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2025-07-07 14:20 星期一
2022-08-18 12:55
大行评级 | 摩通：下调耐世特(1316.HK)今明两年盈利预测 维持中性评级
格隆汇8月18日丨摩通发表评级报告指，由于4,900万美元的一次性非现金项目未确认的税务优惠，耐世特(1316.HK)上半年呈亏损，公司上半年税前利润按年跌78%，按半年跌1%。
该行指，管理层料下半年全球轻型汽车产量呈反弹，按年升11%及按半年升9%，并相信耐世特收入会继续优于行业的整体产量；另外，即使利润率仍需时回复至疫前水平，但管理层料下半年出现数个有利因素，包括更高的使用率以及商品价格下降，有助推动利润率回升。
该行将公司今年、明年盈利预测分别下调60%及15%，以反映公司未能达致该行盈利预测，并将其目标价由4.6港元上调至5.5港元，主要因宏观环境好转(生产及毛利复苏)，维持其评级为中性。
HK 耐世特
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2022-08-18 12:51
大行评级 | 摩通：华润啤酒(0291.HK)中期业绩好过预期 予增持评级
格隆汇8月18日丨摩根大通发表报告，指华润啤酒(0291.HK)2022年上半年业绩好过预期，在将润啤2022至2024年税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)预测上调2%至5%后，预测润啤销售和经调整EBITDA将在2022年分别按年增长9%和22%，2022至2024年的复合年增长率分别为9%和20%，目标价由80港元升至83港元，评级增持。
摩通表示，润啤仍是该行在内地消费领域的首选，认为其高端化趋势依然坚挺。又指本年至今，铝成本降15%，纸箱和玻璃成本则降23.5%和19%；三类包装材料成本意外下降，抵销大麦成本通胀。摩通敏感性分析表明，总包装材料成本每降低5%，将令导致润啤的息税前盈利(EBIT)增长7%。
HK 华润啤酒
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2022-08-18 12:49
华润微副总裁马卫清：汽车细分市场是功率半导体IDM核心赛道
格隆汇8月18日丨据科创板日报，华润微副总裁马卫清在2022世界半导体大会上表示，产品应用结构在变化，半导体应用转型势在必行，汽车细分市场是功率半导体IDM核心赛道。“国外大厂依靠其产品领衔和应用高端，保持着较好的增长和规模领先。而国内功率器件相关企业是谁先推动市场应用升级与产品优化，谁的资源获得更多，则增长越好。去年我们重点布局了车用的空调和低速电动车产品，预计在2022至2024年重点布局车身及新能源车，争取在2025年在安全及动力系统方面实现突破。”
SH 华润微
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2022-08-18 12:46
阿联酋人工智能公司G42将设立百亿美元基金 进行高技术投资
格隆汇8月18日丨总部阿布扎比的人工智能公司G42将设立一支100亿美元的基金，专注于在新兴市场投资于新技术。G42的投资者包括Mubadala Investment Co.和Silver Lake。这个新实体将与阿布扎比增长基金联合设立。阿布扎比增长基金去年由国家控制的ADQ设立。新基金将由G42的一个子公司管理，投资目标是拥有颠覆性技术的后期成长型公司。它将以私募股权投资者的身份运营，很大一部分资金将用于高增长地区，投资于通信、智能出行、可再生能源和医疗保健等领域。
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2022-08-18 12:46
大行评级 | 大和：华润啤酒(0291.HK)上半年业绩胜预期 予买入评级
格隆汇8月18日丨大和发表报告指，华润啤酒(0291.HK)上半年业绩好过预期，预测EBITDA按年增长9%，比该行估计高出8%，并相信炎热的天气和疫情封控措施放宽后带来的复苏将支持下半年业务增长。
大和对润啤2022至2024年每股盈利微调-1%至+2%，以反映较低的销售费用和较低的补贴收入。同时将2022至2024年收入预测下调4%，以反映疫情影响和大众市场销售量下降。目标价由75港元降至71.4港元，评级买入。
HK 华润啤酒
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2022-08-18 12:43
香港汇丰按新客封顶息率加0.25% 推首年定息住宅按揭计划、首年锁定2.75%
格隆汇8月18日丨香港汇丰公布上调H按利息，2022年8月18日起汇丰H按新申请客户按揭利率封顶息率，由“P-2.5%”上升至“P-2.25%”，实际封顶利息由2.5%升至2.75%。汇丰同时公布推出首年定息住宅按揭计划，由即日至10月15日，在H按以外，新按揭贷款客户也可申请定息按揭计划。汇丰定息计划在贷款期的第一年固定按揭息率为2.75%，相当于可抵销首年加P对H按供楼的影响。汇丰表示，定息期完结后，按揭利率将以HIBOR为基准，并设有封顶息率。选择定息按揭计划的客户需要在2022年12月15日或之前提取贷款。
HK 汇丰控股
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2022-08-18 12:42
大行评级 | 大摩：料同仁堂国药(3613.HK)股价未来30日内将升 评级增持
格隆汇8月18日丨摩根士丹利发表报告表示，相信同仁堂国药(3613.HK)股价未来30日内将会上升，发生机率80%以上，目标价14.2港元，评级增持。
报告指，同仁堂国药包括主席在内的三名执行董事在8月16日至17日期间，以每股9.1至9.2元价格从公开市场购买共6万股，涉资54.85万元，三人现时持股合计0.093%。在经历上半年疫情后，管理层表示公司全面恢复生产运行，下半年会强力追赶。上述披露应支持市场对公司前景的信心。
HK 同仁堂国药
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2022-08-18 12:38
大行评级 | 大摩：维持华润啤酒(0291.HK)增持评级 目标价上调至64港元
格隆汇8月18日丨摩根士丹利发表报告指，华润啤酒(0291.HK)管理层对销量增长及进一步高端化持乐观态度，料下半年整体销量录得低单位数增长，以推动全年销量呈正增长，并对高端化趋势持正面看法，料未来五年行业增长达20%以上。
该行表示，考虑到上半年利润表现优于预期以及近期销量表现呈良好走势，将公司2022年至2024年销售及经常性利润预测上调分别约2%，及介乎2%至3%，并料公司今年销售及经常性利润分别升9%及20%，并将其目标价由60港元上调至64港元，维持其评级为增持。
HK 华润啤酒
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2022-08-18 12:36
赣锋锂业李良彬：宜春2025年锂盐产能或达40万吨
格隆汇8月18日 | 赣锋锂业董事长李良彬在2022年中国锂业大会暨第五届中国(宜春)新能源(锂电)产业高峰论坛上表示，（相关部门）对宜春资源进行了全面的详勘，增加了很多储量，所以宜春地区的锂盐产能将会大幅度提升，“我觉得很快能达到20万吨，到2025年应该是达到40万吨左右。”
HK 赣锋锂业 SZ 赣锋锂业
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2022-08-18 12:35
大行评级 | 大摩：予新秀丽(1910.HK)增持评级 目标价升至26.1港元
格隆汇8月18日丨摩根士丹利发表研究报告指，新秀丽(1910.HK)第二季经调整EBITDA胜预期，相应将今明两年经调整净利润上调19%及8%，憧憬旅游业复苏，公司可借其强劲供应链及有效成本控制措施，在下半年实现较高水平的EBITDA利润率。
展望下半年及明年，大摩认为被压抑的需求将继续释放，预期全球航空旅行供应最终将赶上需求。预期行李箱销售的复苏步伐在未来几个季度甚至会高于旅游业表现，预期明年盈利可见性令人鼓舞。大摩仍将新秀丽列为首选股，预期有助于分散中国及香港市场非必需消费品股要面对的疫情风险，认为股价将在未来几个月内接近2019年高位，给予增持评级，目标价由21.9港元升至26.1港元。
HK 新秀丽
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2022-08-18 12:35
赣锋锂业李良彬：2025年后锂盐供需关系可能发生变化
格隆汇8月18日丨赣锋锂业董事长李良彬在2022年中国锂业大会暨第五届中国(宜春)新能源(锂电)产业高峰论坛上表示，锂盐产能正在快速的提升，将会迎来一个产能的释放的新高潮，“我估计高潮应该在2023年的中期”。对锂电池的需求和产能扩建，“我认为2024-2025年会有个高潮，接下来产能扩建速度应该会放缓。”（锂电扩建）高潮到来以后……锂盐的供需变化就会发生，这个价格可能就要逆转。他同时强调，不用担心车厂的利润被锂盐抢去，利润还是会合理分布的。
SZ 赣锋锂业 HK 赣锋锂业
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2022-08-18 12:30
大行评级 | 大摩：料兖煤澳大利亚(3668.HK)股价未来15日内将升
格隆汇8月18日丨摩根士丹利发表研究报告，预期在兖煤澳大利亚(3668.HK)的股价在未来15日内有超过80%机率会上升。虽然业绩表现属预期之内，但大摩指出期内股息及资产负债表出现显著改善，为前景亦带来显著利好，中期派息比率达40%，股息收益率为10%。
考虑到煤炭价格上涨及销售价格有延迟，该行预计兖煤澳洲下半年净利润将再创新高，达到28亿元人民币，较上半年增长48%。大摩给予与大市同步评级，目标价32.21港元，长期平均煤炭价格预测为每吨129美元。
HK 兖煤澳大利亚
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2022-08-18 12:29
欧佩克预计印度今年对石油产品的需求将增长7.7% 俄罗斯成印度最大原油供应国
格隆汇8月18日丨欧佩克预测，受良好的经济增长的支撑，印度2022年对石油产品（包括汽油和柴油）的需求预计将增长7.7%，至477万桶/日。到2023年，印度石油需求可能比2022年增长4.67%，达到538万桶/日。欧佩克预计，到2022年第四季度，印度的石油需求将在节日和假期期间回升，继续以每年30万桶/日的速度增长。此外，欧佩克援引二手消息称，6月份印度原油进口量平均增加470万桶/日，其中俄罗斯原油的进口量同比增加90万桶/日，占印度原油进口份额的24%，这表明俄罗斯6月份成为印度最大的原油供应国。
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2022-08-18 12:25
大行评级 | 大摩：予药明生物(2269.HK)增持评级 目标价119.8港元
格隆汇8月18日丨摩根士丹利发表报告指，药明生物(2269.HK)上半年收入和经调整净利润与盈喜一致。毛利率按年下降30个百分点，主要受上半年人才和产能扩张影响。该行给予目标价119.8港元，评级增持。
大摩指，值得注意的惊喜是上半年CMO项目有14个，远超过指引的全年11至13个CMO项目，预计市场将对CMO增长有积极的反应，并期待在公司电话会议上见到新合同的细节和任何增长指引的更新。
HK 药明生物
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2022-08-18 12:13
业绩大爆发！华恒生物(688639.SH)大涨近19%，股价创上市新高
格隆汇8月18日丨华恒生物今日盘中股价大涨创上市新高，半日收涨18.92%报152.43元，市值165亿元。
华恒生物目前已成为全球领先的通过生物制造方式规模化生产小品种氨基酸产品的企业之一。公司昨晚公布业绩显示，上半年营收6.29亿元，同比增65.66%；归母净利润1.29亿元，同比增107.60%。从二季度单季来看，营收3.59亿元，同比增67.1%，环比增32.6%；归母净利7376万元，同比增137.6%，环比增33.6%。分析人士称，华恒生物营业收入和归母净利润同比显著增长，且超预期，主要系缬氨酸及丙氨酸产品产销量增加所致。
国海证券认为，经过10多年的技术优化和经营管理，华恒生物逐步成为全球丙氨酸行业龙头，市占率在50%以上。2020年合成生物学进入爆发期，且生物化工对传统化工工艺有显著的低碳排放优势，华恒的远期市场空间广阔。
SH 华恒生物
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