格隆汇10月27日丨中金发研报称，预计金山软件(3888.HK)今年第三季收入按年增长6%，至14.8亿元人民币，营运利润率13.5%，按季跌2个百分点，主要由于研发投入延续加大。该行指金山软件游戏业务压力仍存，估计其第三季游戏业务收入6.9亿元人民币，按年跌15%，按季跌1%，主要由于新游戏上线推迟。展望全年，考虑游戏上线推迟及商业化不确定性 ，该行预计公司全年游戏收入将按年下滑10%至30亿元人民币。金维持对金山软件2021和2022财年盈利预测及“跑赢行业”评级不变，考虑到金山办公(688111.SH)市值波动，下调目标价19%至48.7港元。该股现报32.5港元，总市值446亿港元。

格隆汇10月27日丨花旗发研报预计，万洲国际(0288.HK)第四季度盈利将强劲复苏，因其中国猪肉部门的营业收入增长以及美国业务好转，预料中国的包装肉及新鲜猪肉业务将按年录得改善，亦认为公司的最坏情况已经过去，予目标价8.78港元，重申“买入”评级。该行现报5.3港元，总市值680亿港元。

格隆汇10月27日丨理文化工(0746.HK)延续强势上涨行情，现涨6.67%，3日累计升幅达35%，报10.24港元创一个月新高，总市值为84.5亿港元。公司日前拟投资项目于生产高端氟聚合物及锂电池新材料。项目拟定生产规模为年产2万吨聚偏氟乙烯(PVDF)、1万吨六氟磷酸锂(LiPF6)，并配套新建年产5万吨氟化氢。

格隆汇10月27日丨大和发研报告指，永达汽车(3669.HK)今年第三季盈利能力较预期佳，预计今年第四季度的销量将按年录高单位数降幅。鉴于供应紧张导致价格折扣收窄，估计第三季度新车销售毛利率按季提高1至2个百分点，料整体毛利率按年提高1.7个百分点至12%，该行将永达汽车目标价由24港元上调至25港元，重申“买入”评级。该行表示，公司预计今年电动车销量为1.7万至1.8万辆，按年增长20%。除了小鹏和威马汽车外，公司接下来还计划与华为赛力斯合作，又指电动车业务的毛利率普遍较高为7-8%，但由于经营周期较短，电动车的售后收入仍处于小规模。该行续指，由于芯片短缺或持续至明年上半年，将今年收入预测下调10%，并将今年的新车销量预测从16.7万辆下调至14.7万辆。然而，由于新车销售的盈利能力提高，上调今年纯利预测5%。该股现报12.62港元，总市值249亿港元。

格隆汇10月27日丨大和发研报指，万洲国际(0288.HK)截至2021年9约30日止九个月按生物公允价值调整前纯利按年下跌近12%，而由于供应量和销售量回落，单计第三季纯利按年跌28%；又认为集团在中国及美国市场的营运利润率(OPM)将于第四季回升。该行虽然维持其“买入”评级，但12个月目标价由8.2港元下调14.6%至7港元。报告指出，很多餐饮客户恢复到2019年逾90%的销售水平，带动万洲的包装肉类平均销售价格按年升20%，支持相关收入按年大增31%。尽管第四季通常是行业上游的淡季，但鉴于2020年第四季包装肉类业务的低盈利基数，以及与疫情相关的成本减少，预料今年第四季的营运利润率或录按年增长。该行预期，中国和美国的营运利润率在第四季强劲反弹将成万洲股价的关键催化。万洲国际现报5.29港元，总市值679亿港元。

格隆汇10月27日丨摩根大通发表报告指，汇控(0005.HK)第三季业绩表现好于市场预期，管理层亦于分析员会议上对未来增长、资产质素及资本管理看法乐观。该行指，加息致利率前景改善，加上汇控表示将有进一步回购，对资产质素有信心，及正面增长前景等因素推动下，该行上调今年全年盈测，2022年及2023年盈测亦上调3%，目标价相应自52港元上调至57港元，评级维持“增持”。该股现报47.7港元，总市值9898.63亿港元。

格隆汇10月27日丨近日平安好医生(1833.HK)发布战略2.0深化规划。中泰证券指，公司进一步深化战略2.0，运营模式不断升级迭代。同时，还基于战略推进效果展望中期发展目标。用户方面，付费用户数将预期发展到5000-6000万；单客户价值 ARPU值将提升至2-3倍；用户留存率将提升到40%+。能力方面，合作医疗机构和健康机构的数量及质量要达到行业第一。财务方面，医疗服务收入占比将从目前28%，提升至超50%；根据公司制定的中期经营目标，核心运营指标有望不断优化，反映出公司业务质量不断提升，盈利能力不断增强，生态体系将不断完善。 又指，互联网医疗行业加速发展，公司有望享受市场高增长红利。考虑行业的高成长性，公司强劲的竞争优势以及收入高成长性，给予"买入"评级。

格隆汇10月27日丨瑞信发研报指，阿里健康(0241.HK)早前发出盈利预警，预期中期净亏损不多于3.2亿元人民币，对比去年同期为纯利2.79亿元人民币，差于该行预期。该行维持其“优于大市”评级，但将目标价由21港元下调28.57%至15港元。瑞信指，公司转盈为亏的原因是增加创新业务的投资、供应链、研发、营销及推广费用等。该行认为，公司收入增长亦是充满压力，该投资对公司长远竞争力十分重要，但会为短至中期带来盈利负面影响。公司的增长动力现时主要受网上售药业务带动，下调其2021-23年每股盈利盈测分别248%、161%及81%，以反映调整B2C业务收入增长、营运支出及税率等预测。该股现报10.32港元，总市值1392亿港元。

格隆汇10月27日丨美银证券发表研究报告指，阿里健康(0241.HK)日前发盈警，预期中期亏损不多于3.2亿元人民币，考虑到增长前景及盈利能力下降，在增长前景下调的情况下，将目标价从23港元降至19港元。 该行预计阿里健康在阿里巴巴用户的渗透率将基本稳定在36%，流量增长回复正常化。同时，由于阿里健康的周年庆活动从9月推迟到10月，加上低基数和创新业务贡献，美银预计下半财年的增长将有所改善，预计其将继续受惠于线上渗透率提升，重申“买入”评级。该股现报10.32港元，总市值1392.2亿港元。

格隆汇10月27日丨美银证券发表报告，指万洲(0288.HK)第三季度收入和税后净利分别上升7%及下跌28%，表现低于市场预期。该行将其2021年每股收益预测下调11%，2022年则为上调3%，以反映盈利下跌预期和最近股份回购。 又指，今年以来万洲股价表现跑输恒指15%，现价仅相当于2022年预测市盈率6倍，处于历史低位。在过去两个季度盈利表现疲弱后，料第三季为谷底，相信盈利将于第四季和明年恢复，重申其“买入”评级，目标价由8.9港元下调至7.6港元。该股现报5.29港元，总市值678.72亿港元。

格隆汇10月27日丨花旗发表研究报告，指以本地货币计，欧舒丹(0973.HK)第二财季收入增长放慢至按年升11%，主因受高基数影响。对比疫情前水平，以本地货币计，收入较2020财年同期高出7%，增长主要来自中国内地、香港，以及英国。管理层维持对全财年收入增长录低双位数，以及经营溢利率料14%的指引。 该行降欧舒丹2022至24财年盈测介乎5%至6%，目标价由33.8港元降至31.3港元，指估值吸引，维持“买入”评级。

格隆汇10月27日丨麦格理发研报指，欧舒丹(0973.HK)2022财年第二季度销售按年升13.3%至3.88亿欧元，核心品牌及Elemis销售表现良好是推动业务增长的关键。该行重申其“优于大市”评级，目标价33.1港元，但将2022及23财年盈利预测各轻微下调0.1%，以反映第二财季的销售。报告指，欧舒丹2022财年第二季同店销售，由首财季的按年增长25%，放缓至下跌1.2%，虽然线上销售表现稳健，新产品桂花香氛系列成功推出，但线下销售仍受区域性疫情影响。中国市场虽然竞争激烈，但仍具有韧性。此外，经济开始好转，随着游轮逐步回归，公司核心品牌和Elemis表现良好，第二财季销售额分别按年增长12.7%和46.9%。Elemis在中国的第一家线下旗舰店刚刚在上海开业，欧舒丹计划在2022财年年底前再开设3间门店。然而，由于高薪酬和新的美容指南招聘挑战，Limelife的销售额按年下跌23.9%。管理层维持2022财年收入增长指引在11-13%。该股现报26.7港元，总市值39亿港元。