全球视野, 下注中国
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2025-06-17 13:04 星期二
2024-07-12 11:02
大行评级｜瑞银：中铝上半年初步业绩胜预期 维持H股目标价6.6港元
格隆汇7月12日｜瑞银发表研报指，中国铝业上半年初步业绩胜预期，纯利预期按年增长90%至114%，达到介乎65亿至73亿元，达到该行全年盈利估算的73%至82%，以及市场普遍预期全年盈利的72%至81%。该行估算其次季纯利料达43亿至51亿元，同样超出瑞银预测的31亿元。由于初步业绩表现大幅超出市场预期，瑞银预期投资者反应正面，给予“买入”评级，H股目标价维持为6.6港元。
SH 中国铝业 HK 中国铝业
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2024-07-12 10:59
大行评级｜杰富瑞：上调腾讯目标价至484港元 预计次季非国际会计准则净利润增长26%
格隆汇7月12日｜杰富瑞发表研究报告指，维持对腾讯今年第二季度总收入增长8%的预测不变，主要基于其网络游戏业务表现稳健，并努力振兴现有游戏业务。按细分市场划分，该行预计腾讯国内外游戏收入将按年增长约6%(早前预计按年增长3%)，主要得益于现有游戏策略的强劲执行；线上广告收入按年增长约17%(早前预计按年增长15%)，主要得益于广告基础设施升级及视讯帐户实力提高；金融科技及企业服务(FBS)收入将按年增长4%；至于腾讯的非国际会计准则净利润则预计按年升26%至470亿，并认为其高质量增长策略将于今年第二季度继续发挥作用。该行将腾讯目标价由480港元上调至484港元，维持“买入”评级。
HK 腾讯控股
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2024-07-12 10:57
港股异动丨内房股集体走强，市场憧憬美联储9月降息
格隆汇7月12日｜港股市场内房股集体走强，其中，世茂集团涨近16%，新城发展、雅居乐、龙湖集团涨超7%，万科企业、融创中国、旭辉控股、中国金茂涨超6%，远洋集团、中梁控股、金辉控股、绿城中国、越秀地产涨超5%，中国海外发展、龙光集团涨超4%。
消息面上，因美国6月CPI数据回落，市场憧憬美联储9月降息，隔夜美元指数下滑，人民币应声走强，一度急升逾300个基点，对汇率变动敏感的内房股今日获资金青睐。
HK 世茂集团 HK 新城发展 HK 万科企业 HK 龙湖集团
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2024-07-12 10:53
大行评级｜花旗：续列中铝为内地资源股首选 目标价为7.88港元
格隆汇7月12日｜花旗发表研究报告指，中铝预测今年中期纯利将介乎65亿至73亿元，即按年增长90%至114%，达到该行全年预测的72%至81%，以及市场普遍预期的71%至80%，胜预期。该行预计，中铝上半年经常性净利润将达到64亿至72 亿元，按年增长122%至150%，当中次季纯利料按年增长166%至216%，录43亿至51亿元，按季比较增长91%至127%。花旗认为，中铝上半年利润录得大幅增长，主要是由于期内铝和氧化铝平均售价上涨，以及生产成本下降所致，憧憬其铝冶炼业务利润率可能会长期保持于较高水平，继续列中铝为内地资源股首选，给予目标价7.88港元，评级“买入”。
SH 中国铝业 HK 中国铝业
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2024-07-12 10:53
港股通医药ETF（513200）涨超2%，每年管理费率仅0.15%
格隆汇7月12日｜港股高开高走，医药股涨幅居前，截至10:40， 中证港股通医药卫生综合指数(HKD)涨2.12%，港股通医药ETF（513200）涨2.67%。
权重股中，百济神州涨2.2%， 信达生物涨3.8%， 石药集团涨1.0%， 药明生物涨2.5%， 中国生物制药涨0.7%。
此外，和黄医药涨7.0%， 科伦博泰生物-B涨6.8%， 金斯瑞生物科技涨5.2%， 京东健康涨4.9%， 乐普生物-B涨4.6%。
费率方面，港股通医药ETF（513200）每年管理费率0.15%，每年托管费率0.05%。
港股通医药上涨，消息面上，美国通胀全面降温，降息预期增强。此外，创新药行业利好落地。7月5日国常会审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，东吴中证券认为，利好政策加速落地，产业趋势向好，创新药企业迎来密集收获期，板块前期超跌，创新药企业估值处于低位区间。
华福证券研报指出，医药从5月中旬至今连续调整2月，指数跌幅较大，悲观预期已充分释放，没必要太悲观。短期医药投资重点在于创新主题和中报业绩超预期，调存量（进口替代+老龄化）、寻增量（创新+出海）、抓变量（国企改革+并购整合）为医药中长期核心方向。
港股通医药ETF（513200），联接基金（A类：018557;C类：018558）
SH 港股通医药ETF
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大行评级｜杰富瑞：微降长实目标价至34港元 预计上半年及全年基本溢利将跌近两成
格隆汇7月12日｜杰富瑞发表研报，预期长实集团预期只有共约71亿港元的中国香港、中国内地及海外物业发展预售额会于2024年度入账，当中由于屯门飞扬第1期竣工以及中国内地销售持续放缓，预计有大部分可能会在上半年反映，因此相信市场预期的154亿港元发展项目收入较难达成。目前富瑞预测2024年长实发展物业收入仅97亿港元，随着油塘亲海駅及黄竹坑Blue Coast销售额入账，相信2025至2026年物业发展收入将有所改善。但该行提到，由于发展商为新盘提供较大折扣优惠，预期2025至2026年的物业发展利润率将因此受到影响。
此外，长实、长建及电能今年4月宣布收购北爱尔兰配气网路公司Phoenix Energy全部股权，该行将此交易纳入估值模型当中。整体而言，该行目前预测长实2024年上半年及全年基本溢利将分别按年跌18%及19%，达到63亿及119亿港元，较市场预期分别低出13%及21% 。该行将长实目标价由35港元微降至34港元，评级为“持有”。
HK 长实集团
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2024-07-12 10:44
大行评级｜杰富瑞：上调京东物流次季盈测 目标价为11.2港元
格隆汇7月12日｜杰富瑞发表研报指，考虑到京东物流最新业务发展，以及维持对综合物业供应链业务收入预期不变，相应将今年第二季非国际财务报告准则净利润预测从10.5亿元，上调至12.5亿元。该行对京东物流第二季收入预测为按年增长7%至约438亿元。由于第三方客户数量增长、规模经济以及效率提升等因素利好，该行预测第二季公司毛利率可提升至8.8%，非国际财务报告准则净利润率料升至2.8%。因应京东物流持续加强在各主要垂直行业的供应链能力，该行维持其“买入”评级，目标价为11.2港元。
HK 京东物流
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大行评级｜杰富瑞：预计京东次季非通用会计准则净利润将增长约17% 维持H股目标价41港元
格隆汇7月12日｜杰富瑞发表研究报告指，京东在投资报酬率方面的稳健执行力，推动该行上调对京东零售营业利润，及集团层面获利能力的预测。该行预计，京东的季度活跃用户在今年第二季度将保持强劲势头，料超市商品交易总额(GMV)将维持按年双位数增长，同时预计总营业收入将按年增长约1%。按细分业务划分，该行预期京东零售收入将按年增长约1%，非通用会计准则经营利润率亦将按年录得增长。在集团层面方面，该行预计非通用会计准则净利润将按年增长约17%。该行维持京东H股目标价41港元，予以“买入”评级。
US 京东 HK 京东集团-SW
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2024-07-12 10:40
港股滨海投资涨超3%，为连续第二日上涨
格隆汇7月12日｜滨海投资(2886.HK)盘中一度涨3.25%报1.27港元，为连续第二日上涨。消息面上，在近期国务院国资委公布的2023年度地方“双百企业”评估结果中，滨海投资荣获“优秀”等级。据悉，滨海投资自2020年至今已连续四年入选国务院国资委“双百企业”。
公开资料显示，滨海投资是一家投资控股公司，业务涉及在中国内地投资建设和经营城市燃气管道网络、提供管道安装及施工服务、供应及提供天然气、液化石油气，为工、商业用户和城市居民提供清洁能源。
HK 滨海投资
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2024-07-12 10:36
大行评级｜美银：微升长江基建目标价至49.9港元 维持“买入”评级
格隆汇7月12日｜美银证券发表研究报告指，长江基建昨日(12日)公布正考虑在不进行任何集资的情况下，将公司股份在海外证券交易所进行潜在第二及额外上市，预期提升公司形象、提供更广阔的市场进行公司股份交易，并让不同地域的股东受惠。另外，英国水务监管局(Ofwat)发布受监管水务资产决定草案，公司旗下Northumbrian Water项目2025至2030年监管期内允许股权成本4.8%，好过市场预期。美银证券表明维持对长建的“买入”评级，认为其利润有90%来自海外市场，享有汇兑优势，预计公司的财务成本可能会下降，在普遍预期的降息环境下其回报亦吸引，目标价从49.4港元上调至49.9港元。
HK 长江基建集团
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大行评级｜杰富瑞：预计第三季香港新盘降价幅度可能更大 首选新地及信置
格隆汇7月12日｜杰富瑞发表香港地产行业报告指出，今年上半年住宅楼盘销售比去年下半年复苏，对发展商来说属利好因素。富瑞预计，虽然第三季新盘降价幅度可能更大，但强劲的租赁活动可支持资产收益率并吸引投资需求，继而有助楼盘销售。该行维持看好地产发展商股多于收租股的观点，首选新地及信置。报告指出，6月一手市场住宅销售量按月降50%，至986个单位；销售额跌55%，至126亿港元。不过，上半年销售额比去年下半年增长1.41倍，至1120亿港元，按年亦录得33%增幅，为2021年以来最高销售额的半年。
该行认为，虽然减息仍存在不确定性，但负担能力减弱只是周期性现象，而且楼市需求仍然健康，将支持未来住宅销售，现金流改善可能为地产股带来正面惊喜。该行预期，中期而言，新地的股息有上升空间，目前估值已很大程度反映利润压力。该行亦看好信和置业，在强劲的资产负债表下，股息可见度较高，股息率达7厘。
HK 新鸿基地产 HK 信和置业
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2024-07-12 09:57
港股互联网医疗股集体走强：京东健康涨超5%，平安好医生涨3%
格隆汇7月12日｜港股市场互联网医疗股今日集体走强，其中，京东健康涨超5%，阿里健康、叮当健康涨超近4%，平安好医生涨3%，众安在线涨近3%。
HK 平安好医生 HK 京东健康
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2024-07-12 09:54
港A地产股集体走强
格隆汇7月12日｜港股世茂集团一度涨超20%，旭辉控股、融创中国涨超9%，万科企业、中国奥园、雅居乐、花样年涨超7%。A股中洲控股涨10%涨停，德必集团涨超14%，阳光股份涨近10%。
HK 世茂集团 SZ 中洲控股
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2024-07-12 09:52
格隆汇7月12日｜恒生指数涨幅扩大至2%。
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2024-07-12 09:41
港股异动丨长江基建大涨近6%创5年新高，拟海外第二及额外上市
格隆汇7月12日｜长江基建(1038.HK)盘初大涨近6%报49港元，股价创5年新高。消息面上，长江基建昨日收市后公布，公司不时考虑及评估不同的策略性机遇，为股东创造最大价值。目前正在考虑的机遇之一，是在不进行任何集资的情况下，将公司股份在海外证券交易所(例如伦敦证券交易所)进行潜在第二及额外上市。
集团指，潜在第二及额外上市可让公司身处不同地域的股东受惠，同时有助提升公司的形象，并提供更广阔的市场进行公司的股份交易。
HK 长江基建集团
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