格隆汇3月11日丨美银发表研究报告指，太古股份公司A(0019.HK)公布2021财年业绩大致符合预期，其每股派息令人惊喜，维持其“买入”评级，予目标价59港元。该行相信，太古自去年决定将其股息与波动的国泰盈利脱钩后，投资者并未对其良好的股息增长前景给予肯定，预计2023年每股派息为3.25港元。另外，太古主要子公司太古地产(1972.HK)的派息增长目标为中单位数的百分比，从而为母公司太古提供稳健的现金流以继续提高其派息。该行又相信，集团的10年投资1000亿港元的计划将为其带来盈利增长。报告引述太古管理层预测，今年大多数地区(香港除外)的收入将有稳健增长，但原材料成本上涨仍将是不利因素。除了现有地区的增长外，集团亦对可口可乐的其他特许经营地区感兴趣。该股现报44.05港元，总市值399亿港元。

格隆汇3月11日丨里昂发表报告指，太古地产(1972.HK)去年盈利及派息优于该行预期，主要由于资产处置及租赁业务表现较预期强。而集团目标每年派息有中单位数增长，在挑战的市场环境下亦是有惊喜。 为反映香港第五波疫情的影响，该行下调太古地产今明两年盈利预测分别1.7%及2.3%，股份目标价由24.1港元降至21港元，评级维持“跑赢大市”。

格隆汇3月11日丨里昂发表研究报告，指出美国证交会(SEC)于3月8日将三家中国生物公司百济神州(6160.HK) 、和黄医药(0013.HK)及再鼎医药(9688.HK)，列入基于《外国公司问责法案》(HFCAA)的暂定性认定名单，如果公司连续三年未能提交美国上市公司会计监督委员会所要求的报告，美国证交会有权将其自交易所除牌，意味着最早的执行日为2024年。 该行指出，中证监对上述名单发表回应，表示愿意与美国监管机构就有关的审计监管合作。该行预期，短期市场情绪对百济神州及和黄医药仍低，但两家公司在不同地方上市，为其在融资渠道方面提供缓冲，即使从美国退市，有关股份亦可转往其他交易所。此外，两家公司的强大研发能力为其整体融资能力提供支持。

格隆汇3月11日丨友邦保险(1299.HK)公布去年度业绩，高盛发表研究报告指，友邦的业绩表现非常强劲，2021财年新业务价值录33.66亿美元，按固定汇率计算按年升18％，较该行及市场预期为高，去年第四季度新业务价值按实质汇率计算按年升26％，高于该行预期，而营业利润为64亿美元，按固定汇率计算按年升6％，较该行预期为高，该行予其“买入”评级以及“确信买入”名单，目标价105港元。 友邦未来三年拟斥100亿美元回购股份，该行认为，尽管过去两年新保单销售因新冠疫情而受到干扰，这表明了友邦具有强大的自由盈余能力，2021财年达65亿美元，又指很高兴看到友邦所有市场均录得新业务价值正增长，而新业务价值增长高于预期主要是由于香港的利润增长超过预期以及马来西亚的新保单销售强劲。

格隆汇3月11日丨友邦保险(1299.HK)公布去年度业绩，高盛发表研究报告指，友邦的业绩表现非常强劲，2021财年新业务价值录33.66亿美元，按固定汇率计算按年升18％，较该行及市场预期为高，去年第四季度新业务价值按实质汇率计算按年升26％，高于该行预期，而营业利润为64亿美元，按固定汇率计算按年升6％，较该行预期为高，该行予其“买入”评级以及“确信买入”名单，目标价105港元。 友邦未来三年拟斥100亿美元回购股份，该行认为，尽管过去两年新保单销售因新冠疫情而受到干扰，这表明了友邦具有强大的自由盈余能力，2021财年达65亿美元，又指很高兴看到友邦所有市场均录得新业务价值正增长，而新业务价值增长高于预期主要是由于香港的利润增长超过预期以及马来西亚的新保单销售强劲。

格隆汇3月11日丨摩根士丹利发表研报指，港铁(0066.HK)去年基本业务纯利按年增长1.55倍至112亿港元，这主要受益于来自物业发展利润增加约70％，高出该行预估约7％。但尽管全年每股派息增加3％至每股1.27港元，但3.1％的股息率仍是该行覆盖范围内最低的收益率之一。而更重要的是今年上半年受第五波疫情影响，车务营运和租金收入前景负面。该行给予“减持”评级，目标价36港元。 报告指，受益于客流量回复至疫情前九成水平，港铁去年下半年香港车务营运收入按年增长19％，但预计今年上半年相关收入将按年减少30％。报告又预料，港铁租金将回复负增长，商场租金按年跌9％，而由于康城商场的新贡献，去年下半年相关收入较上半年增长1％。

格隆汇3月11日丨富瑞发表研究报告指，预期佐丹奴国际(0709.HK)今年大中华区的营运环境将仍然具挑战性，同时东南亚及中东市场将有较好增长，分别下调其今明两年纯利预测18％和2％，并料2023年将有较理想的复苏。该行维持集团目标价1.96港元及“买入”评级。 富瑞在报告引述管理层指，商业环境仍然不稳定，特别是大中华区，而全球供应链也将带来挑战。为了缓解这个问题，集团目标是在地理上使其市场多样化。除现有市场外，亦将进入毛里求斯、肯尼亚和加纳等新市场。集团又计划开设20至30家门店，主要分布在印尼、泰国、菲律宾和马来西亚。集团又会持续发展线上业务。

格隆汇3月11日丨友邦保险(1299.HK)公布去年度业绩，瑞银发表研究报告指，友邦保险去年第四季业绩稳健复苏，去年财年的新业务价值(VONB)按固定汇率计算按年升18％，意味著第四季度增长约10％，略高于该行预期，并指香港业务于去年下半年的的VONB增长非常强劲，利润率大幅扩张至创纪录的73.7％，超出了该行及市场预期，予目标价101港元，维持“买入”评级。 友邦未来三年拟斥100亿美元回购股份，该行表示，这对市场来说是正面的惊喜，而友邦保险也就新的香港风险为本资本制度，就提前採纳递交申请并预期于2022年上半年结束之前取得批准，该行认为这表明友邦保险对其资本状况充满信心，并解决了部分投资者对偿付能力规则变化的担忧。

格隆汇3月11日丨瑞信发研报指，越秀地产(0123.HK)去年核心盈利按年增长3%至42亿元人民币，符合预期。净负债率按年下降0.4个百分点，至47.1%。全年每股股息53.6分，派息比率40%，股息率8%。该行指出，越秀地产的总销售额为1,150亿元人民币，按年增长20%，为业内少数完成去年销售目标的公司之一。管理层预期今年公司销售额按年增长7%，至1,235亿元人民币，并将继续积极扩张，更好地利用多元化渠道补充土储。瑞信指出，偏好越秀地产的强劲资产负债表和高质量的销售增长，基于净利润下降，将公司2022至2023财年盈利下调5%。目标价由9.09港元上调至9.52港元，维持“跑赢大市”评级。该股现报7.75港元，总市值240亿港元。

格隆汇3月11日丨里昂发表研究报告指，年初至今以来港铁(0066.HK)面对车站及商场租户客流量下降和租金减免的挑战，加上公司推出新一轮租金减免措施，因此里昂将2022至2023年基本盈利预测分别下调50%及21%，同时下调车站商业及香港物业租赁租金收入预测假设，并提高营运开支及折旧摊销预测，不过预期“日出康城”第十期(LP10)、“港岛南岸”第一期及第二期的入账将支撑今年基本利润表现。 里昂又将小蚝湾房地产开发项目计入我们的资产净值，部分抵销盈利预测下降引致的资产净值下降，将目标价从51港元下调至49港元，相信防疫限制一旦放松，港铁的铁路业务将迅速恢复正常，维持“买入”评级。

格隆汇3月11日丨中银航空租赁(2588.HK)再度下挫10.87%，月内累计跌幅达23%，报52.05港元，成交额放大至1.44亿港元，总市值362亿港元。 公司去年纯利为5.61亿美元，同比增10%。据公司管理层称，有18架飞机租予4间俄罗斯航空公司，即其机队账面净值4.8%。另外，管理层还强调今年飞机交付有潜在延迟风险，但指飞机制造商的正希望加快生产。 大和、中金均维持其“跑赢大市”评级，目标价分别降至67港元及77.1港元；瑞银维持“买入”评级，目标价降9%至71港元。

格隆汇3月11日丨花旗发表研究报告，指2021年对于港铁(0066.HK)而言是艰难的一年，然而港铁成功录得基本利润约112亿港元，胜该行预期，并为自2018年以来最高，主要是有发展物业盈利入账。 该行预期，港铁未来36个月内将再确认约340亿元利润，包括日出康城第十期、港岛南岸第一及二期，虽然港铁公共运输事业受疫情打击，但港铁将进入发展物业的收成期，重申“买入”评级，将目标价由53.5港元下调至51港元。

格隆汇3月11日丨野村发表报告，指友邦(1299.HK)去年新业务价值优预期，年化新保费则逊预期，维持评级“中性”和目标价91.26港元。 野村指，去年友邦的新业务价值增长22%至33.66亿美元(下同)，比该行的估计高3%。年化新保费按年增长8%至56.47亿元，比该行估计低2%。由于产品结构发生了重大的积极变化、政府债券收益率上升，以及收购费用超支减少，新业务价值利润率为60%，按年上升6.6个百分点，比该行的预期高出2.7个百分点。每股盈利为0.62元，按年增长15%，比市场预期的0.54元高15%。