格隆汇8月15日｜花旗发表研究报告指，小米昨日举办产品发布会。首发了最新折叠旗舰机型小米MIX Fold 3、廉价旗舰机型红米 K60 Ultra、Pad 6 Max、小米品牌8 Pro和Cyberdog 2。Mi MIX Fold 3和CyberDog 2的推出，印证小米在研发方面的持续投入和高端产品战略。该行认为，K60 Ultra和Pad 6 Max的激进定价将支持2023年下半年智能手机出货量增长和物联网业务复苏。该行采用分部总和(SOTP)估值法，对应目标价15港元，评级为“买入”。

格隆汇8月15日｜高盛发表报告指，希慎中期纯利达1.9亿港元，包括物业重估亏损收窄至7.54亿港元，扣除该因素，基本净利润按年跌17%至10.3亿港元，低于该行及市场预期。该行指，希慎中期股息持平至每股0.27港元，管理层重申对稳定股息政策的承诺，并将取决于公司中短期的经营表现和资本支出需求，以及宏观环境。高盛表示，将希慎在2023年至2025年基本净利润预测调整为降14%至9%，并将其目标价由32港元下调至27.3港元，维持“买入”评级。

格隆汇8月15日｜大和发表研究报告指，李宁上半年业绩较预期好，收入按年增13%至140亿元，净利润跌3%至21亿元。李宁管理层维持2023财年收入和净利润率均按年增长中双位数的指引，该行认为是一个轻微的正面因素。不过，由于消费者信心不理想、去库存压力于下半年持续及面对国际运动品牌的挑战，故短期而言公司重估的催化剂有限。该行下调集团的2023至25年每股盈测7%至11%，以反映本年至今较预期弱的消费情绪及较低的毛利率预期，目标价由74港元下调至55港元，惟重申“买入”评级。

格隆汇8月15日｜大摩发报告指，对哔哩哔哩美股目标价为13美元，2023年每股亏损预测为6.58元，2024年每股亏损预测为1.51元，评级为“与大市同步”，原因包括该公司由于缺乏自主开发游戏的经验，游戏业务知名度仍然较低。 大摩指，哔哩哔哩将在本月30日在推出一款名为《闪耀！优骏少女》的新游戏，这有利于该公司股票发展趋势。大摩预计，根据目前的数据，新游戏推出后，市场普遍预测第三季度游戏收入环比增长66%，同比增长6%至15.6亿元。不过，2023年游戏收入存在下行风险，原因包括竞争激烈；截至8月11日，预计注册玩家数量不足100万，远低于其他同类别；由于收入延迟，游戏收入对第三季度贡献有限。

格隆汇8月15日｜市场调研机构Canalys最新报告指出，2023年第二季度，全球智能手机市场同比下降10%，达2.58亿部，市场衰退有所放缓。三星以5300万部的出货量稳居榜首。苹果以17%的市场份额和4300万部出货量保持第二。随着库存水平逐渐正常化，小米以3320万部的出货量，排名第三。OPPO（包括一加）以10%的市场份额稳居第四。传音（包括Tecno、Infinix和iTel品牌）受益于非洲市场复苏以及其他市场的扩张，首次跃升至前五，出货量为2270万部，年增长率达22%。

格隆汇8月15日｜中环新能源(1735.HK)再度拉升涨超5%，2日连涨超10%，高见19.54港元创2个月新高价，总市值超200亿港元。公司预期上半年取得纯利不少于1500万港元，而2022年同期则取得纯利约639万港元，同比大增134.74%。纯利增加主要由于在报告期间自凤台县的新建光伏项目产生的收益及溢利有所增加。

格隆汇8月15日｜国泰君安发布研究报告称，维持李宁“增持”评级，预计2023-25年归母净利为46.6/54.9/64.7亿元。H1公司收入同比增长13%至140.2亿元(其中Q1/Q2流水增速分别为中单位数/10%-20%低段)；截至6月末库存额同比增长10%-20%中段，与流水增长相匹配，全渠道存货周转月数为3.8个月，存货结构保持稳定。针对2023全年，维持收入增长中双位数，净利率为中双位数的指引。 报告中称，分渠道来看，李宁H1批发/零售/电商收入分别为67.2/34.1/36亿元，分别同比+13.9%/+22.3%/+1.7%，其中电商渠道受到疫后线下消费场景恢复影响，但会员数量等指标表现良好，预计H2收入增速有望逐步恢复。公司持续聚焦核心大店，李宁成人/李宁YOUNG门店数量较年初分别减少128/27家，300㎡以上的大店数量超1630家，平均月店效提升中单位数，渠道结构持续升级。分品类来看，H1公司流水同比增长10%，其中跑步同比增长33%，表现出色，产品矩阵持续丰富，篮球同比增长6%。

格隆汇8月15日｜花旗发表研究报告，预计友邦中期按固定汇率(CER)新业务价值按年将升33%，实际汇率(AER)按年升29%。按地区划分，该行预计整体新业务价值将录得积极增长。该行又预计，友邦保险的契约服务边际(CSM)余额将较对上一个半年小幅增长1%至509亿美元，但由于索赔变得正常及股票回购后投资规模缩小，税后营运利润将按年下降4%。 该行相信，受到投资、股息支付、回购和外汇损失的拖累，集团的企业价值将下滑1.5%。该行认为集团最近的股价调整更多是由于技术原因，而其基本面依然稳固，料集团2024及2025财年的新业务价值将继续有中至高双位数增长。该行下调集团2023财年的每股内含价值(EVPS)预测3%，惟大部分会被较高的新业务价值预测所抵销，因此，目标价由106港元微降至105港元，评级为“买入”。

格隆汇8月15日｜美兰空港(0357.HK)拉升反弹逾5%，盘初曾刷新调整低价，现报9.85港元，总市值46.7亿港元。消息面上，文旅部近期公布第三批出境团队游国家名单，出境跟团游国家扩展至138个。 有机构指出，暑期海南旅游市场吸引力仍在，客流提升下海南免税环比明显改善。展望后续，下半年或有较多催化待逐步释放，看好疤痕效应后免税板块业绩潜力。

格隆汇8月15日｜建银国际发表研究报告指出，李宁中期纯利按年跌3%至21.21亿元，低过该行预期，主要由于公司毛利率与其他收入逊预期。期内收入按年增长13%，表明由于所有渠道的消费复苏，第二季销售额按季有所回升。鉴于中国消费逐步复苏，该行料李宁7月至今的销售势头将保持稳定。由于节日销售、新产品推出、库存清理工作完成，以及去年第四季的极低基数，该行预计李宁第四季的销售增长将更为明显。 该行料公司下半年收入增长15%，毛利率较上半年增长0.2个百分点至49%，主要由于零售折扣的持续改善。该行将李宁今明两财年的盈利预测下调7%及12%，以反映上半年营运开支增加及在线销售和毛利率疲弱。对公司目标价由56.6元下调至52.6元，鉴于公司专注于维持业务增长和开发功能性产品，以增强产品组合，对公司增长前景维持正面看法，并维持对其“跑赢大市”评级。

格隆汇8月15日｜招商证券发表评级报告指，李宁上半年收入为140.19亿元，按年升13%；毛利率为48.8%，按年跌1.2个百分点，净利润为21.21亿元，按年跌3.1%，均逊该行预期，主要是由于电商业务毛利率较低。该行指，公司表示，7、8月流水在预期之内，并维持了今年指引，营收增长按年升10%至20%之间，净利润率将在10%至20%之间。该行表示，将公司今年、明年及2025年的各年每股盈利预测分别下调5.4%、6.5%和7.7%，目标价由81.4港元下调至62.5港元，维持“增持”评级。