格隆汇6月28日丨大和发表报告，将国泰航空(0293.HK)目标价从7.8港元削至7.5港元，维持跑赢大市投资评级。公司管理层称近期强劲货运需求推高货运率，在高基数效应下仍高于去年水平，同时虽然今年初每月现金消耗较高，但预计下半年现金消耗将会减少至每月少于10亿港元，公司在5月底流动性已有改善。该行指，考虑到首5个月低于预期的客运需求及下半年运力指引，预计2021年净亏损将进一步扩大，但部分被好于预期的货运收益率和成本控制所抵销。该股上交易日收报6.81港元，最新总市值438.37亿港元。

格隆汇6月28日丨招银国际发表研究报告，将李宁公司(2331.HK)目标价上调至103.82港元，考虑到核心纯利之三年复合增长料达40%，认为估值仍然吸引，所以维持买入投资评级。展望下半年，对盈利增长维持乐观，受惠本地服装品牌之增长、品牌提升令产品均价持续上升、经营效率于新行政总裁带领下改善。将李宁之2021/22/23年盈利预测上调30%/24%/21%，以反映较佳的毛利率和经营杠杆。该股上交易日收报82.6港元，最新总市值2059.92亿港元。

格隆汇6月28日丨高盛发表研究报告，将李宁公司(2331.HK)的目标价由70港元上调至103港元；同时将安踏(2020.HK)的目标价由180港元上调至215港元；维持买入投资评级。报告指，继安踏早前发盈喜，李宁上周亦发盈喜，预计上半年销售收入增长逾60%，上半年净利润不低于18亿元人民币，按年升163%。从长远来看，安踏/李宁都有47-50%/48-49%的上涨空间。

格隆汇6月28日丨大和发研报指，首予移卡(9923.HK)“跑赢大市”评级，目标价57港元，公司自2019年以来扩大商户服务业务，包括商户SaaS、营销和金融科技。报告称，公司第三方支付业务专注于二维码支付和小微企业，该行预计其第三方二维码支付商业收单中的验证(TPV)市场份额为7%，支付业务也将快速扩张，特别是基于应用程序的交易和活跃商家；此外，中国二维码支付增长速度或快于整体支付，公司机构二维码支付的收入比例很高。

格隆汇6月28日丨中金发研报指，予李宁(2331.HK)“跑赢行业”评级，目标价升18%至107.76港元，公司发盈喜通告，预计上半年收入上升超过60%，纯利升1.63倍至不低于18亿元人民币，好过预期。该行认为，新疆棉等短期事件对本土品牌销售促进或趋向理性；至三月以来，本土品牌销售增长呈下降趋势，反映事件短期刺激程度淡化，但长期看来，本土运动品牌市场份额将会持续提升及加速，公司将受益于本土品牌崛起趋势，基本面改善有望持续。

格隆汇6月28日丨大和发研报指，重申李宁(2331.HK)“买入”评级，目标价由67港元大幅上调45.5%至97.5港元，公司上周发盈喜通告，预计在收入比增长超过60%和利润率扩张的背景下，上半年净利润不低于18亿元(人民币，下同)，同比升163%。此次盈利指引意味着公司上半年净利润率将超过18%并创历史新高，该行认为这是由于零售折扣、渠道组合增强以及销售杠杆和运营效率收益带来积极的惊喜。该行表示，由于公司预计收入增长更为乐观和营业利润率高于预期，将其未来3年每股盈利预测提高29-33%，继续将李宁视为国产品牌崛起的主要受益者。

格隆汇6月28日丨中信建投发研报指，调高李宁(2331.HK)业绩预测，预计2021-23年实现营收同比增42.4%/21.26%/19.05%；实现归母净利同比增长104.42%/22.03%/19.95%；对应最新估值P/E为49x/41x/34x，评级“买入”。报告称，21H1李宁盈利改善大超预期。该行预计主要由于：1)“新疆棉”事件下，国服品牌4-6月终端销售快速提升；2)今年3月公司签约肖战成为李宁运动潮流产品全球的代言，顶流代言推动销售持续增长，根据魔镜数据，2021年618天猫榜单李宁运动休闲服饰销售金额同比增长超过60%(仅作参考)；3)预计终端折扣率有所提升，营业利润率持续改善。

格隆汇6月28日丨从长城汽车第8届科技节上获悉，长城汽车轮值总裁孟祥军宣布，长城汽车将于2022年上市“沙龙”品牌第一款产品，定位为豪华智能BEV（Battery Electric vehicle，电池动力汽车），打入全球豪华车市场。

格隆汇6月28日丨里昂发研报指，据近期的调查显示，中国家具市场产品于去年需求强劲，今年情况持续，特别是客户对功能性沙发的兴趣大增，虽然目前渗透率仍然较低，但都有助敏华(1999.HK)持续增加在内地市场销售，加上受益于海外订单增长。该行指，敏华原材料成本仍然高企，但相信公司有能力提价，重申“买入”评级，目标价由21.4港元升至23.7港元，此相当预测2023财年市盈率30倍(此前予其27倍估值)，反映成本压力缓减及销售增长表现。

格隆汇6月28日丨大摩发表报告表示，李宁(2331.HK)销售增长带动盈利改善，预期至2023年其净利润率可达18%。公司的单品牌策略是其强劲经营杠杆的主要因素，在高销售基数下，相信盈利会于2022至2023年仍有改善，录30%增长，予“增持”评级，目标价由71港元升至99港元，此相当预测2022年市盈率50倍。

格隆汇6月28日丨瑞信发研报指，康师傅(0322.HK)今年以来旗下即食面和饮品业务收入，分别录按年跌双位数及升双位数，分别符预期及稍高于公司预期，公司管理层指在成本上升的情况下，正考虑加价。瑞信升康师傅今年盈利预期14%，以反映收入增长和明年盈利表现，目标价由16.5港元升至17.5港元，此相当预测2022年市盈率20倍，维持“跑赢大市”评级。

格隆汇6月28日丨瑞银发研报指，下调华润燃气(1193.HK)投资评级由“买入”降至“中性”，目标价由48港元升至52港元。该行指出，仍喜好公司增长故事，在基数较低下，今年首五个月销气量反弹32%，高于同业，已大致反映在首季股价30%升幅之中；并料在基数效应消褪下，下半年销气量升幅将放缓至11%。该行上调其2021至2023年各年每股盈测分别5%、10%及11%，，至分别2.84元、3.3元及3.61元人民币。该股现报47.95港元，最新市值1109亿港元。

格隆汇6月28日丨高盛发布研报，维持平安好医生(1833.HK)“买入”评级，12个月目标价116.54港元。   平安好医生重申了对在线处方药销售政策改革的积极观点，作为行业领导者，公司能够直接受益于一个更成熟的监管框架。   与其他互联网医疗公司相比，公司作为平安集团医疗健康生态圈的重要旗舰，拥有独特的获客渠道。此外，市场对于医保相关业务有更加理性认知，并在公司拓展能力上给予肯定。公司在最新财报中重申了将增加互联网医院数量，计划通过提供更多的健康管理服务以聚焦客户留存率以及单用户价值。   高盛认为，平安好医生的互联网医院虽然仍在早期阶段，但通过公司的人工智能辅助线上服务和线下设施协同，具有巨大潜力以满足客户更多医疗保健需求。   随着2020年年中以来的战略升级，短期内平安好医生还会加大战略投资，但从长远来看，随着在线医疗服务收入的提高，公司有信心实现更高回报。根据高盛的最新估计，平安好医生仍有望在2024-2025财年实现盈亏平衡。