格隆汇2月25日丨乌克兰国防部官网发消息称，俄罗斯摩托化步兵部队的一个侦察排在乌克兰北部的切尔尼戈夫附近投降。

格隆汇2月25日丨澳大利亚S&P/ASX200指数收涨0.1%，报6997.8点。国际油价因美国不制裁俄罗斯原油而回落。全球债券收益率回升，黄金承压价格回落，澳大利亚5年期国债收益率上升3.7%至1.974%，澳大利亚10年期国债收益率上升3.4%至2.24%。科技股随纳斯达克反弹8%，上一季度财务结果大超预期的Block涨32.27%，慧咨环球涨5.62%；房地产股在Charter Hall Group的带领下涨1.5%，中期利润增长198%的Charter Hall Group涨3.69%；工业股涨0.95%，Reece因中期利润上涨14%并上调分红率涨2.71%；金融股跌1.09%，澳洲四大行跌1%至2.17%，资产管理规模降低100亿澳元的Magellan资产管理跌9.5%；昨日公布中期财报的澳佳宝跌10.23%，拖累必需消费股跌0.91%；矿业股跌0.16%，纽克雷斯特矿业和北方之星资源随金价跌3.24%和5.85%，中期利润创纪录中期利润的稀土公司莱纳斯涨7.15%。

格隆汇2月25日丨湖南省副省长王一鸥在全省住房城乡建设工作会议上表示，今年要聚焦重点难点，推动住房城乡建设工作实现新突破。首要是全面做好住房工作，保持调控政策连续性稳定性，稳控长沙房价，激活其他城市住房消费潜力，稳定住房消费。从源头上建立防范化解房地产项目风险的长效机制。扩大保障性住房供给，加快发展保障性租赁住房，全力促进解决城镇住房困难群众和新市民、青年人等群体住房困难问题。强化农村住房建设管理。湖南省住建厅预判， 长沙经济韧性强、人口吸引力大，市场需求旺盛，房地产市场有望继续保持增长。

格隆汇2月25日丨俄罗斯及乌克兰局势持续紧张，半导体行业协会（SIA）表示，乌克兰危机不会影响半导体行业的供应链，英特尔Intel(INTL.US)及GlobalFoundries(GFS.US)均表示原材料未有受到影响。 SIA首席执行官John Neuffer表示，虽然针对俄罗斯的新措施影响可能很大，但俄罗斯并非半导体的主要消费者国，只占全球芯片采购量不足0.1%，而且半导体行业对关键原材料及气体已有一系列的供应商，因此不相信乌克兰事件会导致半导体行业供应链出现即时中断的风险。 乌克兰是氖气的主要生产国，而氖气是制造半导体时需要使用的气体，但自俄罗斯于2014年入侵克里米亚后，芯片公司已分散采购来源，以减低相关潜在风险。

格隆汇2月25日丨动力煤主力合约盘中跳水，现跌超4%，消息面，发改委发布关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知，通知自2022年5月1日起执行，进口煤炭价格不适用通知规定。

格隆汇2月25日丨纯碱期货主力合约触及跌停，跌幅8.02%，报2605元/吨，创1月21日以来新低。

格隆汇2月25日丨此前持续调整的港A医药股今日出现久违的集体大反弹行情。A股通策医疗、佛慈制药、金域医学、太安堂涨停，博腾股份涨近10%，翰宇药业、昭衍新药、九州药业涨超8%，凯莱英、康龙化成、爱尔眼科、智飞生物、泰格医药等涨幅均超5%。港股药明生物涨超5%。 消息面上，美国白官2月24日声明，拜登哈里斯政府计划采取10项具体行动以提高关键供应链的复原力，促进小型企业的作用，以此确保本国供应链安全。其中部分关键项目有：提出一项进出口银行倡议，增强本土半导体、生科科技、生物医药、可再生能源和储能产品生产的融资支持；通过财政部和小企业局向小型生产商提供更多资金；启动一项4.5亿美元的港口等基建改善计划；将在未来几周内提出一项新的买美国货”规则，对于关键产品提供新的参考价格和本土产品含量门槛：使用《国防生产法》建造和扩展一系列医药资源产业基地，以减少美国在关键医药产品和原料药对进口的高度依赖等。西部证券医药研究团队点评称： 此次声明为2021年2月24日拜登政府签署对四项关键品类半导体芯片、电动汽车大容量电池、稀土金属、药品等关键供应链确保安全政策的延续，当时拜登政府要求对相关供应链进行为期100天的审查及更深入的一年期审查。 关于生物医药领域的详细阐述体现在美国HHS(卫生与公众服务部)发布的报告里，其中重点阐述了美国公共安全供应链情况及相应产业基础。正文内容分为四个部分，即强化美国医药制造产业基础、个人防护及医疗设备、检测试剂、药品和疫苗。通篇报告集中在新冠疫情下美国所需的口罩/检测/疫苗/药品的供应链现有情况及过去一年所做的工作，并未涉及到任何涉及与他国供应链“对立”的观点及措施。 关于大家普遍关心的API及KSM(关键中间体)的供应链问题，该报告仅在第四部分药品和疫苗涉及，关注点集中在美国市场短缺的药品供应上。在提升措施中，重点提到通过提高国内自建产能解决供应问题，例如HHS已投资了超过1.05亿美元解决了API短缺药物的生产，包括右美托咪定、罗库溴按、芬太尼、咪达唑仑、丙泊酚、阿曲库铵。并在积极确定当前短缺药品，未来通过投资缓解更多药品短缺。上述行为主要是为了应付美国部分药品短缺，对全球产业链格局影响有限。 整体来看，此次声明及报告主要是回应拜登政府一年前政策和百日审查的表态，具体政策多为此前政策的延续，市场对于美国药品供应链安全性态度的担心可以基本消除。中国原料药企业和CXO公司在全球产业链中具有明显的比较优势，未来有望承接更多的全球CXO/原料药产能需求转移，行业维持高景气度。目前CXO板块估值已进入价值配置区间，坚定推荐CXO板块。

格隆汇2月25日丨金山股份、宁波能源封涨停，江泉实业触及涨停板，华能国际、三峡水利、吉电股份、恒盛能源、上海电力、华电国际等跟涨。