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2025-07-05 19:32 星期六
2023-01-10 13:22
大行评级 | 里昂：由于市场情绪改善，上调永利澳门、澳博控股评级
格隆汇1月10日丨里昂发表研究报告指，澳门的访客量将出现结构性复苏，惟过程需时。随着博彩总收入的恢复，预计其涵盖的六大博企的EBITDA均将在今年扭转，行业整体上仍具有价值。由于市场情绪改善，该行予新濠博亚(MLCO.US)及永利澳门(1128.HK)“买入”评级，澳博(0880.HK)由“跑输大市”上调至“跑赢大市”，银娱(0027.HK)、金沙中国(1928.HK)及美高梅(2282.HK)的评级则由“买入”下调至“跑赢大市”。
HK 澳博控股 HK 永利澳门
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2023-01-10 13:18
大行评级 | 麦格理：上调腾讯(0700.HK)目标价至453港元 评级跑赢大市
格隆汇1月10日丨麦格理发表报告指，仍然看好腾讯(0700.HK)在游戏发布、广告和支付方面的长期增长潜力，预测今年收入将按年增长10%(料其去年收入则下跌2%)。该行亦料腾讯今年经调整净利润将按年增长18%(料其去年下跌7%)，主要是受有效的成本优化措施所推动。该行将腾讯目标价由415港元升至453港元，评级“跑赢大市”。
该行认为，腾讯旗下游戏业务将受惠于新游戏的推出和全球化，新游戏的推出和获批将推动强劲的游戏收入增长，估计其2022至2024年游戏收入复合增长率料为9%。基于更高的游戏收入假设和成本效率，将今年腾讯的每股盈利提高0.3%，明年预测提高0.9%。
HK 腾讯控股
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2023-01-10 13:15
大行评级 | 麦格理：维持网易(9999.HK)跑赢大市评级 目标价下调至177港元
格隆汇1月10日丨麦格理发表报告，预期网易-S(9999.HK)持续有新游戏发布及获批版号，将推动游戏业务收入增长，料其2022至2024年相关的复合年增长率达6%。
该行指，网易两款进口游戏《突袭：暗影传说》及《奇幻生活》于去年12月获批版号，其中前者国际版于去年7月累计收入录得10亿美元，同时憧憬去年11月获批的《大话西游-归来》将成为另一款重磅大作，预计今年该公司将有更多硬核游戏获批，而国际游戏收入贡献亦将由2021年的12%，料至明年提升22%。
因应研发开支增加及与动视暴雪终止合作，麦格理将网易今明两年每股盈利预测下调3%及7%，将目标价由188港元下调至177港元，维持“跑赢大市”评级。
HK 网易-S
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2023-01-10 13:09
大行评级 | 野村：料京东(9618.HK)去年第四季收入符预期 维持买入评级
格隆汇1月10日丨野村发表报告表示，预计京东(9618.HK)去年第四季收入符预期，集团维持其业务指引，包括料整体收入录得中高单位数增长、零售业务收入则录得低单位数增长。该行表示，自去年11月底起，内地放宽防疫措施，利好物流网络复苏，部分被平平的消费情绪所抵销，主要是内地当时正处理疫情严峻的情况。
该行预计，公司综合收入按年增8%至2,970亿元人民币，与市场预测一致，并预计公司综合非通用会计准则净利润按年增56%至56亿元人民币。将京东目标价由298港元上调至322港元，维持“买入”评级。
HK 京东集团-SW
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2023-01-10 13:06
香港贸易发展局计划今年举办逾30个大型展览
格隆汇1月10日丨据央视，香港贸易发展局表示计划今年举办逾30个较大型展览。贸易发展局指出，随着特区政府2022年9月开始放宽入境限制，来港参展的海外展商比例由2022年10月的一成，陆续增加至目前的五成。
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2023-01-10 13:06
大行评级 | 野村：维持京东物流买入评级 目标价升至21港元
格隆汇1月10日丨野村发表报告指，京东物流(2618.HK)去年末季业绩料符预期，料季度总收入或按年增长40%至428亿元人民币，符市场预期。利润率方面，由于去年的高基数效应，预计非通用会计准则(non-GAAP)净利润率将按年回落1.2个百分点至1.6%，与市场预测一致。
该行认为，京东物流的运力料录持续改善，维持“买入”评级，目标价由19港元升至21港元。
HK 京东物流
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2023-01-10 13:04
格隆汇1月10日丨消息指香港行会批准上调最低工资至时薪40港元，幅度为6.7%，5月起生效。
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2023-01-10 13:03
大行评级 | 野村：料京东健康去年下半年业绩胜预期，予买入评级
格隆汇1月10日丨野村发表报告指，由于药品需求强劲，料京东健康(6618.HK)去年下半年业绩可能胜预期，目标价由84港元升至87港元，评级“买入”。
野村预计，去年下半年京东健康的总收入将按年增长43%，比最新的市场预测高5%。单季计，该行估公司去年第四季总收入可能按年增长44%，比去年第三季的42%加快，该行预测较市场预测高9%。盈利方面，该行料京东健康非美国通用会计准则下的经营利润率在去年下半年或按年提高0.7个百分点至4.5%。
HK 京东健康
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大行评级 | 大摩：上调恒指、沪深300指数目标点位预测，建议买入受惠再开放主题股
格隆汇1月10日丨摩根士丹利发表中国资本市场策略报告表示，重申看好MSCI中国指数前景及予中国市场“增持”评级，并上调对恒指至今年12月的“基本情境”预测目标，由原来21,200点升至24,500点；国指由原来7,400点升至8,250点；沪深300指数由原来4,350点升至4,500点，相当预测市率12.1倍。
该行建议买入受惠中国经济再开放的主题股，并料在全球/新兴市场股票投资组合中建议“增持”中国，因为相信中国将在2023年表现理想。
大摩亦列出受惠中国“再通关”主题股份名单，包括看准(BZ.US)、安踏(2020.HK)、携程(TCOM.US)、百胜中国(YUMC.US)、李宁(2331.HK)、中升(0881.HK)、新濠博亚(MLCO.US)、滔博(6110.HK)、新秀丽(1910.HK)、福寿园(1448.HK)、五粮液(000858.SZ)、百威亚太(1876.HK)、华润啤酒(0291.HK)、药明康德(2359.HK)、药明生物(2269.HK) 、泰格医药(300347.SZ)、同仁堂国药(3613.HK)、国泰(0293.HK)、中银航空租赁(2588.HK)、太古A(0019.HK)及希慎(0014.HK)。
SZ 五粮液 HK 安踏体育 SZ 泰格医药
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2023-01-10 12:46
大行评级 | 大和：降华润电力(0836.HK)评级至持有 目标价升至18.5港元
格隆汇1月10日丨大和发表报告，降华润电力(0836.HK)评级由“跑赢大市”下调至“持有”，调低对其2022至2024年盈测介乎2%至13%，以反映煤价上升及合营/联营亏损；目标价则由16港元升至18.5港元。
该行指其火电厂板块持续受压，由于煤价在内地多数省份已届15%至20%上行浮动上限，基本情境估算为收支平衡，甚至有机会录亏损。且公司杠杆比率上升，但缺乏股本融资活动，每股分派上行空间有限。该行估计华润电力今明两年股息率料4.6%至4.8%，在具风险利率环境下并不吸引。
HK 华润电力
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2023-01-10 12:40
大行评级 | 富瑞：上调中国重汽(3808.HK)近两年盈利预测 维持买入评级
格隆汇1月10日丨富瑞发表报告指，中国重汽(3808.HK)管理层于展望路演中预期，去年中国的重型卡车销量将按年下跌50%至70万架，但料今年则可按年增15%至20%，销量估计介乎80万至90万架。
另一方面，随着去年12月销量按月增长16%至约5.4万架，中国重汽管理层预计重型卡车市场将于今年转势，主因疫情政策改变后，基础设施的固定资产投资及房地产市场反弹，加上出现新的替换周期。
富瑞上调重汽股份目标价，由12.95港元升至15.39港元，相当于预测今年市盈率9倍，维持“买入”评级，并调升集团2022年及2023年盈利预测各至26亿元及39亿元人民币。
HK 中国重汽
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2023-01-10 12:37
大行评级 | 花旗：上调海天国际(1882.HK)目标价至28港元 评级买入
格隆汇1月10日丨花旗发表报告指，与海天国际(1882.HK)管理层举行了电话会议。该行对公司去年的盈利预测降低3%，以反映早前疫情反弹对销售所产生影响，但将今明两年的盈利预测提高1%至3%，因为汽车、家电和其他房地产相关需求的前景好过预期。
花旗对该股目标价由24港元上调至28港元，评级“买入”，并仍将该股保留在该行中国工业股首选名单之列。
HK 海天国际
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2023-01-10 12:34
大行评级 | 富瑞：维持阿里巴巴(9988.HK)买入评级 目标价升至214港元
格隆汇1月10日丨富瑞发表报告，重申对阿里巴巴(9988.HK)的积极看法，指其致力于通过全面的产品选择、服务质量和以有竞争力的价格将产品与消费者匹配，带来长期良好的客户体验。展望公司今年关键词是进步和创新。
该行上调对阿里巴巴目标价由212港元升至214港元，此按综合方式作估值，维持“买入”评级。
富瑞指，考虑到最新的商业趋势，估计阿里巴巴截至去年12月底止2023财年第三财季总收入将按年增长1%，至2,450亿元人民币。另外，该行预计季内阿里经调整EBITA将按年增长约7%至478亿元，经调整EBITA利润率将达到19.5%。
HK 阿里巴巴-SW
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2023-01-10 12:32
新能源补贴13年账单：投入超1521亿，覆盖317万辆车
格隆汇1月10日丨根据工信部最新发布的统计数据，从2010年政策起步到2020年，新能源汽车补贴已经超过1521亿元，至少覆盖了317万辆汽车。
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2023-01-10 12:31
大行评级 | 中银国际：维持京东(9618.HK)买入评级 目标价升至349港元
格隆汇1月10日丨中银国际发表报告指，因应内地一线城市的疫情情况，加上宏观经济疲弱挥之不去等因素，预期京东-SW(9618.HK)去年第四季的直接销售按年增长2.8%，收入则料增7.7%。
与此同时，该行预计集团的效率/利润率将继续改善，上季非通用会计准则(non-GAAP)的净利润率料升至1.9%。
考虑及人民币升值和集团投资的估值提升，中银国际上调京东目标价至349港元，评级维持“买入”。
HK 京东集团-SW
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