格隆汇8月18日丨美银证券发报告指，新秀丽(1910.HK)第二季业绩符合预期，营收及利润率均有所复苏。管理层预期下半年至明年经营情况将进一步改善，现在估计下半年撇除俄罗斯和Speck，下半年经调整收入预计将录得中单位数跌幅，当中亚洲业务将成主要动力；EBITDA利润率则预期达到15.5%至16%。该行表示，预期至2023年长途旅行活动恢复，新秀丽的销售额可能回复至疫情前水平，由于公司采取更加谨慎的线下直接面向消费者(DTC)策略，相信调整后 EBITDA利润率将继续按年提升。美银将其今明年每股盈利预测上调35%及14%，目标价从21.6港元上调至23.7港元，认为新秀丽将受惠于疫情后全球复苏趋势，同时近期被压抑的旅行需求亦可能会支持新秀丽的收入复苏，重申“买入”评级。该股现报19.98港元，总市值287亿港元。

格隆汇8月18日丨美银证券发表报告指，考虑到上半年耐世特(1316.HK)收入增长较高，而且由于生产前景更加乐观，预计下半年北美洲收入将较上半年增长7%。不过，由于半导体供应仍然紧张，北美洲的情况仍然不稳定。 该行对耐世特2022至2024年收入预测分别提高11%、10%、9%，主要由北美洲和对EMEASA(欧洲/中东/非洲/南美洲)更高预测所推动。同期毛利率预测分别降低1.3、0.7、0.9个百分点，因为认为毛利率改善速度可能比预期慢。同期净利润预测就分别提高3%、4%、1%。目标价由5.8港元升至6.1港元，评级跑输大市。

格隆汇8月18日丨富瑞发表报告指，新秀丽(1910.HK)次季销售下跌24.6%，较该行预测高出7个百分点，经调整后EBITDA利润率录得17.6%，优于该行预测的14.6%，不论销售及盈利能力均优于预期，受惠于欧洲、拉美及美国等地的强劲销售复苏，以及经营杠杆。该行指，基于7月销量趋势令人鼓舞、8月至初销售表现胜于7月。该行料其今年至2024年各年录纯利1.75亿、2.49亿及2.94亿美元。并将其目标价由23.91港元上调至25.41港元，维持“买入”评级。该股现报19.98港元，总市值287亿港元。

格隆汇8月18日丨瑞银发表研究报告指出，随着内地对游戏行业的监管压力加大，相信游戏公司将重点转往海外扩张，预期将录得重大的长期收入增长机会，提升毛利。在基本情形下，预期至2027年内地游戏开发商的海外市场潜在收入达440亿美元，与2021年内地本土游戏市场460亿美元的规模相近，相当于2022至2027年复合增长率为16%。 该行认为，内地网游股中长远仍偏好腾讯(0700.HK)及网易(9999.HK)。而腾讯基本面得分最高，其海外并购成功、全球游戏分销网络和强大的研发能力，但目前高基数或导致其海外增长放缓，对其评级买入。 至于网易的全球市场份额较内地市场落后，该行相信公司最近对海外工作室的投资虽然拖累短期毛利，但由于目前基数较低，长远而言将有上行潜力，对其评级买入。

格隆汇8月18日丨云顶新耀-B(1952.HK)再度下跌超6%，3日连跌近30%。盘中低见12.34港元续刷历史新低价，总市值不足40亿港元。公司日前宣布与合作方签订终止及过渡服务协议以退回戈沙妥珠开发权益。据此，公司将获得4.55亿美元对价。而在今年6月，戈沙妥珠正式获批国内上市，成为云顶新耀获准在中国上市的首款创新药品，公司计划于22Q4启动其在中国的销售。瑞信认为，吉利德(Gilead)由云顶新耀手上重夺Trodelvy亚洲地区的许可权，为一个令人惊讶的负面消息，该行削目标价50%至21港元，仍维持其“跑赢大市”评级。

格隆汇8月18日丨据央广网，全球数据科学领域顶级会议KDD2022大奖公布，阿里巴巴达摩院团队获应用科学方向“最佳论文奖”，这是中国企业首次获得该重磅奖项。KDD(ACMSIGKDD)是数据科学领域历史最悠久、规模最大的国际顶级学术会议，也是全球录取率最低的计算机顶会之一，在知识发现、数据挖掘、人工智能等领域具有重大影响力。本次阿里巴巴获奖工作为联邦图学习开源项目FederatedScope-GNN，KDD组委会对此给予充分肯定，评语提到，该工作“推动了联邦图学习技术的发展，并树立了优秀平台工作的榜样”。

格隆汇8月18日丨花旗发表研究报告，将中海外宏洋(0081.HK)目标价由5.7港元下调至4.7港元，评级买入。该行认为中海外宏洋业绩稳定、受惠融资优势、销售回款强劲和市占有望增加，并由国企支持。 花旗预计，中海外宏洋2022和2023年毛利率预测介乎16%至20%，2022年销售额达500亿至600亿元人民币。

格隆汇8月18日丨麦格理发表报告指，舜宇光学(2382.HK)下调各个业务的出货量指引，其中由于Android市场面对挑战，手机镜头的指引跌幅较预期大。 该行表示，管理层对下半年的前景维持审慎乐观，资本支出承诺不变，集团亦继续加大研发投入及挽留人才，以投资于汽车、AR/VR等新应用领域的光学技术。不过，其预计内地Android智能手机需求疲弱将持续至下半年，而汽车晶片组短缺的问题将逐渐纾缓。 麦格理上调舜宇股份目标价，由86.6港元升至102.5港元，评级维持跑输大市，并调低集团今年至2024年各年纯利预测分别21%、14%及1%，反映预期毛利率下滑及经营开支增加。

格隆汇8月18日丨麦格理发表报告，指万洲(0288.HK)2022年第二季经营利润好过预期，包装肉录得强劲利润，将目标价上调3%至10.6港元，维持评级跑赢大市。 麦格理表示，内地7月以来生猪价格加速回升下游业务利润承压，但万洲附属双汇发展的低价库存，应该可以减轻投入成本不断上升的影响。 万洲管理层相信，受到产品组合改善和需求恢复带动，美国鲜肉业务可能在2022年下半年恢复盈利。

格隆汇8月18日丨瑞信发表研究报告指，港交所(0388.HK)第二季业绩逊预期，而第三季至今港交所日均成交额为约1,010亿港元，按季跌22%。由于股市表现不佳，新股上市步伐放缓。展望未来，瑞信认为港交所的催化剂主要包括净投资收益增长、互联互通扩容、中概股加快回流以及上市规则改革。 瑞信将2022至2024年日均成交预测从1,380亿、1,570亿及1,760亿港元，下调至1,290亿、1,470亿及1,660亿港元，每股盈利预测亦下调9.3%、8.9%及7.5%，目标价从432港元降至396港元，维持跑赢大市评级。

格隆汇8月18日丨野村发表研究报告指出，港交所(0388.HK)第二季的收入及纯利均差过预期。现金交易费及交易系统使用费按年跌15%至8.31亿港元；结算费及存管费按年少12%，但按季增长3%至14亿元，主要由于标题平均每日成交金额按年跌14%，按季跌11%至1,300亿元，当中南向成交量按年跌16%。而次季南向成交量占香港市场成交量21%，相比起首季为22%，去年同期为21%。 该行对港交所维持买入评级，目标价下调至412.19港元。

格隆汇8月18日丨瑞银发表研究报告指，港交所(0388.HK)第二季税后净利按年跌22%，略低于预期。该行认为投资收益表现较差主要受到股票市场的影响，预计HIBOR上升将从第三季起对利息收益带来支持。 经营开支增长快于预期，主要是员工相关费用，该行指，港交所仍致力于投资未来，着重人才招聘及技术投入，并已采取主动措施进一步降低外部投资组合的风险，因此维持买入评级。 基于最新业绩，该行将港交所2022至2023年日均成交额预测降低8%至11%，相应下调盈利预测9%至14%，目标价从480港元下调至438港元。

格隆汇8月18日丨高盛发表评级报告指，港交所(0388.HK)过去4年员工成本录得约8%的复合年增长率，管理层称为合理增长，然而新员工、科技投资、LME相关的法律成本、工资通涨以及人才竞争等，令其上半年整体成本增长达到两位数。上半年员工人数增约2%，而管理层建议对成本或员工成本增长，持更长远的看法。 该行表示，管理层预料互联互通计划将拓展至ETF通、互换通，以进一步加强港交所的定位、提供新机会，并帮助分散收入来源。 该行将港交所今年、明年、2024年及2025年每股盈测下调8%、8%、12%及12%，并将其目标价由451港元下调至407港元，维持其评级为买入。

格隆汇8月18日丨高盛发表报告指，由于需求逐步恢复及有包装肉类的新产品，预期万洲国际(0288.HK)今年下半年于内地的包装肉及鲜猪肉销量将会复苏。整体而言，预期集团下半年内地包装肉业务的盈利会轻微下跌，但可被因低基数而有强劲增长的鲜猪肉业务抵销，估计集团下半年内地经营利润可按年增长53%。 高盛表示，上调万洲目标价，由7.7港元升至7.9港元，维持买入评级，并调升集团今年至2024年每股盈利预测3.3%至6.8%，反映美国利润提高，抵销了内地业务盈利的下降的影响。