14%。重申“买入”评级。蒙牛管理层在中期业绩会中展望2024年下半年，销售额将同比持平或略有上升，2024年全年中单位数下降，经营利润率扩张30-050基点同比持平。为增加股东回报，该公司未来12个月回购20亿港元股份，并在未来两年增加派息比率从40%到超过50%。

格隆汇8月30日｜高盛的研究报告指，理想汽车(2015.HK)次季营运利润较预期超出195%，业绩胜预期主要受惠于汽车销售收入及毛利达18.7%(高盛预期18.0%)，以及5月裁减人手18%令经营支出降低。管理层对第三季汽车销售指引介乎14.5万辆至15.5万辆，而收入会达394亿元人民币至422亿元人民币。该行指，管理层在业务会议中下调了全年销量指引至50万辆，符合该行预期；重申了踏入下半年，毛利及现金流走势有改善，料第三季汽车毛利会超过19%，而总毛利会达20%水平；管理层亦维持了其在明年推出800V纯电动车(BEV)车型的计划，明年上半年会推出首款。该行料，在通用会计准则下，第三季纯利会复苏至26亿元人民币，上调今年至2026年的EBITDA预测2%至6%，港股目标价升5%至138港元，维持“买入”评级。

格隆汇8月30日｜摩根大通表示，相信美团(3690.HK)第二季业绩稳健及管理层对下半年展望正面，足以回应投资者在业绩公布前的忧虑。该行预测美团第三季及第四季经调整每股盈利增长各为119%及95%，较第二季的78%加快。该行假设美团即时派送服务盈利率持续改善，到店服务盈利率在与抖音的理性化竞争下持续改善，以及社区团购服务成本优化。该行上调对美团今明两年经调整每股盈利预测5%至6%。摩根大通亦指，美团显著加快回报股东，回购股份规模为流通股3%以上，并增加回购计划规模至10亿美元。该行上调美团目标价，由130港元上调至140港元，此相当于预测明年市盈率14倍，基于盈利预测上升，评级“增持”。

格隆汇8月30日｜交银国际发表研究报告指，中国太平(0966.HK)上半年应占纯利按年增长15.4%，各主要业务的盈利表现均有所改善。在今年下半年及明年，公司将增加分红保单销售。该行预期，集团今年的新业务价值将按年增长50%。该行表示，由于2023年下半年的基数较低，预期今年利润按年增长逾40%，维持“买入”评级，目标价升至11.6港元。

格隆汇8月30日丨据界面，知情人士称，万科在不同的非公开场合告诉一些投资者，公司有足够的现金来兑付9月6日到期的人民币债券。万科没有立即发表评论。