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2025-06-17 22:49 星期二
2023-01-19 13:32
大行评级 | 富瑞：维持腾讯(0700.HK)买入评级 目标价上调至453港元
格隆汇1月19日丨富瑞发表报告，重申对腾讯(0700.HK)今年不同业务板块复苏有正面展望，其中预期视频账户可按轨道达成其目标，整体线上广告料可录按年增长，至于国际游戏业务的表现估计将优于内地本土游戏。
该行预期，腾讯去年第四季总收入按年上升0.5%至1,449亿元人民币，非国际财务会计准则(non-IFRS)的盈利料按年增长19%至295亿元人民币。
富瑞微升腾讯目标价，由450港元上调至453港元，此反映近期行业发展情况，维持“买入”评级。
HK 腾讯控股
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2023-01-19 13:28
大行评级 | 富瑞：下调创科实业(0669.HK)目标价至105.21港元 评级降至持有
格隆汇1月19日丨富瑞发表报告指，去年12月份电动工具需求继续全面走弱，料令创科实业(0669.HK)去年12月份销售额按年跌27%，估计去年下半年则按年跌10%，去年12月份及去年下半年的消费者业务跌幅较原预期大。
该行指，基于去年Numerator销量恶化，该行预料创科去年下半年、今年上半年及下半年分别按年跌3%、跌7%及升9%，意味2023年全年销量按年升1%。该行表示，在零售层面而言，正等待库存有更明确的去库存迹象，并关注专业客户能否在美国经济衰退迫在眉睫的情况下保持弹性。
富瑞将创科目标价由109.87港元下调至105.21港元，并将评级由“买入”降至“持有”。
HK 创科实业
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2023-01-19 13:25
大行评级 | 富瑞：维持快手-W(1024.HK)买入评级 目标价升至102港元
格隆汇1月19日丨富瑞发表报告指，考虑到电子商务旺季以及广告和直播的年度盛事活动，预计快手-W(1024.HK)去年第四季总收入将胜该行预期。日均活跃用户和每日花费时间料胜预期。维持“买入”评级，目标价由100港元升至102港元。
该行预计，快手第四季总收入将按年增长12%至274亿元人民币，之前预测为10%，预计日均活跃用户增长将胜预期，按年增长14%，之前预测为12%。每个日均活跃用户的每日花费时间预计将超过130分钟，此前预测为129分钟。整体而言，预计第四季经调整营运亏损为1.66亿元人民币，之前预测为3.57亿元人民币，反映好过预期的收入和海外业务的持续亏损收窄。
HK 快手-W
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2023-01-19 13:22
大行评级 | 中信证券：维持舜宇光学科技买入评级 目标价122港元
格隆汇1月19日丨中信证券发表研究报告指出，舜宇光学科技(2382.HK)去年12月手机镜头出货7,240.1万件，按年跌40.1%；车载镜头出货491.5万件，按年增长1.4%；手机摄像模组出货3,692.1万件，按年跌28.9%。手机镜头和手机摄像模组出货承压主要为现阶段手机终端库存偏高，对于零件需求相对疲弱。
该行认为，舜宇全年手机业务承压，汽车板块稳健增长。中长期来看，该行认为光学市场需求向好，预计智能手机光学规格稳步升级的趋势不改，看好公司光学龙头地位，预计公司2022至2024财年净利润各为30亿港元、45亿港元及58亿港元，每股盈利预测由原来的3.53港元、4.48港元及5.66港元，下调至2.76港元、4.08港元及5.25港元，维持对其“买入”评级，目标价122港元。
HK 舜宇光学科技
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2023-01-19 13:15
港股异动 | 信达生物盘中涨超6% 五款产品成功纳入新版医保
格隆汇1月19日丨信达生物(1801.HK)盘中一度涨超6%，月内累计涨幅近30%，现报42.5港元，总市值652亿港元。公司五款产品成功纳入新版国家医保目录，其中PD-1抑制剂达伯舒 （信迪利单抗注射液）在原基础上新增胃癌和食管癌适应症，成为目前少有纳入国家医保目录的胃癌的免疫治疗药物。国金证券指出，医保谈判成功率进一步提高，价格降幅稳定，建议关注信达生物等。
HK 信达生物
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2023-01-19 13:11
大行评级 | 大摩：下调旺旺(0151.HK)目标价至6.35港元 评级维持与大市同步
格隆汇1月19日丨大摩发表评级报告指，将旺旺(0151.HK)在2022年至24年销量测下调6%至7%，以反映去年上半年乳制品部门销售额下降。由于原材料价格高企，以致所有行业的毛利率下跌，并将公司去年、今年及明年的毛利率分别下调0.6、1.1、以及1.3个百分点。
该行表示，考虑到最近疫情防控措施放宽、以及公司打算在春节期间，增加投资以提升销量，故将公司在2022年至24年盈利预测下调14%，同时预料去年销量及盈利分别跌2%和12%、今年销量升7%及盈利升13%、明年销量升4%及盈利升7%。
该行将其目标价由7.4港元下调至6.35港元，维持其评级为“与大市同步”。
HK 中国旺旺
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2023-01-19 13:01
大行评级 | 大和：上调快手-W(1024.HK)今明两年盈利预测 重申买入评级
格隆汇1月19日丨大和发表研究报告指，料快手-W(1024.HK)去年第四季业绩将属意料之中，可能略好于预期，又认为用户增长和参与度将保持积极趋势，预计日活跃用户数量和平均用户花费时间分别达到3.66亿和130分钟的历史新高。
该行表示，预计快手旗下电子商务，将实现9,000亿元人民币的年度GMV目标，这意味着2022年第四季度的GMV按年增长逾30%。惟快手管理层指出，由于新冠确诊病例激增引起的物流问题，去年12月中旬的订单退货或取消数量短暂增加，对收入产生了轻微的负面影响。另一方面，主要由快手电商驱动的闭环广告继续表现良好，该行认为其实力足以抵销外部广告的持续疲软。
该行上调快手2023至2024年的盈测22至74%，以反映中国重新开放后对广告及电商业务的正面影响，重申对其“买入”评级，目标价由90港元上调至92港元，相当预测市销率3倍。
HK 快手-W
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2023-01-19 12:56
大行评级 | 中金：维持快手-W(1024.HK)跑赢行业评级 目标价93港元
格隆汇1月19日丨中金发表报告，维持快手-W(1024.HK)“跑赢行业”评级，目标价93港元。该行预计快手将于3月下旬发布去年第四季业绩，预计收入按年增长12%至 273.7亿元人民币(下同)，市场预期为269.1亿元；Non-IFRS净亏损料为3.21亿元，按季收窄3.51亿元，市场预期亏损3.47亿元。
报告指，去年第四季受世界杯、电商大促等事件带动，快手用户表现较好，根据QuestMobile，季内快手日活跃用户数及人均单日使用时长分别按季增1.5%和2.3%。中金预计快手整体日活跃用户数按季增1%至3.67亿人，人均单日使用时长130分钟，用户流量水平有望再创新高。
HK 快手-W
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2023-01-19 12:54
大行评级 | 高盛：维持快手-W(1024.HK)买入评级 目标价升至96港元
格隆汇1月19日丨高盛发表报告，预测快手-W(1024.HK)去年第四季收入将按年增长11%至270.99亿人民币。展望快手今年第二季至下半年，对数字广告行业的看法将逐渐转为积极，因为在广泛的宏观和消费环境复苏推动下，快手将成为变现效率提升的主要受惠者之一。而电商成品成交金额增长步入正轨，去年第四季料按年增长30%，该行料全年达9,000亿人民币，相信今年将持续势头。
高盛表示，将快手目标价由93港元升至96港元，相当预测2025财年市盈率20倍，维持“买入”评级。
HK 快手-W
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2023-01-19 12:50
大行评级 | 麦格理：上调安踏体育目标价至147港元 维持跑赢大市评级
格隆汇1月19日丨麦格理发表报告表示，安踏体育(2020.HK)昨(18日)宣布有关管理层的人事调动公告，并在今年2月1日起生效。该行表示，作为一间上市公司，是次人事调动是经过深思熟虑且改善公司治理的举措，并相信内部晋升可以鼓励公司内部职场具有发展空间，并有助公司与全球同行步伐一致。
该行表示，安踏盈利预测维持不变，并将其目标价由123港元上调至147港元，相当于综合预测市盈率31倍，因对其盈利预测延伸至2024年，维持“跑赢大市”评级。
HK 安踏体育
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2023-01-19 12:48
大行评级 | 高盛：料香港2023财年楼价再跌10%，发展商中看好长实集团
格隆汇1月19日丨高盛发表研究报告指，香港去年住宅楼价累计下跌15%，成交量亦下滑37%，内地开放边境以及美联储加息即将结束的预期，正在提升行业复苏的希望。从2022年10月底的水平来看，发展商的股价平均上涨34%，而当时的估值正处于历史最低水平。然而，反弹幅度仍落后于恒生指数的47%增幅。发展商中，提供更高股息收益率或杠杆率更高的公司表现较好，新世界发展(0017.HK)、恒地(0012.HK)和嘉里(0683.HK)的涨幅高于长实集团(1113.HK)、新地(0016.HK)和信置(0083.HK)。
该行表示，由于负担能力减弱，香港对楼市的需求相对供应较弱。边境开放可能会为香港带来额外的需求，但由于高昂的印花税仍然存在，且按揭利率在未来3到6个月内仍将上扬，因此料利好因素将缓慢累积。该行认为，房地产行业周期长，一年的调整不足以让实体市场见底，相信随着经济前景改善及开放边境，加上股市复苏带来的财富效应，料2023财年的楼价将再下调10%(原预测跌15%)，而2024至25财年则各升4%(原预测为持平)。
HK 长实集团 HK 新世界发展
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2023-01-19 12:40
石四药集团：多索茶碱已获国家药监局批准成为在上市制剂使用的原料药
格隆汇1月19日丨石四药集团在港交所公告，集团多索茶碱已获国家药品监督管理局批准登记成为在上市制剂使用的原料药。多索茶碱主要用于治疗支气管哮喘、慢性喘息性支气管炎及其他支气管痉孪引起的呼吸困难。集团共有96个产品进入国家基本药品目录。当中，新产品拉考沙胺注射液(20ml:0.2g)首次获纳入国家基本药品目录中协定期内谈判药品部分。
HK 石四药集团
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2023-01-19 12:35
大行评级 | 高盛：上调百威亚太、青岛啤酒、华润啤酒目标价，评级维持买入
格隆汇1月19日丨高盛发表报告，上调华润啤酒(0291.HK)目标价，由73港元上调至80港元，维持“买入”评级，并列该股入“确信买入名单”。该行亦维持对百威亚太(1876.HK)及青岛啤酒(0168.HK)“买入”评级，目标价分别上调至29港元及107港元，之前为26港元及94港元。
该行继续预期啤酒股受惠中国经济重启，渠道复苏亦将释放强劲的高端产品销量增长，推动毛利率上行，同时遇到成本缓解。纵使该行计入近期内地新冠疫情对去年第四季业绩预测的影响，该行视去年第四季为业界低谷，并在今年首季按季改善，第二季受惠低基数。该行亦预期酒价持续上调及产品组合升级，促使该行预期啤酒商产品平均售价将按年升4%至7%。
HK 华润啤酒 HK 百威亚太 HK 青岛啤酒股份
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2023-01-19 12:32
李家超：希望用快速检测替代新冠核酸检测
格隆汇1月19日丨据香港电台网站消息，在立法会特首答问会上，针对个别检测站排长龙，市民担心北上前无法完成核酸检测的问题，香港特区行政长官李家超回应，个人目标是过关不用做核酸检测，以快测取代，更希望连快测也不用做。
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2023-01-19 12:31
大行评级 | 麦格理：首予邮储银行(1658.HK)跑赢大市评级 目标价6.12港元
格隆汇1月19日丨麦格理发表研究报告，首予邮储银行(1658.HK)“跑赢大市”评级，目标价6.12港元。报告相信邮储行快将迎来估值重评，即使相较同业，邮储行在按揭重新定价上受影响程度最大，报告料其经调整股本回报率在去年的10.8%见底，至2025年将反弹至11.9%，受惠农村地区中小企贷款及银保渠道强劲增长。报告料在调整剩余储备后，邮储行现估值吸引。
麦格理称，内银板块首选中行(3988.HK) ，但认为邮储行在中国“共同富裕”倡议下有独特机遇，在投资者找寻农村消费主题敞口下，可视邮储银行为核心持仓。
HK 邮储银行
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