格隆汇10月31日丨富瑞发表研究报告指，中国联通(0762.HK)第三季服务收入及纯利按年升6.7%及25.4%，EBITDA则跌2%，均符合市场预期，但收入及EBITDA增长速度对比今年上半年有所减慢，相信是由于中国部分地区受疫情影响以及公司一般及行政开支开支提升所致。 该行又指，联通的EBITDA利润率下降3.3个百分点至28.9%，相信随着业务规模进一步扩大，工业互联网业务的利润率有望提高，带动投入资本回报率有望迅速增长。考虑下调移动服务业务收入预测，富瑞略微调整联通今年业绩预测，但对未来三年的EBITDA及纯利预测仍高于市场预期，目标价由8.2港元降至7.79港元，维持“买入”评级。

格隆汇10月31日丨瑞银发表报告指，兖矿能源(1171.HK)今年首九个月按中国会计准则之纯利为271亿元人民币，与其早前公布的业绩预告相符，并占该行及市场全年盈利预测79%及78%。单计第三季，集团纯利估计为91亿元人民币，较第二季的114亿元人民币下跌，表现略逊预期。 瑞银维持兖矿股份“中性”评级及目标价25港元，由于早前已公布初步预告，该行认为集团业绩表现的影响已于股价上反映。

格隆汇10月31日丨富瑞发表报告指，中国中免(1880.HK)第三季销售下跌16%至117亿元人民币；纯利则倒退78%至6.9亿元人民币，表现逊于该行及市场预期的下跌约57%至60%，主要由于毛利率较预期低。 由于疫情的影响及疫后复苏更为缓慢，该行将中免今年至2024年盈利预测分别下调29%、17%及9%，股份目标价由235.9港元降至210.6港元，评级维持“买入”。

格隆汇10月31日丨美银证券发表研究报告，指中国太保(2601.HK)首九个月纯利按年跌11%至203亿元人民币，跌幅较上半年按年跌23%有所收窄。第三季纯利意外地强劲，按年升30%胜预期，部分由于去年同期基数较低。 报告称，随着太保改革经纪团队，其整体保险业务增长趋势自今年首两季的急跌有所改善。首九个月首年保费(FYP)及首年定期保费(FYRP)按年跌25%至26%，较上半年跌幅35%有所改善，意味第三季FYRP按年录46%正增长。即使去年第三季基数较低，表现仍相当可人。第三季新业务价值按年升3%，反弹力度疲弱，首九个月则跌38%，但仍好过上半年按年45%跌幅。另其产险及意外险增长维持稳定。 美银证券维持予太保H股目标价27.7港元不变，续予“买入”评级，因估值不高。

格隆汇10月31日丨富瑞发表报告指，中银香港(2388.HK)今年第三季提取减值准备前经营溢利107亿港元，按年增长34%，表现优于该行预期12%。至于收入大致符合该行预期，更佳的净利息及费用收入，抵销了交易收入的下跌。 富瑞重申中银香港为行业首选，股份评级维持“买入”，目标价35港元。

格隆汇10月31日丨高盛发表报告指，由于油价表现走弱，中石油(0857.HK)第三季毛利录得10%的下跌，但集团盈利已较该行预期强劲，主因上游及天然气业务表现跑赢，相信营运改善有助支持集团毛利率，令其第三季毛利较该行预期高出11%。 高盛维持中石油H股“买入”评级，续列确信买入名单，目标价5.2港元。该行继续看好油价前景，料明年首季布兰特油价可高见每桶115美元，在明年布油处每桶60至120美元的情境下，预期中石油能受惠于油价上升。

格隆汇10月31日丨瑞信发表研究报告指，中铁(0390.HK)第三季纯利按年增5%至78.9亿元人民币(下同)，收入增6%至2,890亿元，表现逊于预期，惟仍优于同业。期内，集团毛利率下降0.9个百分点至9%；经营现金流出按年收窄210亿元至290亿元。今年首9个月集团新订单按年增35%，主要是受惠于市政建设订单。 该行维持集团“跑赢大市”评级，将其2022至24年的每股盈测下调2%至4%，又将H股目标价从6.56港元下调至6港元，并将A股目标价从8.43元下调至7.8元。

格隆汇10月31日丨瑞信发表报告指，华电国际(1071.HK)第三季业绩平平无奇，纯利为6.8亿元人民币，稍逊于该行预期，主要由于燃料成本持续高企。至于年化股本回报率亦维持在3.8%的低水平。 瑞信下调华电今年至2024年每股盈利预测17%至22%，反映燃料成本上升及利用率下跌，H股股份评级由“跑赢大市”降至“中性”，目标价由3.6港元调低至2.5港元。

格隆汇10月31日丨瑞信发表报告指，马钢(0323.HK)今年第三季亏损7.63亿元人民币，扭转去年同期录得的19亿元人民币盈利，表现逊于预期，盈利下跌主要由于产品均价及毛利率疲弱。 该行将马钢今年至2024年盈利预测分别下调59%、61%及31%，反映毛利率预期下跌，H股评级由“跑赢大市”降至“中性”，目标价由3港元调低至1.6港元。

格隆汇10月31日丨瑞信发表研究报告指，新华保险(1336.HK)首九个月的首年保费(FYP)下跌2.9%，意味着第三季度按年增长1.3%，处于同行区间的低端。银行保险业务推动了第三季的温和复苏，料从第四季至今，FYP的趋势会更好。集团预计于12月中旬推出2023年“开门红”产品销售，略晚于去年，似乎是上市同业之中最迟。 报告提到，集团9月税后净利润下降57%，符合早前的盈警，意味着第三季度按年暴跌99.8%，主要是由于投资收益下降。该行将集团今明两年的盈测各自下调19%，并将2024财年的盈测下调18%。H股目标价由20港元下调至14港元，维持评级“中性”。