格隆汇2月13日丨大摩发表报告指，舜宇(2382.HK)发盈警，预期于全年盈利按年减少约50%至55%。由于1月份出货量仍然疲软，而该行分析表明，其今年不太可能维持或提高平均售价以提高毛利率，因此盈警将引起投资者对其上半年盈利前景的担忧。维持对该股“与大市同步”评级，目标价106港元。

格隆汇2月13日丨摩通发表报告指，由于价格压力、利用率降低和折旧成本上升，中芯(0981.HK)对今年收入指引为按年跌约10%至13%，毛利率将下降到20%左右，远低于市场预期。 报告指，虽然经济下滑，中芯国际计划保持资本支出按年持平，并计划在今年底前再增加15%产能。鉴于持续的库存修正和毛利压力较预期大，维持对该股“中性”评级，目标价18港元。

格隆汇2月13日丨里昂发表研究报告指，领展(0823.HK)上周五收市后宣布，计划按每个供股基金单位44.2港元的认购价，五供一，供股价较当日收市价折让约29.6%。该行认为，尽管利用股权而非债务来为收购提供资金看起来是明智的，惟这仍是一个令人意外的负面消息。 该行估计，供股将稀释其每股账面价值7%，稀释其每单位可分配收入10%，但收购不断增长的资产应有助于抵销该影响。该行将其今明两个财政年度的盈测分别上调0.9%及11.4%，并将2025财年的盈测上调21%，以反映收购新加坡资产和供股后的所得款项。由于中国重新开放导致所需收益率收窄，该行将领展目标价从56.3港元上调至62港元，但由于上行空间有限，评级从“跑赢大市”下调至“跑输大市”。

格隆汇2月13日丨里昂发表报告指，港交所(0388.HK)将于2月23日公布去年业绩，预期集团去年第四季业绩符合预期。由于季节性经营开支影响，该行将港交所去年每股盈利预测调整至7.7港元，股份目标价由406港元上调至425港元，主要受惠日均成交额更为强劲，上调今明两年盈测分别9%及5%所推动。至于股份评级维持“买入”，料最坏时刻已经过去。

格隆汇2月13日丨野村发表报告指，将海吉亚医疗(6078.HK)去年收入预测上调1%、以及纯利预测下调22%，主要是反映外汇亏损的影响，并同时将公司今明两年收入预测各上调2%，纯利预测则上调2%至3%，以反映新增病床及重新开放后需求复苏。 该行预料，公司去年收入按年增36%至31.4亿元人民币、纯利则按年增6%，并将其目标价由57.11港元上调至68.28港元，维持其评级为“买入”。

格隆汇2月13日丨摩通发表报告指出，相信生成式AI技术如ChatGPT、文本生成图像/视频，长远对中国网游及数字娱乐产业正面，因为可减少研发和内容开支，缩短如网游及视频等数字内容生成的开发时间；增加用户生成的内容供应；提供更逼真的娱乐/游戏体验，如游戏机械人及数码人类。 该行认为，在中国网游/娱乐品牌中，主要受惠于生成AI的包括领先的游戏开发商如腾讯(0700.HK)及网易-S(9999.HK)，以及数字娱乐平台如快手-W(1024.HK)、哔哩哔哩-W(9626.HK)、腾讯音乐-SW(1698.HK)、爱奇艺(IQ.US)和虎牙(HUYA.US)。

格隆汇2月13日丨野村发表研究报告指，维持锦欣生殖(1951.HK)的“买入”评级，目标价由8.71港元上调至8.9港元，又将其2022财年的收入及净利润预测分别下调7%和3%，以反映下半年受到疫情的影响。然而，该行考虑到重新开放后的需求复苏及新收购医院带来的贡献，将集团2023及24财年收入预测分别上调2%及9%，净利润预测则分别增5%及13%。 该行预计，集团的2022财年营业收入按年增长25%，净利润按年增长4%，又料其总收入将按年增25%至22.9亿元人民币，比市场预期的24.7亿元人民币低7%，意味着公司将在下半财年获得11.6亿元人民币的收入，按年增长18%，这主要是由于疫情拖累其成都和深圳业务，尤其是对去年第四季的影响更甚。

格隆汇2月13日丨花旗发研报，下调领展评级，由“买入”降至“中性”；目标价下调10%，由66.5港元降至59.8港元。花旗表示，除了“五供一”供股令人意外，因新股增加20%，估算领展2024-25财年核心每股盈利及每单位分派会有9%至10%摊薄效应。虽然该行未有预期公司宣布供股，但仍认同公司现时选择强化资产负债表及寻找增值机会。由于反映每单位分派预测摊薄，下调公司目标价；以及基于上升空间有限，将投资评级一并下调。不过，因2023年次季潜在息口见顶，该行仍预期股价会有正面推动因素。此外，该行亦指出，由于缴足股款的供股基金单位开始买卖日期为3月底，因此预计供股对于公司截至3月底的2023财年业绩影响微不足道。该股现报54.95港元，总市值1169亿港元。

格隆汇2月13日丨野村发表报告指，中芯(0981.HK)去年第四季收入和毛利率符合指引和市场预期。不过，今年首季收入和毛利率指引就低过市场预期。予“中性”评级，目标价由17.5港元微升至17.8港元。 管理层表示，由于供应过剩，首季商品价格(NOR/NAND,CIS/ISP,DDI等)与去年第三季度的水平相比下降30%以上。对于这些产品，公司认为今年下半年的晶圆需求将恢复到2019至2020年的平均水平，但由于市场上的产能增加，这些产品的新订单价格或会较低。

格隆汇2月13日丨富瑞发表报告指，就领展(0823.HK)公布“五供一”供股筹188亿港元，该行认为，此交易将稀释市场估计的账面价值和每股盈测减少约8%至10%，并为领展管理层提供更多空间探索可增加收入的机会。 该行表示，维持对领展长远前景正面看法，并指领展进行供股下，同业可能面临资金流动的压力和新股本引起的担忧。该行维持领展目标价69港元及“买入”评级。

格隆汇2月13日丨领展(00823.HK)上周五(10日)收市后公布上市以来首次供股，拟以每单位44.2港元“五供一”，集资188亿港元。 瑞银发表报告，预期股价将反应负面，假设一半集资所得将用于偿还债务，且再融资成本为4%，估计供股将即时稀释其每单位分派及资产净值分别约15%及7%。另外，该行认为，大部分香港地产股自去年11月以来已上升超过30%，相信领展供股或导致行业出现短期获利回吐。该行对领展股份评级为“买入”，目标价71港元。

格隆汇2月13日丨摩根大通发表报告，建议于去年业绩公布前买入昆仑能源(0135.HK)，因公司于净现金状态、正自由现金流及经营前景改善下，或会提高目前为25%至35%的派息承诺。根据该行估计，若派息比率为50%，意味股息收益率达7%。 该行提到，虽然新奥能源和华润燃气在内地重新开放中的贝塔系数最高，但认为昆仑能源有更佳的风险/回报，因其估值低，且自去年11月以来表现跑输约20%。摩通上调昆仑能源股份目标价，由7港元升至8.35港元，评级维持“增持”，并为今年首季燃气公用股首选。