全球视野, 下注中国
打开APP
2025-06-27 17:02 星期五
2023-02-27 14:08
腾讯针对类ChatGPT对话式产品已成立“混元助手(HunyuanAide)”项目组
格隆汇2月27日丨据36氪，腾讯针对类ChatGPT对话式产品已成立“混元助手(HunyuanAide)”项目组，该项目组Owner为张正友，PM分别为俞栋、王迪、刘田，目前该项目有至少7位组长、7位Sponsor。
HK 腾讯控股
35.7w 阅读
2023-02-27 13:59
大行评级 | 大和：吉利具清晰品牌规划，维持目标价11.5港元
格隆汇2月27日丨大和发研报指，吉利汽车(0175.HK)日前发布全新Aegis电池安全系统，声称是业界首个电磁幅射的电池保护功能，又公布新的主攻中高端市场新能源汽车品牌吉利银河(Geely Galaxy)；该行认为集团具清晰品牌规划，维持“持有”评级，12月目标价11.5港元。大和指，吉利计划精简新能源汽车产品线，专注打造旗舰品牌，并指不会再就其旗下品牌领克汽车(Lynk&Co)纯内燃机业务作任何投资。目标在今年建立650间直销门市，超过20间为自营，其他大部分则采用传统代理模式。2024年亦将推出７款新车型，吉利银河首款L系SUV于2023年第二季交付。该行预期吉利2023年每股盈利0.49元人民币，较市场预估低34%至37%，因其对集团的净利润预测更谨慎；市盈率维持20倍。该股现报10.7港元，总市值1076亿港元。
HK 吉利汽车
4.5w 阅读
2023-02-27 13:54
维天运通启动全球招股，港股“数字货运第一股”上市在即
格隆汇2月27日丨备受关注的“港股数字货运第一股”再传新进展。据港交所信息，维天运通(2482.HK)(品牌名“路歌”)今日开始全球公开股票发售，计划3月9日在港交所挂牌上市。
招股书显示，路歌此次全球公开发售总计4,321.1万股，每手买卖单位为1000股，价格区间为每股2.9港元至3.5港元，总募资金额预计约1.25亿至1.51亿港元。
据了解，合肥高新和兴泰香港作为基石投资者，共计认购6816万港元的股票。此外，公司还将向国际承销商授予超额配售权，按发售价发行最多648.1万股。
灼识咨询数据显示，按线上GTV 计，路歌已成为国内规模最大的数字货运平台之一。根据资料，2019年至2021年三年的线上GTV分别为234亿元、279亿元及380亿元；同期的营业收入分别为35.61亿元、46.65亿元、62.97亿元，年复合增长率达33%。不仅如此，路歌还是行业内最早实现盈利和正向经营性现金流的公司。从调整后净利润来看，公司于2020年开始实现全年盈利，2021实现同比翻倍增长，两年数据分别为4,137.3万元及8,730.9万元。
HK 维天运通
29.5w 阅读
2023-02-27 13:47
大行评级 | 富瑞：长汽今年纯利目标60亿人民币 予持有评级
格隆汇2月27日丨富瑞发研报指，长城汽车(2333.HK)(601633.SH)今年新能源汽车渗透率目标为40-45%，插电式混合动力车和电动车之间的销售比例可能为3：2，亦指产品差异化被认为是应对价格竞争的更有效途径，而今年出口销量目标为25万辆，以欧洲市场为主，予其H股目标价及A股目标价，分别为9.2港元及26.8元人民币，均予“持有”评级。该行表示，管理层认为锂价将维持在较高水平，考虑到新产能的交付周期为2-3年，全球对锂的需求应该会继续超过供应。公司设定的今年净利润目标为60亿元人民币，这已经反映了公司为市场份额牺牲盈利能力的妥协，管理层表示减价对部分品牌的销量影响有限，并指产品差异化将是应对竞争的更有效方式。该股现报11.18港元，总市值970亿港元。
HK 长城汽车 SH 长城汽车
4.5w 阅读
2023-02-27 13:42
招商证券：上调海底捞评级至“强烈推荐”，目标价25.5港元
格隆汇2月27日丨招商证券发布研究报告称，上调海底捞评级至“强烈推荐”，目标价25.5港元。作为火锅行业龙头，海底捞的服务、管理、品牌以及供应链能力依旧是业界的天花板水平。疫情期间公司持续推进降本增效，优化人力及产品结构，新单店模型盈利能力显著提升。随着啄木鸟计划的持续推进以及疫后复苏带来的客流恢复，公司单店翻台率逐步上升，有望推动业绩加速释放。
HK 海底捞
9.3w 阅读
2023-02-27 13:28
大行评级 | 大摩：电讯盈科(0008.HK)全年派息符预期 予目标价4.5港元
格隆汇2月27日丨大摩发研报指，电讯盈科(0008.HK)宣派末期股息28.48港仙，即全年派息每股38.04港仙，反映全部香港电讯(6823.HK)的派息转移，并形容符合该行预期，给予公司“增持”评级，目标价4.5港元。大摩指出，虽然广告面对不确定性，但受惠于强劲的用户增长，媒体业务维持健康趋势，收入同比升26.9%及EBITDA升31.9%。此外，该行亦提到，公司净负债对EBITDA比率3.78倍，属健康水平，以及约60%借贷涉及固定利率；全财年整体实际利率约3%。该股现报3.89港元，总市值301亿港元。
HK 电讯盈科
8.0w 阅读
2023-02-27 13:22
大行评级 | 富瑞：吉利推中高端新能源品牌吉利银河 评级“买入”
格隆汇2月27日丨富瑞发研报指，吉利汽车(0175.HK)旗下中高端新能源系列“吉利银河”的目标为混合动力及纯电动车市场，其定价至15万元至25万元人民币，2款混合动力车和1款纯电动车型计划于今年推出，今年将建设一个拥有650家门店的独立渠道，管理层亦认为电池生产商面临产能过剩的风险，予目标价14.6港元及“买入”评级。该行表示，在定价策略中，管理层指1月新能源汽车补贴到期后的销售放缓符合预期，相信政府可能会出台对新能源汽车行业的支持措施，而从长远来看，认为产品的价值创造将取决于技术含量。该股现报10.7港元，总市值1076亿港元。
HK 吉利汽车
8.3w 阅读
2023-02-27 13:13
大行评级 | 瑞信：维持中国中车(1766.HK)跑赢大市评级 目标价上调至4.25港元
格隆汇2月27日丨瑞信发表研究报告指，年初至今中国的铁路客运量已快速恢复至接近2019年的水平，而且国铁集团今年的目标意味著高铁新增数量按年增20%；加上与十四五规划相比，2021至22年的铁路投资并不足够，上述因素均支撑著今年的高铁需求增长。
该行补充，中国中车(1766.HK)除了发展铁路设备外，亦已多元化地发展新能源，尽管利润率较低，但这应有助于推动中期增长。该行将其2022至24财年的每股盈利上调2%，维持其H股“跑赢大市”评级，目标价从3.62港元上调至4.25港元。
HK 中国中车
10.0w 阅读
2023-02-27 13:10
大行评级 | 大摩：料海底捞(6862.HK)股价45日内会上升 予增持评级
格隆汇2月27日丨摩根士丹利发表研究报告指，相信海底捞(6862.HK)股价45日内将会上升，可能性达到80%以上。这是由于公司撇除3.29亿元的一次性收益后，预计核心净利润逾9.7亿元人民币，远高于该行预测的3.76亿元人民币。该行认为，这个惊喜主要是由利润所带动，反映出集团的积极的成本控制措施带来更快及更强的经营杠杆，料市场将上调集团盈测。该行给予集团目标价24港元，评级“增持”。
HK 海底捞
5.0w 阅读
2023-02-27 13:08
大行评级 | 瑞信：维持时代电气(3898.HK)跑赢大市评级 目标价降至45.5港元
格隆汇2月27日丨瑞信发表报告指，时代电气(3898.HK)由1月26日所创近期高位44.9港元回调约两成，相信主要受到对今年新能源车及相关绝缘栅双极电晶体(IGBT)销售和定价的忧虑等影响。
该行表示，虽然预期时代电气去年第四季业务有所放慢，但相信情况已于股价中反映，对其今年及往后表现看法乐观，主因集团有强劲的IGBT积压订单、维持产能扩张，及渠道调查显示IGBT口碑良好等。
由于新产品线需时提升，瑞信下调时代电气2022年至2024年各年每股盈测分别5%、6%及4%，股份目标价由46.7港元降至45.5港元，评级维持“跑赢大市”。
HK 时代电气
16.0w 阅读
2023-02-27 13:05
大行评级 | 花旗：予海底捞(6862.HK)买入评级 目标价27.3港元
格隆汇2月27日丨花旗发表报告，引述海底捞(6862.HK)发盈喜料去年全年扭亏，净利润料不低于13亿元人民币，好过该行预测的4.96亿元人民币及市场普遍预测的4.57亿元人民币，换言之去年下半年录得净利润约16亿元人民币，对比去年上半年录净亏损2.66亿元人民币。
该行指，即使剔除回购票据的一次性收益，海底捞2022年仍录得核心净利润约10亿元人民币，远超该行及市场预期，相信盈利能力胜预期主要是受惠于门店优化计划及新店亏损较预期少，继续将海底捞列为今年中国消费行业的首选之一，给予“买入”评级，目标价27.3港元。
HK 海底捞
4.9w 阅读
2023-02-27 13:01
大行评级 | 花旗：升中石油(0857.HK)和中石化(0386.HK)目标价 维持昆仑能源买入评级
格隆汇2月27日丨花旗发表报告，对今明两年布兰特油价预测分别由88和75美元，下调至80和72美元，而后年预测为70美元。因此对中石油(0857.HK)和中石化(0386.HK)2025财年盈利预测增加55%至100%，推动目标价分别由4.3和3.4港元，上调至4.6和4港元。虽然对今明两个财年盈利预测降低5至14%，惟仍维持对中石油港股“买入”和中石化港股“中性”评级，但对中石油和中石化A股评级为“沽售”，因认为A股比H股的估值溢价是不合理。
该行指，为反映较高的进口天然气成本，中石油将冬季未签约天然气价格从基准价格上调了70-80%。尽管如此，该行认为昆仑能源(0135.HK)2022年下半年单位毛利保持在每立方厘米0.494元人民币，好过市场预期季节性按半年下降，得益于上游和终端用户天然气价格同步政策的推出，协助昆仑转嫁天然气成本上涨。该行将昆仑2022至2024财年盈利预测提高14至35%，目标价由9港元增到10港元，评级维持“买入”。
HK 中国石油化工股份 HK 中国石油股份
16.8w 阅读
2023-02-27 12:57
大行评级 | 瑞信：维持新鸿基地产跑赢大市评级 目标价微降至129.4港元
格隆汇2月27日丨瑞信发表研究报告指，新地(0016.HK)的上半年基本利润按年下降36.1%至94.7亿港元(下同)，房地产开发利润按年下降56%，主要是由于大多数2023财年出售的香港住宅项目计划于下半年交付。
该行认为，集团在香港拥有稳固的项目储备及强大的投资物业组合，惟内地市场仍存在不确定因素，将其2024及25年的盈测分别下调5%和1%，维持“跑赢大市”评级，目标价由130.7元微降至129.4元。
29.0w 阅读
2023-02-27 12:53
大行评级 | 瑞信：太平洋航运股息率吸引 维持跑赢大市评级
格隆汇2月27日丨瑞信发表报告指出，太平洋航运(2343.HK)去年业绩符预期，去年纯利达7.02亿美元，意味下半年纯利达2.37亿美元，与市场预期的2.38亿美元相若，并按半年跌49%，一如预期，主要由于通胀及利率压力下令全球贸易疲弱。末期息连特别息共派26港仙，派息比率维持75%，股息率19%具吸引力。
该行认为，考虑到今年上半年预期等价期基准租金日均收入(TCE)疲弱，将太平洋航运今年每股盈利预测下调17%，并上调明年每股盈利预测11%。对其目标价由3.2港元上调至3.5港元，维持“跑赢大市”评级。
HK 太平洋航运
3.2w 阅读
2023-02-27 12:49
大行评级 | 里昂：下调海底捞今明两年盈利预测 降目标价至22.7港元
格隆汇2月27日丨里昂发表报告指，海底捞(6862.HK)发盈喜，预期去年收入按年下跌15.8%，逊于预期23%，但公司料转盈赚最少13亿元人民币，若撇除特海国际(9658.HK)因素，海底捞盈利则为该行预期的三倍，相信主要由于关闭表现不佳的店铺，及员工数目下降。
该行认为，即使内地经济重新开放，但年初至今的复苏之路放慢，是令人忧虑食物行业高增长已过的讯号，不过该行认为海底捞具有强大的品牌价值，相信在竞争缓和时可有帮助。
由于单店销售增长放缓，里昂将海底捞今明两年盈利预测下调各17%，将目标价由27港元降至22.7港元，相当预测企业价值对EBITDA的13倍，维持“跑赢大市”评级。
HK 海底捞
9.3w 阅读
