格隆汇8月31日丨瑞银发研报表示，建设银行(0939.HK)第二季度税后净利润按年升3.9%，大致符合四大国有同业表现，由于净息差收缩幅度大于预期，净利息收入增速下降至按年增长6%，又指其拨备前利润走势较弱，拨备前利润同比跌0.5%，予目标价6.7港元及“买入”评级。瑞银表示，建行第二季度净息差按季下降12个基点，以及按年下跌9个基点至2.03%，今年上半年贷款总额增长强劲，较去年下半年增长8.4%，其中企业及零售贷款分别增长10.5%及2.5%。该股现报4.87港元，总市值12175亿港元。

格隆汇8月31日丨据澎湃，中国建设银行首席风险官程远国在中期业绩发布会上回应该行房地产行业资产质量时表示总体风险可控，依然在可比同业中保持最优水平，并且拨备充足。程远国表示，短期看市场还会有一定的波动，但从长期看，发展的主基调还是稳，建设银行将继续按照市场化、法制化、专业化的原则，主动承担社会责任，积极做好保交楼的金融服务。

格隆汇8月31日丨野村发研报指，建设银行(0939.HK)今年第二季表现略逊预期，由于外汇收益较低及净息差收窄，而第二季纯利按年升3.9%至730亿元人民币，低于预期，总营业收入按年增2.5%至1900亿元人民币，净利息收入增长6%至1580亿元人民币，均较预期为低，维持Ｈ股目标价8.51港元及“买入”评级。野村表示，建行第二季非利息收入按年下降11.8%至323亿元人民币，低于预期，拨备前营业利润按年大致持平，录1390亿元人民币，低于预期，第二季拨备按年下降8.3%至516亿元人民币，也低于预期。该股现报4.87港元，报12175亿港元。

格隆汇8月31日丨野村发研报指，虽然工行(1398.HK)今年第二季净息差较弱，成本对收入比率又上升，但受惠于较低的拨备支出和所得税，次季业绩仍符合预期。野村维持“买入”评级，目标价为6.93港元。报告指出，工行次季纯利按年升6%至820亿元人民币，符合野村预期，营运总收入升2.8%至2180亿元人民币，较预期低3.5%，主要因净利息收入仅升2.6%，受累于上半年净息差按年收窄9点子至22.03%，而首季净息差达2.1%。至于拨备前盈利则持平，约为1610亿元人民币，拨备支出升2.1%至630亿元人民币。该股现报4港元，总市值14256亿港元。

格隆汇8月31日丨瑞银发研报指，工商银行(1398.HK)第二季利润增长符合预期，今年上半年税后净利润按年增长4.9%至1715亿元人民币，今年第二季税后净利润按年增长4%至809亿元人民币，大致符合该行预期，予目标价4.3港元及“中性”评级。瑞银表示，根据瑞银计算，今年第二季的净息差为1.97%，按季下降13个基点，按年同样下降13个基点，亦指工行的资产质量保持稳定，第二季其不良贷款率为1.41%，按季下降1个基点；覆盖率为207%，按季下降2.9个百分点，亦预期投资者对是次工行业绩的反应中性。该股现报4港元，总市值14256亿港元。

格隆汇8月31日丨中通快递今日宣布，其于8月25日成功完成10亿美元的5年期间可转换优先票据的发行，含1.3亿美元超额配售，并于8月29日完成交割。中通方面表示，本次可转换优先票据发行所募资金，主要有三个用途：用于快递业务拓展及产能提升；投资生态业务，强化生态协同；运营资金及其他一般公司用途。

格隆汇8月31日丨富瑞发表研报指，估算比亚迪(1211.HK)第二季收入按年增长68%，纯利按年升198%，即是每辆汽车盈利达到6,400元人民币，均胜过该行预期，主要来自规模效应及车辆建议售价提升所带动。 该行将比亚迪2022年新能源汽车销量预测由165万辆上调至180万辆，计及产能扩张加快及盈利能力的提升，将全年盈利预测由71亿元人民币，调升至106亿元人民币。 富瑞表示，看好比亚迪于海外市场的发展，除巩固中国新能源汽车市场龙头地位外，公司更拓展至欧洲、澳洲及南非，8月份更宣布进军日本，预期海外业务将带来更大增长动力，将目标价由329港元上调至354港元，维持“买入”评级。

格隆汇8月31日丨大华继显8月22日发布业绩点评研报称，因疫情防控，虽然平安好医生(1833.HK)上半年收入下降，但战略升级进展顺利。得益于公司清晰的商业模式和持续努力的战略升级，预计下半年和明年收入将恢复增长势头。维持平安好医生“买入”评级，目标价27港元。 该行预计公司收入将在2022-2024年以20.1%的复合年增长率稳步增长。由于利润率相对较高的在线医疗咨询服务业务的持续扩张，毛利率将在2022-24年稳步提高。

格隆汇8月31日丨高盛发表报告指，海底捞(6862.HK)上半年销售为168亿元人民币(下同)，并录得2.66亿元亏损，当中包括3.08亿元减值损失。若撇除减值影响，上半年录核心纯利4,100万元，表现好于该行预期的亏损1.26亿元，主要由于相对稳定的产品均价及员工成本大减，令毛利率得到更佳控制。 由于复苏路径或会延长，加上宏观经济疲弱和劳动密集型商业模式造成盈利/估值下行，该行维持对海底捞股份“沽售”评级，目标价12.5港元。

格隆汇8月31日丨招银国际发研报指，平安好医生(1833.HK)上半年营收28.28亿人民币（下同），调整后净亏损由去年同期的7.91亿元大幅收窄至3.9亿元，主要因为期内公司期内采取了各种成本节约措施和战略2.0取得积极成果。毛利率由去年的23.3%上升至27.3%；注册用户数量环比增长4.2%至4.41亿；付费用户在过去12个月内达到4千万，意味着月付费用户转化率为32%，而去年同期为24.8%。 该行表示，尽管上半年国内主要城市因疫情封控导致业务中断，但期内公司战略2.0取得初步积极成果：截至2022年6月，公司服务的企业客户累计达到749家（截至2021年12月为520家），覆盖了超过200万名付费员工和企业客户（截至2021年12月为100多万），表明公司的服务在企业客户及其员工中的渗透率越来越高。该行认为公司的服务覆盖范围仍有很大增长空间。 公司净亏损进一步收窄。得益于规模经济和为企业客户群提供健康管理服务的内在成本降低，销售和营销费用率由去年同期的24%下降至18.5%。该行预计公司在2025年开始取得盈利。 由于疫情带来的负面影响，该行预计公司的营收在 22/23/24财年同比变化将为-12%/+23%/+21%，预计调整后净亏损为人民币 9.9 亿/6.65 亿/1.16 亿元。该行重申对公司的“买入”评级，并将目标价从28.3港元上调至28.4港元，以反映公司的长期增长前景。

格隆汇8月31日丨高盛发表报告表示，昨晚美团-W(3690.HK)举行投资者会议，管理层透露7月及8月营运趋势令人鼓舞，8月份外卖每日订单量恢复到逾20%增长，料9月外卖每日订单量可维持约20%增长。 美团管理层指重申公司长期第一个目标至2025年每天外卖订单达到1亿份，争取每笔订单的息税前利润为1元人民币，意味着外卖总交易额(GTV)利润率为2%，对比全球同业目标为中间个位数，第二个目标是至2025年“美团闪购”每日1,000万个订单，从长远来看，单位经济至少与送餐相似，第三目标是到店、酒店及旅游业务的未来五年的收入复合年增长率为25%。 高盛表示，维持对美团“买入”评级及目标价275港元。

格隆汇8月31日丨建银国际发研报指，平安好医生(1833.HK)2022年上半年进行持续进行业务战略转变，继续缩减其在线商城业务，并专注于金融(f端)和商务(b端)客户的管理式护理业务。同时，上半年是公司从在线健康商城中淘汰部分2B药品等低产领域的过渡期。另外，上半年毛利率同比提高了8.0ppt至27.3%，主要是由于会员产品和服务的收入增加，医疗服务毛利率有所改善。基于5月份线下咨询服务的复苏，该行相信健康服务将在今年下半年回归正增长(22亿元人民币)，而医疗服务将随着公司建立具有稳定性的企业客户群而继续实现增量增长。建银国际维持平安好医生“跑赢大市”评级，予目标价31.7港元。

格隆汇8月31日丨瑞银发研报指，香港科技探索上半年业绩强劲，加上更新目标指引，该行对其2022至2024财年的经调整EBITDA预测上调70%至75%，至介乎2.82亿至3.68亿元，收入预测下调4%至8%，以反映消费者情绪疲弱潜在影响GMV下降，以及旗下Shoalter的网上购物商场EESE暂停营运，影响Shoalter佣金收入减少。对公司目标价由7.5港元上调至7.6港元， 评级“买入”。该股现报5.95港元，总市值55亿港元。