全球视野, 下注中国
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2025-05-18 22:41 星期日
2024-05-16 16:42
南方航空：4月旅客周转量同比上升19.79%
格隆汇5月16日｜南方航空：4月中国南方航空股份客运运力投入同比上升9.52%，其中国内同比下降5.59%、地区和国际分别同比上升31.29%、120.17%；旅客周转量同比上升19.79%，其中国内、地区、国际分别同比上升3.12%、42.20%、143.80%。
SH 南方航空 HK 中国南方航空股份
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2024-05-16 16:19
同程商旅启动鸿蒙原生应用开发
格隆汇5月16日｜5月15日，同程旅行宣布旗下一站式商旅服务平台同程商旅将基于HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版启动鸿蒙原生应用开发。这是同程旅行推进的第二款鸿蒙原生应用。
通过鸿蒙原生应用的开发，同程商旅App将基于HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版原生互联、原生智能、原生安全等特性，加速企业商旅场景向智能化演进。
同程旅行副总裁、同程商旅CEO黄亮表示，开发鸿蒙原生应用是同程商旅在多元化服务场景中的最新探索，同时也是对现有差旅管理服务体系的一次重大升级。通过这一平台，同程商旅的企业客户将能够享受到更为一体化、智能化的差旅管理解决方案，从而提升企业的运营效率和员工的出行体验。
HK 同程旅行
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2024-05-16 16:17
港股收评：牛气冲天！内房股大爆发，恒指国指双双刷阶段新高
格隆汇5月16日｜港股涨势如虹，权重高息概念股叠加内房股大涨助力大市走俏，截止收盘，恒指、国指分别上涨1.59%及1.93%，二者再度刷新阶段新高，自4月20日以来升幅近20%，恒生科技指数收涨0.76%重回4000点上方。
盘面上，消息称中国可能要求地方政府收购未售出房屋，内房股与物管股全天维持大涨行情，阳光100中国午后一度暴涨逾260%，远洋集团大涨超46%，旭辉控股、雅居乐集团等多股涨超20%，建材水泥股、家电股等产业链跟涨；以大金融股为首的高息概念股走势活跃，内险股、内银股涨幅亮眼，中国平安涨超7%，建设银行涨超6%，中信银行、中煤能源皆上涨；纸业股、手游股、濠赌股、半导体股、餐饮股等纷纷上涨。
大型科技股方面，Q1业绩超预期，腾讯涨近4%盘中重上400港元；阿里巴巴绩后跌3.57%，美团、京东、快手、网易齐涨。
另一方面，此前连续上涨的教育股、电力股、港口航运股下跌明显，华电国际电力跌5%，军工股、猪肉概念股、汽车股、石油股多数走低，中国海洋石油跌超1%。
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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2024-05-16 15:40
大行评级｜大摩：上调裕元目标价至16港元 首季利润率表现录得改善
格隆汇5月16日｜摩根士丹利发表研究报告指，裕元2024财年首季利润率表现录得改善，鞋履制造业务(MFG)毛利率维持逾20%，营业利润率亦超过8%。该行引述裕元管理层表示，维持公司今年度全年出货量增长指引于中高单位数水平，目标于公司第一阶段复苏期间，将MFG毛利率维持介乎18%至19%，并于生产及订单持续平衡后，进一步将毛利率提高到正常水平以上。该行认为，在产能及订单增加的情况下，公司持续的毛利率表现将会是市场值得关注的重点。大摩调整对裕元2024至2026财年的营业收入及利润率预测，并将其2024财年的每股盈利预测上调7%，至于2025至2026财年则维持不变。基于上述因素，该行将裕元目标价由15港元上调至16港元，维持“与大市同步”评级。
HK 裕元集团
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大行评级｜麦格理：微降银河娱乐目标价至58.7港元 重申“跑赢大市”评级
格隆汇5月16日｜麦格理发表研报指，银河娱乐首季营运开支按季保持平稳，管理层预告未来几个季度将维持现有稳定水平。惟该行认为，营运成本上升可支持其业务增长。银娱管理层透露，今年4月份及本季至今市场份额已超越今年首季度的约17.5%及过去六个月的约17.6%水平，麦格理估计，该公司今年农历新年期间完成装修工程，并推出一系列针对性营销，加上旗下银河综艺馆娱乐项目表现改善，均有助于重新夺回市场份额。麦格理将银娱今年纯利预测上调0.4%，目标价则微降1%至58.7港元，重申“跑赢大市”评级。
HK 银河娱乐
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2024-05-16 15:32
大行评级｜花旗：上调腾讯目标价至515港元 维持“买入”评级 重申为首选股
格隆汇5月16日｜花旗发表研究报告指，腾讯首季收入及盈利均超出市场预期，为今年业务发展奠定良好开局，盈利前景趋向正面，游戏业务重拾增长动力，除了受到《地下城与勇士》等新游戏的带动，《王者荣耀》及《和平精英》现有大作表现亦复苏。基于最新业绩表现，该行将2024年收入及盈利预测分别上调0.2%及4.7%。花旗目前预测今年第二季本土及国际游戏收入将分别增长4%及8%，广告业务收入预期增长15.6%；全年计本土及国际游戏收入预测增长4.1%及6%，广告料增17.6%，2024年度经调整净利润预测按年增长25%至1,966亿元。该行现将腾讯目标价由459港元上调至515港元，重申为首选股份，维持“买入”评级。
HK 腾讯控股
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2024-05-16 15:27
大行评级｜高盛：第二季航运费率存在上行风险 上调中远海控及中远海能目标价
格隆汇5月16日｜高盛发表报告指出，由于部分港口堵塞及非主干航线可能带来新的需求，第二季的航运费率存在上行风险。集装箱方面，该行将运费上升归因于红海冲突令供应链中断导致航线改道、美国/欧洲终端市场的短期强劲需求、旺季前的紧急装运/提前下单，以及中国企业出口战略带动非主干航线的增长。对于邮轮方面，该行相信在长期供应紧张的情况下，低原油库存的潜在补货可能是提振运费的催化因素。该行将中远海控的2024至2026年盈利预测调整9%至26%，目标价由6.9港元升至7.6港元，另将中远海能目标价由10.3港元上调至11.5港元。
HK 中远海控 HK 中远海能
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2024-05-16 15:25
大行评级｜摩根大通：上调招商银行目标价至44港元 维持“增持”评级
格隆汇5月16日｜摩根大通发表研究报告指，招商银行的A股股价年初至今上涨27%，H股更累升36%，分别跑赢沪深300指数及MSCI中国指数20和24个百分点。随着下半年盈利增长表现较上半年改善，摩通预测招行2024年每股盈利将按年增长2%，憧憬股价有上行空间。然而该行提醒，若市场上投资情绪疲软，可能会出现获利回吐的情况，H股股价或有高达20%的潜在调整空间，因为风险回报良好，维持其“增持”评级，H股目标价由39港元上调至44港元。
SH 招商银行 HK 招商银行
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2024-05-16 15:08
大行评级｜麦格理：下调新秀丽目标价至43.9港元 首季业绩好坏参半
格隆汇5月16日｜麦格理发表研究报告指，新秀丽首季业绩好坏参半。期内收入按年升4.1%，较预测低5%，但经调整EBITDA利润率为18.8%，胜于预期的18.6%。集团将今年收入增长指引由高个位数下调至低个位数。另外，集团已聘请顾问准备进行二次上市，但目前仍处于早期阶段，将会在适当的时候更新情况。该行下调集团2024至26年的每年经调整净收入预测2.4%，以反映预期收入下调。该行将其目标价由45港元下调至43.9港元，维持“跑赢大市”评级。
HK 新秀丽
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2024-05-16 15:02
港股异动丨内险股集体走强，中国平安涨超7%创7个月新高
格隆汇5月16日｜港股市场内险股集体走强。其中，中国平安涨超7%领涨板块，且股价创2023年10月18日以来新高，该股年内累涨超20%；中国太保、中国人寿涨超6%，中国太平涨近5%。
中国平安昨晚公布，四家子公司2024年1-4月的原保险合同保费收入合计为3303.77亿元，同比增长2.4%。
另外，摩根大通日前发布报告指，因2024年首季新业务价值复苏快过预期，反映今年新业务价值(NBV)将更强劲，并推动市场预期的新业务价值和准备金修正。重新调整保险股的排序，并建议加入内地寿险公司。报告指，香港上市的寿险股价格便宜，股息率为6%至8%，对盈利能力和偿付能力资本管理的新关注也应该会带动更好的股票表现。该行首选中国平安，因其为唯一一家提议派中期息的保险公司。该行列出其对内地保险股的次序，以中国平安为首选，其次是中国人寿、中国太保、新华保险、中国人民保险集团，最后为中国财险。
HK 中国平安 HK 中国人寿
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2024-05-16 14:51
大行评级｜麦格理：上调腾讯目标价至473港元 重申“跑赢大市”评级
格隆汇5月16日｜麦格理发表研究报告指，腾讯首季受到强劲的广告业务带动，总收入按年升6%至1,595亿元；经调整净利润达503亿元，胜该行及市场预测分别达13%和18%。该行指，集团继续改善股东回报，重申其“跑赢大市”评级，目标价由387港元上调至473港元。该行表示，腾讯巩固核心优势，利润率扩大，对集团仍然充满信心，预计其今年收入将按年增8%至6,660亿元，料经调整净利润达到1,980亿元，意味按年升26%，经调整净利润率料扩大4.2个基点。该行分别上调集团2024及25年的盈测6%及1%，以反映的利润率稳定地改善。
HK 腾讯控股
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2024-05-16 14:45
大行评级｜麦格理：上调裕元目标价至17.4港元 维持“跑赢大市”评级
格隆汇5月16日｜麦格理发表报告指出，裕元首季利润超预期，管理层预期继首季订单量增长稳健(按年升9.1%)后，未来一至两个季度的订单将保持良好势头。公司正专注于在印尼聘请员工，以确保可以履行订单。公司对订单的信心主要来自品牌客户更加稳定的订单。长远而言，随着公司营运逐渐恢复正常，公司已制定扩大产能计划，以恢复每年超过3亿双鞋类的出货量。该行预计裕元今年有望实现超过20%的毛利率，销量料增长6.5%。此外，尽管劳动节期间国内旅客量强劲，惟宝胜实体店的客流量仍然疲弱，但该行相信管理层仍专注于控制零售折扣和库存水平。考虑到裕元生产利润超出预期，该行对其今年每股盈利预测上调5%，但将明年预测下调2%，主要反映降低对零售业务利润的预测。该行将裕元的目标价由15.7港元上调至17.4港元，认为利润率仍是关注重点，维持评级“跑赢大市”。
HK 裕元集团
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2024-05-16 14:41
大行评级｜高盛：上调裕元目标价至19港元 重申“买入”评级
格隆汇5月16日｜高盛发表研究报告指，基于裕元代工生产(OEM)业务利润表现强劲，决定将其2024至2026财年净收入预测上调8%至11%。同时考虑到公司利润及订单的可见性，决定将其市盈率由9倍修订至11倍。该行指裕元管理层计划保持稳定的派息比率，并估计其收益率约为8%。基于上述因素，该行将裕元的目标价由14.2港元上调至19港元，并重申“买入”评级。该行引述裕元管理层指，对公司OEM订单持乐观态度，并维持今年销售增长中至高单位数的业绩指引，亦表示会于公司毛利润趋向正常化及稳定时，持续控制销售及行政支出费用。裕元管理层亦重申，公司2024年度的全年资本开支将介乎2亿美元至3亿美元，除了透过现有或新工厂增加产能，亦会于印尼或印度寻找产能扩张机会。
HK 裕元集团
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大行评级｜瑞银：上调铜业及铝业相关股今明两年盈利预测
格隆汇5月16日｜瑞银发表报告，上调铜业及铝业相关股今明两年盈利预测，当中洛钼各上调15%，紫金矿业上调12%及15%，江铜上调10%及1%，中国宏桥上调20%及18%，中铝上调21%及13%，反映有关公司首季经营指标正面，以及有色金属市价。该行上调对铜业相关股目标价约20%，反映基本因素改善下上调的盈利预测及目标企业价值比率。该行在改变对铝业股的估值方式，由市账率与股本回报率转为市盈利后，上调有关股份目标价30%至40%，紫金矿业目标价从18港元上调至22.3港元，洛钼目标价从7.8港元上调至9.6港元，中铝目标价从5港元上调至6.6港元，中国宏桥目标价从9.5港元上调至13港元，均维持“买入”评级，江铜目标价从13.6港元上调至18.2港元，维持“中性”评级。
HK 紫金矿业 HK 洛阳钼业 HK 中国宏桥
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大行评级｜高盛：银娱首季业绩符合预期 列为行业首选
格隆汇5月16日｜高盛发表研究报告指，银娱首季业绩符合预期，EBITDA按季持平，第三阶段增加新设施并未大幅利好毛利率，因为市场复苏仍然由高端中场主导。另外，集团面对着来自如美高梅中国等其他营运商的更激烈竞争，这些营运商已加大促销活动和再投资率。银娱的整体EBITDA为28.4亿元，与去年第三及第四季相比分别不大。报告引述银娱管理层指，集团的赌收市占率在1月至2月触底，并随后按月改善。集团相信，这个强劲势头将一直持续到5月的劳动节假期，当时其中场赌收达到疫情前水平的120%以上。该行相信其市占率可在4月和5月中旬升至18%以上。高盛认为，最近的股市调整为银娱提供了买入机会。该行预计，集团的市占率将在今年第四季提升至19.2%，该股的估值溢价将大幅减少，列其为行业首选。
HK 银河娱乐
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