格隆汇9月1日丨摩根士丹利发表报告指，美团-W(3690.HK)第二季业绩表现稳健，与互联网同行相比，美团的业务部门复苏趋势更好，对其长期前景保持积极看法，予“增持”评级，目标价240港元。 报告指，第二季美团每宗交易平台收益(UE)改善主要是由于完善疫情补贴策略所致。季内每笔订单的交付收入和交付成本之间的差距收窄至0.4元人民币。大摩预计第三季经营溢利率将按年改善，因为良性竞争令补贴率按年保持在较低水平。长期而言，该行有信心公司能够达到每宗交易平台收益(UE)为1元的目标。

格隆汇9月1日丨大和发表报告指，万科(2202.HK)上半年纯利按年增长10.6%至106亿元人民币，主要由于去年同期的基数低，至于收入则按年稳健增长23.8%。不过，受疫情影响，集团毛利率持续收缩，再降1.36个百分点至20.5%。 大和下调万科股份目标价，由18.8港元降至16.8港元，评级维持“持有”，并调低集团今年至2024年每股盈利预测20%至23%。该行继续喜好集团的再融资能力，但对其增长前景及毛利率保持审慎。

格隆汇9月1日丨瑞信发研报，华润置地(1109.HK)今年上半年核心利润按年增长2.6%至102亿元人民币，略高于市场预期，管理层仍表示今年8月市场情绪疲软，但预计若情绪有所改善，公司将获得更多上行空间，这得益于优质可售资源，预期入账毛利率大致稳定在20-23%，维持目标价47.33港元及“优于大市”评级。该行表示，公司在今年上半年减免租金17.5亿元人民币，全年预算指导在22-25亿元人民币。排除租金减免影响，其零售组合的表现保持弹性，尽管整个行业的销售复苏弱于预期，但公司凭借强劲的资产负债表、优质的可销售资源和强大的零售优势，比大多数同行处于更好的位置。该股现报32.3港元，总市值2303亿港元。

格隆汇9月1日丨大和发表评级报告表示，广汽(2238.HK)今年次表现强劲，净利润按年增39%至27亿元人民币，该行料下半年利润进一步改善。 该行表示，由于芯片限制放缓、刺激内地汽车政策，料广汽本田今年下半年销量回升，呈更好的盈利能力；该行表示，公司打算专注于新能源汽车关键零部件生产，包括电池、发动机和控制器；而旗下品牌广汽埃安月销畅销，7月份达2.5万辆，管理层维持今年全年销量目标为30万辆。 该行将其目标价由14.4港元下调至12.2港元，维持其评级为“买入”。

格隆汇9月1日丨瑞信发研报指，中国银行(3988.HK)年上半年纯利按年增6.3%，符合该行预期，第二季增长5.7%，较今年首季放缓，但仍然具韧性，维持H股目标价3.9港元，A股目标价则由4.1元人民币上调至4.3元人民币，维持两者“优于大市”评级。瑞信表示，中行次季收入按年增长5.2%，高于今年首季增速，净息利收入按年增长9%，增速亦较首季为高，下调今年每股盈利预测0.2%，并上调明年及2024年的每股盈利预测0.4%及0.7%。该股现报2.74港元，总市值8066亿港元。

格隆汇9月1日丨瑞信发研报指，万科(2202.HK)中期业绩符预期，上半年核心利润按年增长9%至117亿元(人民币.下同)，达其全年盈利目标的51%；净负债率较去年下半年上升5.9个百分点至36%。该行维持其“优于大市”评级，予目标价22.43港元。该行指，上半年其合同销售额按年下降39%至2150亿元，略优于同行。管理层预计，实体住房市场的势头将在下半年恢复，不过步伐温和。管理层对上半年的扩张持谨慎态度，土地收购仅占其合同销售额的18%，投资强度远低于国企同行。该行认为，尽管可售资源有限，万科稳健的资产负债表和强大的融资能力应比非国企开发商拥有更好的灵活性。该股现报15.74港元，总市值1830亿港元。

格隆汇9月1日丨瑞信发研报指，百度(9888.HK)核心业务大致符预期，核心广告收入同比跌10%，云收入增速放缓至同比升31%，但仍胜同业；核心经调整营运利润率扩至22%，胜预期。该行维持“优于大市”评级，目标价184港元。 该行指，在艰难的第二季度之后，看到医疗保健和电子商务等垂直行业的需求出现反弹，而线下行业的需求也在从疫情的影响中复苏，但步伐可能是渐进的。该行预计，第三季度核心搜索按年下跌将收窄至3%，并在第四季度实现正增长。该行预期，百度下半年核心经调整营运利润率为约23.7%，百度目标是通过可扩展性和精简项目来缩小云业务的亏损，而实现收支平衡的道路可能需要2-3年。该股现报142.2港元，总市值3931亿港元。

格隆汇9月1日丨百威亚太(1876.HK)午后跌幅扩大至5.18%，报21.95港元，暂成交1.2亿港元，总市值2909亿港元。昨日，南向资金再度减持百威亚太4.25万股，录得连续3日减持。海通国际下调公司评级至“弱于大市” 及目标价21港元。该行认为百威中国早期建立的优势正在被追赶和蚕食，在销量、吨价、费用和成本方面的困境导致未来成长性可能弱于行业整体。

格隆汇9月1日丨花旗发研报表示，尽管受到疫情复苏及GDP增长放缓，万科(2202.HK)管理层重申其“2022行动计划”以稳定其开发业务，并提高其非物业开发业务的营运效率，应能使其收入和纯利企稳回升，该行将其Ｈ股目标价由20港元上调至21.1港元，重申“买入”评级。花旗认为，公司在计划上执行得很好，并维持今年的收入和纯利增长目标。在未来两年确认6670亿元人民币的未入账销售额的支持下，公司盈利或于去年见底，预计其本财年的收益应该会恢复上升趋势。该股现报15.74港元，总市值1830亿港元。