格隆汇7月11日丨联发科6月营收382.19亿新台币，环比增长21.07%，同比下滑25.1%；第二季度营收981.35亿元，环比增长2.6%，同比下滑36.99%。

格隆汇7月11日丨中金发表研究报告指，近日到访申洲国际(2313.HK)的东南亚基地，看好公司在海外拥大规模、高效率的一体化制衣产能，越南及柬埔寨基地智能化明显较竞争对手领先，对持续取得订单充满信心，看好公司相比同业可获估值溢价，并拥有先发优势及前瞻性布局红利。该行指出，申洲目前为Nike、adidas、Uniqlo、Puma、李宁(2331.HK)等大型品牌的第一大供应商，相信其产能、品类及品牌扩张能力可支持未来持续发展。中金维持申洲今明两年每股盈利预测为3.3及4.29元人民币不变，维持“跑赢行业”评级和目标价100.83港元不变，对应今明两年预测市盈率约26倍及19倍。

格隆汇7月11日丨紫金矿业正就在阿根廷兴建一座工厂深入磋商，该厂将利用阿根廷丰富的矿藏生产用于制造电动汽车电池的锂材料。两位知情人士透露，紫金矿业已同意与卡塔马卡省级矿业公司Camyen合作。据悉，该厂将年产5万吨磷酸铁锂，最早明年投产。紫金矿业位于阿根廷卡塔马卡省的Tres Quebradas锂矿计划第四季度投产。

格隆汇7月11日丨瑞银发表研究报告指，澳门博彩行业7月开局表现稳固，首9天日均博彩收入达到5.33亿澳门元，较6月日均收益的5.07亿澳门元有所提升，达到2019年第三季同期近70%，当中中场更已恢复至2029年第三季80%至90%水平，而贵宾厅则按月持平，赢率维持在平常的约3%。 该行指出，截至目前为止暑假档表现向好，夏季需求似乎强劲，澳门旅游局数据显示，7月第一星期酒店入住率达到90%，与博彩营运商预订数据一致。瑞银指，濠赌行业现价水平为2024年预测企业对EBITDA比率约8.9倍，低于两年远期平均水平，板块首选为金沙中国(1928.HK)及澳博(0880.HK)，认为估值相对有吸引力，该行维持金沙中国及澳博“买入”评级，各予目标价34.2港元及6.5港元。

格隆汇7月11日丨麦格理发表研究报告，预期万洲国际(0288.HK)今年第二季将受到美国生猪生产表现疲弱所拖累，经营利润料将同比下跌60%，跌幅较首季的43%扩大。中国业务方面，由于相对具有韧性，该行预期在生猪价格疲软的情况下，全年每吨包装肉利润达到4,000元人民币的目标应该可以实现，预期中国业务的销量增幅应可达到中单位数。下半年计及人民币贬值的影响，麦格理预计中国业务经营利润将下降15.8%。基于美国业务疲弱，该行将万洲今明两年净利润预测下调32%及31%，万洲旗下双汇发展(000895.SZ)净利润预测下调3%，将其目标价降至5.4港元，维持“跑赢大市”评级。

格隆汇7月11日丨大和发表研究报告指出，周大福(1929.HK)2024财年首季整体零售价值同比增长29%，当中内地增长25%，港澳增长64%；内地同店销售同比增长8.5%，港澳同店销售升64%。季内公司净增85个零售点网络。该行认为，虽然周大福2024财年第二季或面临具有挑战性的比较基数，且市场可能会对管理层仍然谨慎的态度以及重申其对2024财年保守的同店销售增长指引感到失望，但该行维持对公司2024财年前景及长期市场份额增长潜力稳健的看法，尤其是预期被压抑的需求将于2024财年下半年释放。此外，该行将周大福2024至2026财年每股盈利预测下调0.2%至3.2%，以反映更加审慎的零售点网络扩张，以及产品结构转变。对公司目标价由18港元下调至17.4港元，重申“买入”评级。

格隆汇7月11日丨大和发表研究报告指，宏观环境仍是新秀丽(1910.HK)业务主要忧虑，但估值可提供缓冲。该行相信，后疫情时代的旅游体验及支出更具弹性，而集团亦自2020年以来持续扩大市场份额，而市场尚未予其管理层的战略及可持续性足够信心，而且其自由现金流和股本回报率亦有大幅改善。新秀丽是该行在所有消费类股票中的首选之一。 该行表示，集团作为与全球旅游相关的消费股，表现仍然落后；又认为投资者对集团有忧虑，但部分例如公司管理及股票流动性等均属于暂时性质，最常见的忧虑与宏观经济有关，包括欧洲当前的技术性衰退、疲弱的中国经济及潜在的美国经济衰退对消费和旅行行为的影响。该行指，虽然大多数国家的本地旅游已完全恢复到疫情前的水平，惟认为国外旅游仍需明年才能恢复到疫情前。该行预计，集团将于明年起重新派息，又上调其2023至25年的每股盈测8%至15%，重申“买入”评级，目标价由31港元上调至34港元。

格隆汇7月11日丨大和发表研报指，中国电力(2380.HK)预期上半年纯利将介乎约18亿至20亿元人民币，同比增幅达112%至135%，超出市场预期，相信主要来自于清洁能源业务发展，有助抵销上半年水力发电较疲弱表现。该行现时预测火电全年点火价差将进一步从每千瓦时0.13元人民币提升至0.16元人民币，由于固体热电价及标准煤价下降，预计全年年净利润贡献将超过7亿元人民币。另外憧憬随着中国进入雨季，水资源将有所恢复，该行亦将全年水电净利润预测上调至约1.4亿元人民币。大和重申对中国电力的“买入”评级，2023至2025年每股盈利预测上调4%至20%，目标价相应由3.9港元上调至4.1港元。

格隆汇7月11日丨建银国际发表研究报告指，中国中免(1880.HK)业绩快报显示上半年净利润同比下降约2%至38.64亿元人民币，仅达到该行及市场预期全年纯利的约37%及40%，但中免次季收入增长39%，带动纯利增长14%，较首季收入增长24%及纯利下跌10%均有所改善。 建银国际预期，次季表现向好是由于疫情后重新开放后，令客流回升，以及2022年第二季基数较低所致，重申下半年销售加快的预测，指出前往海南的游客数量及国内机场客运量增加，同时憧憬随着销售持续复苏，公司会将发展重心转向提升盈利能力，预期下半年利润率将有所提高。该行将中国中免2023至2024财年盈利预测下调8%，对盈利增长前景持正面看法，目标价则从197港元下调至155港元，以反映汇率影响，并维持“跑赢大市”评级。

格隆汇7月11日丨中金发表评级报告，预料阅文集团(0772.HK)上半年收入同比跌14.2%至35.1亿元人民币，非国际会计准测净利润同比跌12.9%至5.8亿元人民币。该行指，集团线上业务表现持续稳健，而公司今年仍将关注于提升经营效率，考虑到2022年基数效应以及公司效率提升策略，预计今年上半年销售及行政支出(SG&A)费用同比跌6.7%至15.6亿元人民币。中金表示，将公司今年非国际会计准测净利润预测下调11%至16亿元人民币，明年则下调14.5%至19亿元人民币，目标价相应下调9.6%至47港元，维持“跑赢行业”评级。

格隆汇7月11日丨中金发表评级报告预计，百威亚太(1876.HK)次季中国市场收入同比增长15%左右，税息折旧及摊销前利润(EBITDA)同比增速略超收入增速，并预计韩国市场收入同比下跌接近双位数，EBITDA同比下跌双位数。中金指，由于韩国市场压力较预期大，故下调韩国业绩；同时将公司今年EBITDA下调4.6%至21.96亿美元，明年则下调5.6%至24.98亿美元，并将其目标价下调5.6%至23.8港元，维持其评级为“跑赢行业”。

格隆汇7月11日丨中金发表报告，预计颐海国际(1579.HK)上半年收入同比下降1.9%，略低于市场预期，净利润同比增长20%，符合市场预期，主要受惠于原材料价格下跌。中金指，由于需求复苏乏力，将今年盈利预测下调3.3%至8.7亿元人民币，明年盈利预测下调4.8%至9.77亿元人民币。在市场估值下降后，目标价相应下调33.3%至22港元，意味着今明两年预测市盈率分别为22.2倍和19.2倍，维持“跑赢行业”评级。

格隆汇7月11日丨中金发表报告，预计康师傅(0322.HK)上半年收入增长6.4%，其中方便面收入增2%，饮料收入增9%。盈利料同比增长30%，与市场预期基本一致。考虑资产负债率及借贷成本，预计公司本年度或将不派发特别股息。 该行预计，康师傅毛利上半年同比提升1.8个百分点，主要受益于方便面原料棕榈油价格下降及全年提价带来的毛利率明显提升，而饮料毛利率受去年同期PET低位锁价及糖价超预期上行扰动略承压。该行预计，下半年饮料业务有望在出行及餐饮复苏、热夏天气等因素助力下延续上半年趋势。下半年面条业务收入增速有望较上半年提升。同时考虑糖价下半年或有望回落，预计下半年饮料业务毛利率提升有望带动整体利润率提升，判断全年完成不低于35亿元净利润指引概率较大。考虑市场估值下行，中金下调其目标价6%至15港元，维持“跑赢行业”评级。