格隆汇8月26日丨美银证券发报告指，上调小米(1810.HK)今年经调整盈利预测7%，并将明年预测下调2%，以反映中国内地手机市场竞争加剧，将其目标价由28港元降27.7港元，重申“中性”评级，认为其风险与回报率已趋平衡。该行指小米第二季经营收入按年增长212%至53亿人民币，较该行预测高出11%，在智能手机出货量强劲、销售均价上升及广告收入贡献提升下，销售及毛利率均胜预期。该行指，小米期内手机销售额按年增长87%，按季亦增长15%，销售均价按季提升7%。上半年高端型号智能手机出货量达1,200万部，较2020年同期的约1,000万部显著提升。

格隆汇8月26日丨大摩发表报告，上调药明生物(2269.HK)2021年至2024年间盈测1%至9%，以反映强劲上半年业绩表现，收入及毛利润预测亦同步上调。目标价相应自164港元上调至170港元，评级“增持”。该股现报114.7港元，最新市值4863亿港元。

格隆汇8月26日丨里昂发研报指，中海宏洋(0081.HK)上半年业绩表现胜预期，收入按年大幅增长59.8%，核心利润按年升29.4%。期内虽然未能将资产负债率降至70％以下，但该行认为中海宏洋现金流状况及财务指标向好，房地产发展业务增长可加快，项目完工期较短对盈利有保障，重申对中海宏洋的“确信买入”评级。里昂指出，在充满挑战的市况中公司仍交出理想成绩，带动股价年初至今累升26.7％，相信目前仍是重估的早期阶段，将其目标价由9.4港元微降至9.1港元。该股现报5.13港元，最新市值175亿港元。

格隆汇8月26日丨瑞信发报告指，马钢(0323.HK)上半年纯利按年增长472%，达到46亿元人民币，超预期，相当于第二季的纯利为31亿元人民币，按年增长620%。盈利增长主要是由于钢材价格和销售量增加。展望未来，该行预计下半年的生产限制仍将严格。在基础设施投资加速的支持下，加上铁矿石价格疲软，预期旺季的利润将进一步扩大。瑞信将马钢2021年、2022年、2023年的盈利预测分别上调33.3%、32.2%、31%，反映更高的销售量和平均价格假设。H股目标价由4.8港元上调至6港元，A股目标价由5元人民币上调至7元人民币，均维持“跑赢大市”评级。

格隆汇8月26日丨华领医药-B(2552.HK)连续上涨，续升7%，4日连涨超30%。现报4.6港元创近2个月新高价，总市值48.5亿港元。华领医药提交的dorzagliatin的NDA申请已于4月获得NMPA受理，有望在1H22获批。此外，公司计划在上海建立一个制造工厂，以支持潜在的产品上市和潜在的纳入NRDL(国家医保药品目录)后的放量。高盛认为，近期催化剂是将于9月25日至27日CBII conference上由研究者发起的DREAM研究的数据展示。该研究旨在评估经过dorzagliatin单药治疗后，停止用药后患者的血糖控制情况和β细胞功能。其他催化剂包括NDA预计于1H22的潜在获批及潜在的全球合作。

格隆汇8月26日丨里昂发研报指，中国海外发展(0688.HK)在物业发展方面或者未能为市场带来惊喜，但公司可以在市况不稳下，为投资者提供较好的防守性，因其盈利展望稳定、资产负债表健康和息率率提升。该行指，虽然增长放慢，但预期2021至23年的核心盈利平均可达460亿元人民币，为同业中最高，相信负面因素已经反映在现价上，现时估值未有显示其领导地位。目标价由26.2港元降至25.6港元，反映销售放缓的风险，评级“买入”。该股现报17.32港元，最新市值1895亿港元。

格隆汇8月26日丨都市丽人公布2021年上半年业绩显示，营收18.27亿元，同比增长约37.1%；归母净利润1,511.3万元，继2020年下半年开始扭亏为盈，2021年上半年实现持续盈利。其中，2021年上半年零售业务实现收入8.78亿元，同比增约108.2%，2021年上半年批发业务实现收入5.29亿元，同比增长约3.3%。2021年上半年电商实现营收3.58亿元，电商调整运营策略，件单价，毛利率、会员粘性均有显著提升，其中平均件单价提升约39%，毛利率提升约6.5%，有助于品牌的长期健康发展。上半年，会员客单价同比去年提升20.1%，会员支付金额同比2020年提升40.5%，会员90天复购率同比2020年增长13%。

格隆汇8月26日丨都市丽人公布2021年上半年业绩显示，2021年上半年直营和加盟同店可比销售分别增长约23.8%及10.7%。直营经营能力显著增强。公司上半年线下渠道新增门店373家，创近三年新高，同比增长297%。 值得一提的是，公司21春夏打造了四大百万爆款产品：无尘棉家居服——采用新疆棉，萌宠人士适用产品；柔心杯内衣——开创内衣柔型系列；vbra无尺码内衣——舒适无压，自然舒适系列；无尺码内裤——一码通，80-180斤人都适用。2021年秋冬，公司将推出升级后的产品，同时推出更符合消费者需求的其他新品。 据了解，无尘棉家居服自2020年秋冬起，3季度累计订单超120万件；柔心杯内衣2021年全年订单超210万件；vbra无尺码内衣2021年秋冬订单同比增长超120%；无尺码内裤自2020秋冬起，3季度累计订单超180万件。

格隆汇8月26日丨花旗发表研究报告指，颐海国际(1579.HK)中期纯利按年下跌13％，符合该行预期，毛利率跌幅加大，主要由于原材料成本上升及市场竞争加剧。由于毛利率受压、第三方销售及关联方销售较预期弱，故将2021至2023年核心盈利预估下调13%至22%，目标价由43.7港元下调至32.9港元，对应2022年预测市盈率的25.2倍，维持沽售评级。该股现报39.4港元，最新总市值412.5亿港元。

格隆汇8月26日丨申洲国际(2313.HK)午后一度跳水跌近7%，现报161.4港元，跌5.56%，暂成交6亿港元，最新市值2426亿港元。申洲国际今日午间披露中期业绩称，期内母公司拥有人应占净利润约为22.26亿元(人民币，下同)，同比下降约11.4%，净利下跌主要原因为非经营性的其他收入减少及汇兑亏损增加所致；每股基本盈利1.48元，宣派中期股息每股1.06港元。期内集团销售毛利率约为29.7%，较上年同期的约30.9%下降了1.2个百分点。影响集团毛利率的主要因素为：1)期内人民币对美元的平均汇率较上年同期升值约8.2%；及2)柬埔寨工厂受新冠疫情影响，停产时间约一个月。

格隆汇8月26日丨花旗发表报告指，H&H国际(1112.HK)今年上半年业绩表现符合早前的初步预告，核心纯利增长2%，收入亦升5%。该行下调H&H国际股份盈测15-20%，目标价由40港元降至33.8港元，评级维持买入。该股现报22.15港元，最新总市值142.9亿港元。

格隆汇8月26日丨花旗发表研究报告，估计碧桂园服务(6098.HK)到2023年的盈利年复合增长可达50%，主要受惠合约面积达11亿平方米，而上半年新签面积达8,000万平方米，按年增31%，当中有56%非来自母公司。考虑到公司2025年达千亿收入的可见性增加，维持买入评级，目标价由83港元降至80.8港元。该股现报60.2港元，最新总市值1942.9亿港元。