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2025-06-24 14:12 星期二
研报掘金｜招商证券：百胜中国次季业绩超预期 予“增持”评级及目标价320港元
格隆汇8月7日｜招商证券发表报告指，百胜中国第二季业绩超出该行和市场预期，股价上日收盘飙升10%。在分析师电话会议上，管理层有信心通过灵活的门店扩张理念降低成本基础，维持全年净增1,500至1,700家门店和15亿美元股东回馈的目标。报告指，严格的成本基础和门店净增长将足以保障百胜中国在下半年实现净利润增长。与其他餐饮同业相比，特别考虑到发布季度盈警的公司，百胜中国的优势证明该行“增持”评级的合理性，目标价为320港元。为反映更严格的成本举措，该行调升2024至2026年净利润5至6%，按分析师电话会议上管理层提供的指引维持2024至2026年的一般管理费用比率约5%。
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2024-08-07 11:11
大行评级｜大和：上调金风科技目标价至4.4港元 上调2024至25年纯利预测
格隆汇8月7日｜大和发表报告指，金风科技2025年股价净值比为0.2倍，基于稳定的风电机组平均售电价格和基本面，认为该股值得重新评级。因此将金风科技的评级由“持有”上调至“跑赢大市”，并将目标价由3.8港元上调至4.4港元。大和认为，由于去年第二季盈利为1,700万元，在低比较基数下，今年第二季业绩可能出现强劲的按年增长，并指未来基本面风险有限。大和上调金风科技2024至2025年纯利预测13至18%，但考虑到风电基本面及风场执行稳定，下调2026年盈利预测4%。
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大行评级｜杰富瑞：微降创科实业目标价至90.8港元 维持“持有”评级
格隆汇8月7日｜杰富瑞发表研究报告指，创科实业上半年业绩的重点为Milwaukee业务维持稳健增长，按年升11%、Ryobi的销售增长达到中单位数、毛利率上升67个基点至39.9 %、电池销售继续强劲，以及与新任行政总裁的三年合约应可释除市场对未来接班的顾虑。该行下调公司的今年的收入预测2%，以反映美国短期展望疲弱，惟因产品组合而上调了利润率预测。该行称，维持其对公司的审慎看法，考虑到最近楼市的不利因素、美国宏观经济展望偏软及Milwaukee下半年的高基数，维持“持有”评级，目标价由90.91港元微降至90.8港元。
该行亦指，公司在过去6个月观察到订单走势没有太大变化，料专业工具及DIY工具下半年趋势相若，即代表2024年将录得中单位数的收入升幅。毛利率的指引为全年增长良好，而EBIT利润率将受惠于推广活动在下半年减少、加上行业库存回到正常水平，管理层重申EBIT利润率在2026年达到10%的目标。
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2024-08-07 11:01
港股异动丨华夏日股对冲涨超8%，日副行长言论后日股掉头急升
格隆汇8月7日｜此前持续大跌的华夏日股对冲(3160.HK)今日反弹，最高涨8.65%报19.22港元。
日本央行副行长内田真一今早表示，利率路径会跟随经济预测、风险观点和实现预测的可能性发生变化，在目前市场不稳定下，日本不会加息。
受内田真一言论刺激，日元兑美元一度贬至147.51。股市方面，日经225指数今早一度跌2.7%，日本央行副行长言论后快速走强，一度涨3.39%至35849.77点，半日收涨2.28%报35464.61点。
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大行评级｜花旗：上调创科实业目标价至120港元 维持“买入”评级
格隆汇8月7日｜花旗研究报告指，创科实业2024年上半年收入及纯利按年分别增长6.3%及15.8%，至73.12亿美元及5.5亿美元，收入高过该行预测，而纯利则稍逊预期。故此，该行调整了其计算模型，目标价由116港元上调至120港元，维持“买入”评级。公司公布2024年上半年的业绩因受到2025年至2026年的每股盈利年复合增长率18%的支持，其2025年的市盈率相当于20至21倍市盈率。
该行指，尽管美国如就业和采购经理指数(PMI)等宏观数据变差，但管理层并不认为近月有任何订单放缓。该行仍看好Milwaukee在下半年的增长前景，因为人工智能在电网及数据中心建设、整体解决方案及非电动工具类别的发展前景乐观。该行仍将创科实业列为中国工业股的首选股。花旗料，公司下半年的收入增长约在7%，与上半年持平。在毛利及EBIT持续按年上升的情况下，纯利将按年增17%至5.86亿美元。
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2024-08-07 10:51
港股异动丨再鼎医药涨近9%创2个月新高 Q2产品收入净额同比增45%
格隆汇8月7日｜再鼎医药(9688.HK)盘中拉升，最高涨8.71%报15.98港元，股价创6月4日以来新高。公司今早公布，2024年第二季度产品收入净额为1.001亿美元，同比增长45%，按固定汇率计算同比增长47%。这一增长主要是由于卫伟迦于2023年9月上市以及2024年1月纳入中国国家医保药品目录(NRDL)后的销量增加，以及则乐和纽再乐的销售增长。
HK 再鼎医药
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2024-08-07 10:34
港股通央企红利ETF南方(520660)涨2.1%，龙源电力涨5.08%
格隆汇8月7日｜8月7日，港股高开回暖，公用事业板块涨幅居前。截至10:30，港股通央企红利ETF南方(520660)涨2.1%，龙源电力涨5.08%。
消息面上，8月6日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，在2024—2027年重点开展9项专项行动，推进新型电力系统建设取得实效，其中包含：电力系统稳定保障、大规模高比例新能源外送攻坚、配电网高质量发展等内容。光大证券分析指出，“碳中和”背景下我国加快构建新型电力系统，国家电网已将2024年电网投资提升至6000亿元，同比新增711亿元，主要用于特高压交直流工程建设、电网数字化智能化升级等。政策加持下，我国电网投资将进一步发力，整体配网的扩容与智能化升级的趋势也将更为确定。
展望后市，业内人士建议关注港股通央企红利ETF南方(520660)的配置机会。
SH 港股通央企红利ETF南方
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2024-08-07 10:33
大行评级｜花旗：下调置富产业信托目标价至4.5港元 维持“买入”评级
格隆汇8月7日｜花旗发表报告指，置富产业信托上半年每单位可分配收入(DPU)按年跌19%，惟按半年升1%至0.1823港元，派息率达100%，符合预期。该行预料，置富产业信托本财年每单位可分配收入按年跌9%，基于整体续租租金降幅收窄，餐饮和服务业温和回升，部分抵销自2023年起地产中介和幼儿园带来的负面影响。该行将公司在2024年至2026年期间每单位可分配收入预测下调9%至18%，并将其目标价由5.72港元下调至4.5港元，由于憧憬美联储减息、纳入互联互通和今年9.7%的股息率，维持“买入”评级。
HK 置富产业信托
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大行评级｜美银：上调九龙仓置业目标价至28港元 维持“买入”评级
格隆汇8月7日｜美银证券发表研报指，虽然香港营商环境仍然充满挑战，不过考虑到美联储可能即将减息，港币可能走弱，本地高端零售销售减少流失，预期下半年不利因素减少。该行在九龙仓置业今年上半年每股派息表示略高于预期后，维持对其“买入”的评级。美银证券指，今年上半年九龙仓置业零售租金收入强劲增长，反映香港零售销售表现虽然疲弱，但公司股息更具韧性，股息具有吸引力，2024财年收益率为6.5%。基于九龙仓置业的每股资产净值预测较高，该行将其目标价由27港元上调至28港元。另外，美银证券将九龙仓置业2024至2026财年的核心利润及每股派息预测上调2%至5%，以反映今年上半年的业绩表现。
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2024-08-07 10:27
大行评级｜美银：中国太保基本面维持稳定 重申“买入”评级并予目标价19.9港元
格隆汇8月7日｜美银证券发表报告指，中国太保昨日下跌超10%，认为抛售的原因并不重大，且基本面维持稳定。由于目前股价为0.6倍2025年市账率，认为估值具有吸引力，并预期该公司将于8月底前公布上半年业绩中，新业务价值及纯利增长将好过同行。该行重申对太保“买入”评级，目标价为19.9港元。美银证券预计，太保上半年的新业务价值按年增长21%，是同业增长最快的公司之一，而去年8月和9月的低基数，将带动第三季和第四季的新业务价值进一步增长。因此不认为单月表现是评估公司价值的合适指标，尤其是目前市场似乎更看重盈利成长而非新业务。
SH 中国太保 HK 中国太保
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2024-08-07 10:25
港股异动丨Q2业绩亮眼，百胜中国绩后连续第二日上涨
格隆汇8月7日｜继昨日收涨超10%后，百胜中国(9987.HK)今日继续走强，盘中再度涨近4%报262.8港元，股价创6月18日以来新高。
百胜中国最新披露的2024年Q2财报显示，不计及外币换算的影响，总收入同比增长4%至26.8亿美元，创第二季度新高；经营利润同比增长7%至2.66亿美元，创第二季度新高；核心经营利润同比增长12%至2.75亿美元；每股摊薄盈利同比增长19%至0.55美元，创第二季度新高。
业绩公布后，杰富瑞发布点评称，百胜中国二季度毛利率好过预期，整体而言，在艰难的宏观环境下，公司展示了成本效益的能力，维持“买入”评级，目标价351.6港元。
花旗发布业绩点评称，百胜中国第二季度核心经营溢利按年增长12%，受惠于一般及行政开支减少。在回购行动下，摊薄后每股盈利按年仍增长17%，推出创新产品推动同店销售按年增长4%，公司亦积极改善经营效益，稳定餐厅利润率，因此录得自分拆以来最高的第二季度盈利，维持其“买入”评级，目标价为559.9港元。
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2024-08-07 10:24
大行评级｜瑞银：上调福耀玻璃目标价至58港元 次季业绩胜预期
格隆汇8月7日｜瑞银发表研报指，福耀玻璃今年上半年非通用会计准则营收增长强劲，主要由于其全球市场份额持续增长；销售组合的高附加价值产品比例提高，预计汽车玻璃平均售价按年增长8%。该行亦指，虽然今年第二季度海运运价录得上涨，惟福耀玻璃的利润率仍有所改善，主要由于原材料(纯碱)价格下跌；内地产能利用率较高；高附加价值产品销售结构不断提升。
该行预计，福耀玻璃在其销售及平均售价上升的推动下，将可维持稳健的盈利增长。至于公司在中国及美国扩大汽车玻璃产能的举动，将令其行业地位进一步提升。另外，随汽车玻璃功能不断升级，全玻璃车顶、镀膜玻璃等高附加价值产品的渗透率亦将显著上升。瑞银亦预期，福耀玻璃在未来有机会雇用更多的美国员工，并提高他们的工资水平。若公司将美国员工的工资提高25%，预计将拖累公司2025财年的净利润下跌约3%。该行将福耀玻璃目标价由57港元上调至58港元，维持“买入”评级。
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2024-08-07 10:13
格隆汇8月7日｜恒生国企指数涨幅扩大至1.6%。
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2024-08-07 10:10
格隆汇8月7日｜南下资金净买入港股达10亿元。
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