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2025-06-09 23:41 星期一
大行评级丨摩根大通：微升百济神州目标价至180港元 评级“增持”
格隆汇8月8日丨摩根大通发表研究报告指，百济神州今年第二季度业绩表现强劲，收入按年增长74%，超出该行及市场预期，主要来自于核心产品Brukinsa及tislelizumab销售向好。该行将近期及远期收入预测上调，但由于销售及行政支出增加，摩通亦将今年度EBITDA及每股盈利预测相应轻微下调，今年经调整每股亏损预测从亏损0.94美元下调至亏损1美元，明年预测则从亏损0.7美元上调至亏损0.55美元。
摩通适度上调Brukinsa美国及除中国以外市场的长期全球销售预测，预期最高峰销售额将接近45亿美元，表示看好百济神州继续在产品管道及全球新产品上市方面的投资，料有助支持强劲销售增长，将目标价从178港元上调至180港元，维持评级“增持”。
HK 百济神州 US 百济神州
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2023-08-08 11:52
港股异动丨中国春来盘中创新高 机构指其阿尔法属性逐步显现
格隆汇8月8日丨中国春来盘中一度大涨近7%，报5.75港元，创历史新高。消息面上，公司于2023/2024学年的总招生名额与上一学年相比大幅增加约9600个，同比增加约27.6%。此外，华西证券首予中国春来“增持”评级，指学额增长落地及产教融合实施方案发布拔高职业教育行业预期，认为职教行业即将迎来政策红利，公司作为华中民办高教龙头有望优先受益；同时公司积极扩张院校，叠加产教融合政策利好下融资难度降低，阿尔法属性逐步显现。
HK 中国春来
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2023-08-08 11:46
国家审计署赴广东调查：3家药企套取资金40亿 公立医院招标混乱
格隆汇8月8日丨据界面，近日获悉一份由国家审计署出具的广东省药品耗材专项审计调查报告显示，自2023年5月底至7月，国家审计署派出的审计组对广东省(不含深圳市)药品和高值医用耗材生产经销使用情况进行专项审计调查。该报告指出广东省在医药市场主体管理、政策执行、药品监管等方面还存在“暗箱操作”“脱离实际”“管理缺位”等问题，需要加以纠正和改进。其中涉及，A股上市公司丽珠集团、一品红和香港上市公司中国中药旗下的一方制药等上市公司。这3家上市药品生产企业虚增销售费用套取资金用于公关等用途，药品公关费用远超研发成本，会计信息严重失真。审计调查报告披露，2021年至2023年5月，丽珠制药、一品红和一方制药3家药品生产企业向1936家第三方商务推广公司支付费用，假借服务费用等名义套取资金40.77亿元，增加药品综合成本，推高出厂价格。
SZ 丽珠集团 HK 丽珠医药 SZ 一品红 HK 中国中药
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2023-08-08 11:45
商务部公布电子商务示范企业名单 京东、小米、快手等公司在列
格隆汇8月8日丨商务部表示，依照《电子商务示范企业创建规范(试行)》、《电子商务示范企业遴选(综合评价)指标体系》，通过申报、综合评价、公示等工作程序，现确定北京京东世纪贸易有限公司等132间企业为电子商务示范企业，当中包括快手(1024.HK)、小米(1810.HK)等。
HK 快手-W HK 小米集团-W HK 京东集团-SW
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2023-08-08 11:45
大行评级 | 招银国际：上调小米目标价至16.41港元 料次季经调整净利润增92%
格隆汇8月8日丨招银国际发表研究报告指，小米(1810.HK)将于8月下旬公布业绩，预测次季收入将同比下跌6%，经调整净利润预期增长92%，主要来自于原材料成本下降低、产品结构调整以及成本控制措施奏效，令毛利率有所改善。
展望未来，该行相信盈利复苏趋势将延续至下半年，而智能手机业务将因新产品推出及渠道补货而受到提振，重申小米盈利最差的时期已经过去，将2023至2025财年每股盈利预测上调8%至20%，以反映盈利复苏步伐较预期快，目标价相应由15.22港元上调至16.41港元，维持“买入”评级。
HK 小米集团-W
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2023-08-08 11:41
大行评级 | 瑞信：上调丘钛科技目标价至3.2港元 评级“中性”
格隆汇8月8日丨瑞信发表报告指，丘钛科技(1478.HK)上半年纯利同比跌86%至2,300万元人民币，逊于早前盈警预测。但管理层提及到，在过去数个季度影响其毛利率下跌的不利因素已大致消失了。该行表示，将公司2023至2025年每股盈测上调9%、1%及1%，以反映产品组合改善、经营开支比率下降及非经常性收益增加等因素，目标价由3港元上调至3.2港元，维持其评级为“中性”。
HK 丘钛科技
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2023-08-08 11:41
港股异动丨艾迪康控股连续2日大涨 股价逼近上市高价
格隆汇8月8日丨艾迪康控股(9860.HK)再度拉升涨超7%，2日连涨达15%，现报13.56港元逼近上市高价，总市值有望站上百亿港元。
美银证券最新报告指，预计艾迪康控股2023年的收入分别为37.27亿元，另预计公司2023年经调整盈利为4.46亿元，2025年增至6.91亿元，预期2023-2025年间复合增长率为24.5%。
该行看好艾迪康的原因是其在中国独立实验室市场(ICL)的快速增长；从小型ICL服务提供商和公立医院获得领先市场份额；全行业历史估值水平较低。给予艾迪康控股目标价15.8元，评级“买入”。
HK 艾迪康控股
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2023-08-08 11:28
高盛：维持腾讯“买入”评级，目标价下调至428港元
格隆汇8月8日丨高盛发研报称，维持腾讯“买入”评级，目标价由443港元下调3.4%至428港元，主因微调2023-2025年度收入预测，介乎-0.5至8%，另外，将2023年经调整营业利润率保持31%不变。在股价表现相对停滞之后，加上其领先于同行的盈利增长轨迹，该行认为风险回报对腾讯越来越有利。
HK 腾讯控股
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2023-08-08 11:21
港股异动丨加科思盘中涨超7% 抑制剂格来雷塞获突破性治疗药物认定
格隆汇8月8日丨加科思-B(1167.HK)一度涨超7%，现报4.23港元，总市值33.6亿港元。消息上，公司自主研发的KRAS G12C抑制剂JAB-21822(格来雷塞)获国家药品监督管理局药品审评中心授予用于治疗KRAS G12C突变的二线或以上胰腺癌患者的突破性治疗药物认定。
此次认定是基于格来雷塞前期良好的疗效和安全性资料获得，突破性治疗的认定将有助于药物上市的加速审评、注册及加快患者提早获得药物。
HK 加科思-B
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2023-08-08 11:18
大行评级丨大摩：下调旺旺目标价至6.2港元 评级“与大市同步”
格隆汇8月8日丨摩根士丹利发表报告，将中国旺旺2023至2024财年盈测各下调2%。另将销售额预测各下调2%，以反映2022财年乳制品销售额逊预期，但被米果和休闲食品销售估算增加所略为抵销。由于原材料价格开始呈下降趋势，该行将2023至2024财年毛利率预测分别上调0.4和0.3个百分点；大致维持营业费用率预测。大摩预测，旺旺今明两年度销售额分别增长7%和5%，盈利分别增长21%和7%。该行将其目标价由6.35港元略降至6.2港元，评级“与大市同步”。
HK 中国旺旺
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2023-08-08 11:06
大行评级丨花旗：下调九龙仓置业目标价至59.5港元 评级“买入”
格隆汇8月8日丨花旗发表报告指，九龙仓置业上半年业绩略逊，主要是香港航班客运力及酒店供应均受限制、加上奢侈品补货时间及租务复苏时间延后等因素影响。该行指，海港城上半年零售销售已回到2019年上半年的75%水平，符合该行预期，并有信心海港城明年零售销售可超越2018年的高峰，若海港城成为华南地区的奢侈品消费据点，相信海港城会继续向高位增长发展。该行重申以九龙仓置业为首选股，将其目标价由60.5港元下调至59.5港元，维持其评级为“买入”。
HK 九龙仓置业
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2023-08-08 11:05
大行评级 | 里昂：下调九龙仓置业目标价至35港元 评级“沽售”
格隆汇8月8日丨里昂发表报告指，虽然已经全面通关，但由于借贷成本和租金优惠摊销高过预期，九龙仓置业(1997.HK)上半年基础盈利仍同比跌9%，而上述因素将继续拖累盈利表现。
里昂认为，九龙仓置业是旅游消费复苏的主要受惠者，但预计其盈利在未来三年内不会恢复到疫情前的水平。该行将今年至后年盈利预测分别下调9.6%、9.4%及7.9%，以反映较高的借贷成本和摊销。目标价由40港元下调至35港元，以反映美国国债收益率上升和今年每股股息下降。由于估值仍然高企，维持“沽售”评级。
HK 九龙仓置业
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2023-08-08 11:02
大行评级 | 里昂：三大中资电讯股息率吸引 偏好中移动
格隆汇8月8日丨里昂发表研究报告指，三大中资电讯商将陆续公布业绩，预期由于宏观疲软下政府数字化支出放缓，今年第二季电讯商总服务收入同比增长速度将从首季的7.7%，放缓至约6%，工业互联网增速则可能放缓至同比增长15-20%，继续成为主要增长动力。
该行预计，随着资本支出适度增长，电讯商净利润率将持平或同比上升，当中中国移动(0941.HK)净利润料同比增长约5%，中国电信(0728.HK)及中国联通(0762.HK)则预期增长10%至12%。
里昂又指，三大电讯商股息率颇具吸引力，其中更为偏好中移动，预期其今明两年股息回报可分别达到7.6%及8.1%，属同业中最高。
HK 中国移动
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2023-08-08 10:55
大行评级 | 富瑞：下调九龙仓置业目标价至45港元 上半年业绩逊预期
格隆汇8月8日丨富瑞发表研究报告指，九龙仓置业(1997.HK)中期业绩逊于市场普遍预期，大致符合该行预期，当中租金收入因期内租金减免摊销及写字楼表现疲软而受到拖累。
该行认为，随着租户重续租约，租金减免摊销的影响预期将于2023至2025年逐渐消退，近期压力应该会持续存在。管理层指出零售物业租赁相关查询情况有所改善，但由于宏观经济因素，对下半年前景维持审慎；又预期商业物业的供应过剩情况将于未来两年仍然持续，有计划透过进行翻修以提供竞争力。
富瑞指，九仓置业将负债率降至20.1%，在利率上升的环境下可节省融资成本，将2023至2025财年基本盈利预测下调1%至9%，目标价由50港元降至45港元，以反映租金收入下降，当中部分被利息节省所抵销，憧憬盈利增长可能从明年起会重新加快，给予“买入”评级。
HK 九龙仓置业
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2023-08-08 10:48
格隆汇8月8日丨商务部发布电子商务示范企业名单的公告，快手、泡泡玛特等132家企业在列。
HK 泡泡玛特 HK 快手-W
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